Kembali pada 5 Februari, strategi perdagangan popular yang disebut volatiliti pendek, atau vol yang pendek, meletus, menyebabkan kerugian besar bagi spekulator. Sesetengah produk pelaburan berdasarkan strategi hilang hampir keseluruhan nilai mereka, dan terpaksa dibubarkan. Tidak terkecuali oleh pengalaman itu, spekulator kemudiannya mula membuat pertaruhan pendek pendek sekali lagi, dan kedudukan jual bersih dalam kontrak niaga hadapan yang dikaitkan dengan Indeks Volatiliti CBOE (VIX) kini lebih besar daripada pada awal Februari, laporan Bloomberg.
Semasa pengunduran pasaran baru-baru ini, pada 11 Oktober VIX melonjak ke paras tertinggi sejak Februari, menyebabkan kerugian untuk spekulator vol pendek kira-kira $ 420 bilion, menurut Lincoln Edwards, pengetua di Austin, dana lindung nilai yang berpangkalan di Texas Pengurusan Modal Houndstooth, setiap Bloomberg. Besarnya selok belok terbesar pada 2018 dibentangkan dalam jadual di bawah.
| S & P 500 Selloffs pada tahun 2018 | % Penurunan |
| 26 Jan hingga 9 Feb | (11.8%) |
| 21 September hingga 24 Oktober | (9.8%) |
| Ramalan oleh Jim Paulsen dari The Leuthold Group | (15.0%) |
Kepentingan untuk Pelabur
VIX menangkap ramalan turun naik pedagang dalam Indeks S & P 500 (SPX) dalam tempoh 30 hari akan datang, berdasarkan dagangan kontrak pilihan yang dikaitkan dengan indeks tersebut. VIX sering dipanggil indeks ketakutan untuk pasaran, dan ia cenderung meningkat semasa penurunan pasaran. Perdagangan volum pendek adalah pertaruhan bahawa VIX akan kekal stabil atau merosot, dan ini terbukti menjadi pertaruhan menang melalui kebanyakan 2017, dan pada awal tahun 2018.
Walau bagaimanapun, apabila saham AS menurun dengan ketara pada 5 Februari, dengan S & P 500 menurun sebanyak 4.1% dan Dow Jones Industrial Average (DJIA) turun sebanyak 4.6% untuk hari itu, VIX melambung, menghasilkan kerugian yang besar untuk dagangan vol. Sekarang, seperti pada bulan Februari, pengunduran pasaran yang tajam yang disertai oleh kenaikan besar dalam VIX boleh menghantar spekulator ini bergegas untuk menutup jawatan pendek mereka dengan menjual pegangan ekuiti yang lain, dengan itu menghantar pasaran ke bawah lagi. Akibatnya, kenaikan dalam urusniaga pendek mungkin menjadi penunjuk risiko turun naik bagi semua pelabur ekuiti. Risiko dirumuskan di bawah.
- Kedudukan bersih bersih dalam niaga hadapan VIX berada pada paras tertinggi sejak Februari. VIX telah melonjak ke nilai tertinggi sejak Februari. Peniaga vol yang mengalami kerugian sekitar $ 420 bilion baru-baru ini.
Jualan pendek bagi mana-mana aset kewangan adalah cadangan yang sangat berisiko, memandangkan ia memerlukan risiko teori yang tidak terhad secara teorinya, seperti yang dicatat oleh Bloomberg. Walau bagaimanapun, dana lindung nilai telah dikuatkuasakan semula ke dalam permainan voli pendek. "Selagi bank-bank pusat mengambil langkah-langkah penghapusan yang beransur-ansur dan meningkat, dan retorik mereka terus berfungsi sebagai penyerap turun naik, pengambilalihan pendek masih akan menjana wang, " seperti Yannis Couletsis, pengarah pada dana lindung nilai yang turun naik Credence Capital Management Ltd., memberitahu Bloomberg.
Sebaliknya, menurut Pravit Chintawongvanich, strategi derivatif ekuiti di Wells Fargo, "Punca turun naik secara mendadak telah menjadi fenomena yang lebih kerap dalam beberapa tahun kebelakangan ini, " menurut Bloomberg. Beliau mendapati enam peristiwa seperti itu sejak 2007, berbanding hanya lima dalam 50 tahun sebelumnya. Ia adalah tepat pecah ini yang menghasilkan kerugian besar pada pertaruhan volum pendek.
Melihat ke hadapan
Inigo Fraser-Jenkins, ketua strategi ekuiti Eropah dan kuantitatif di Sanford C. Bernstein & Co., berpendapat bahawa turun naik lebih tinggi secara jangka panjang, menurut Business Insider. Sekiranya demikian, itu akhirnya akan menandakan berakhirnya perdagangan volum pendek sebagai strategi pelaburan yang berdaya maju, dan juga mencadangkan bahawa semua pelabur harus bersabar untuk perubahan pasaran yang lebih besar, termasuk lebih banyak downdraf kekerasan.
Bandingkan Akaun Pelaburan × Tawaran yang terdapat dalam jadual ini adalah dari perkongsian yang mana Investopedia menerima pampasan. Nama Penyedia Deskripsiartikel berkaitan
Pasaran Saham
4 Strategi untuk Singkat Indeks S & P 500 (SPY)
Pelaburan Alternatif
Cara Bet Berganda Apabila VXX Tamat
Strategi & Pendidikan Perdagangan Saham
Bolehkah Anda Dapatkan Wang dalam Stok?
Strategi Perdagangan Pilihan & Pendidikan
Panduan Perdagangan Pilihan Penting
Keperluan Pelaburan
Panduan Investopedia untuk Menonton 'Bilion'
Profil Syarikat
Apa Yang Memacu Keuntungan Ford? Bukan Hanya Kereta… tetapi Kebanyakan Kereta
Pautan Rakan KongsiTerma Berkaitan
Penjualan Pendek Definisi Jualan pendek berlaku apabila pelabur meminjam keselamatan, menjualnya di pasaran terbuka, dan menjangka membelinya kembali kemudian untuk kurang wang. lebih banyak Indeks Volatiliti CBOE (VIX) Definisi Indeks Volatiliti CBOE, atau VIX, merupakan indeks yang dicipta oleh Chicago Board Options Exchange (CBOE), yang menunjukkan jangkaan pasaran terhadap volatiliti 3 hari. Lebih Banyak Pelaburan: Cara Melabur Seperti Warren Buffett Nilai pelabur seperti Warren Buffett memilih perdagangan saham undervalued kurang daripada nilai buku intrinsik mereka yang mempunyai potensi jangka panjang. lebih banyak Bitcoin Definisi Bitcoin adalah mata wang digital atau maya yang dibuat pada tahun 2009 yang menggunakan teknologi peer-to-peer untuk memudahkan pembayaran segera. Ia mengikuti idea-idea yang dibentangkan dalam satuan putih oleh Satoshi Nakamoto yang misterius, yang identiti sebenarnya masih belum disahkan. lebih banyak Dana Lindung Nilai Dana lindung nilai adalah portfolio pelaburan terurus yang agresif yang menggunakan kedudukan leverage, panjang, pendek dan derivatif. lebih banyak Menentukan Opsyen Saham Pekerja (ESO) Opsyen saham pekerja (ESO) adalah pemberian kepada pekerja yang memberi hak untuk membeli sejumlah saham dalam stok syarikat untuk harga ditetapkan. lebih lagi