Untuk strategi lindung nilai yang murah, jangan-jangan-diri melawan pasaran saham, pilihan boleh melakukan tipuan itu. Cadangan ini datang dari Rick Hassan, penasihat kewangan dengan Alex Brown, sebuah bahagian dari Raymond James Financial Inc. (RJF) yang berurusan dengan individu yang bernilai tinggi. "Rasanya gembira apabila pasaran turun 20%, dan anda turun 8% atau 9%, " katanya kepada Barron.
Buku perniagaan Hassan termasuk 385 isi rumah dengan saiz akaun tipikal $ 48 juta. Dia dan pasukannya yang berpengkalan di Greenwich empat menguruskan $ 2.5 bilion aset pelanggan, dan dia penasihat kelima di Barron di Connecticut. Barron menambah bahawa 90% pelanggannya begitu kaya sehingga mereka tidak perlu menyentuh prinsipal pelaburan mereka.
Strategi ini
Peruntukan aset model Hassan, setiap Barron: 50% saham, berpecah 60/40 antara pertumbuhan dan nilai; 20% bon perbandaran; dan 30% alternatif, berpecah 80/20 antara ekuiti lindung nilai dan produk berstruktur. Dia tidak percaya dalam perdagangan aktif kerana yuran dan cukai. Dia lebih suka, untuk mencari stok yang berkualiti untuk memiliki tarikan panjang. Beliau telah mengurangkan pegangan bon kliennya dalam beberapa tahun kebelakangan ini, dan dia mendapati bahawa hanya perbandaran mempunyai tradeoff yang cukup menarik antara hasil dan risiko, terutama untuk pelanggan pendatang cukai yang tinggi.
Pelanggan Hassan cukup besar bahawa beliau merekabentuk produk terstruktur yang disesuaikan untuk mereka, membeli-belah di sekitar untuk bank-bank yang akan memberikannya tawaran terbaik. Produk-produk ini biasanya menawarkan sehingga 50% perlindungan bawah, dan penyertaan terbalik tanpa had, sebagai pertukaran untuk yuran tahunan yang purata 0.6% daripada aset yang dilaburkan.
Setakat bahagian ekuiti yang dipelihara dari portfolio modelnya, Hassan menggunakan opsyen-opsyen awam dan panggilan awam pada Indeks S & P 500 (SPX). Kos tahunan purata lindung nilai ini ialah 1% daripada aset yang dilaburkan, kata Barron. Bank of America Merrill Lynch, sebuah bahagian Bank of America Corp (BAC), juga telah menggariskan strategi lindung nilai menggunakan pilihan S & P 500. (Untuk lebih lanjut, sila lihat juga: Cara Hedge Terhadap Pasaran Saham Saham: Bank of America .)
Pemindahan Disiplin
Jan Loeys, ketua strategi pelaburan di JPMorgan Chase & Co. (JPM), menasihatkan mengambil keuntungan secara tetap dari kedudukan yang berisiko, dan memindahkan hasilnya menjadi pelaburan defensif, menurut The Wall Street Journal. Secara lebih khusus, beliau mencadangkan untuk mengeluarkan beberapa saham teknologi tinggi setiap bulan, kemudian melabur semula dalam saham yang lebih murah dan Bon Perbendaharaan AS. Pendekatan berangsur-angsur ini, pada pendapatnya, mengelakkan masalah dengan dua alternatif yang melampau. Orang-orang yang terus melabur sepenuhnya tidak akan dapat mencapai pintu keluar pada masa apabila kemerosotan yang tidak dapat dielakkan datang. Sementara itu, orang-orang yang duduk di atas kas dan bon sementara saham diangkat ke atas, sementara itu, terlepas keuntungan yang luar biasa yang tidak akan diulangi dalam waktu dekat.
Gerakan pertahanan lain
Dalam beberapa minggu kebelakangan ini, Investopedia telah memaparkan beberapa strategi pertahanan yang lain. Seseorang melibatkan peralihan ekuiti ke syarikat yang lebih berkualiti, sementara juga mempelbagaikan di peringkat antarabangsa dan serantau. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Cara 'De-Risiko' Portfolio Stok Anda Untuk Kerosakan .)
Satu kajian oleh Financial Times mendapati bahawa, dalam pasaran beruang terakhir, stok dengan pulangan yang tinggi ke atas modal yang dilaburkan (ROIC) menonjol di kalangan mereka yang sebenarnya memperoleh keuntungan. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Stok Yang Boleh Mengalahkan di Kerosakan Pasaran Akan Datang .)
Strategi Michael Belkin dengan tepat meramalkan permulaan dua pasaran beruang terakhir, dan dia mencadangkan beberapa saham pertahanan berbayar, yang berharga murah, serta beberapa calon jualan pendek. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Portfolio Saham Apocalypse: Pilihan Satu Pakar .)
Bank of America Merrill Lynch menjangkakan saham perbankan dan penjagaan kesihatan dapat menunggang ribut, jika pasaran menurun. (Untuk lebih lanjut, sila lihat juga: 2 Pintu Selamat Besar jika Kerosakan Rugi Saham .)
