Derivatif adalah jenis keselamatan di mana harga keselamatan bergantung kepada aset asas. Derivatif boleh mempunyai komitmen ke hadapan, yang merupakan perjanjian untuk membeli atau menjual aset pada tarikh yang akan datang pada harga yang telah ditetapkan. Terdapat tiga jenis utama derivatif dengan komitmen ke hadapan: kontrak hadapan, kontrak niaga hadapan dan swap.
Kontrak Hadapan
Kontrak hadapan adalah kontrak antara dua pihak yang menentukan pihak mana yang membeli atau menjual aset asas pada harga yang telah ditentukan pada tarikh yang akan datang. Kontrak hadapan boleh disesuaikan dengan sebarang aset dan tarikh penghantaran. Ia dianggap sebagai derivatif kerana harganya bergantung kepada harga aset asasnya.
Sebagai contoh, andaikan bank A mahu membeli 1 tan emas setahun dari hari ini. Sebaliknya, bank B pada masa ini memiliki 1 tan emas yang ingin menjual satu tahun dari hari ini. Kedua-dua bank boleh membuat kontrak ke hadapan dan bersetuju dengan harga dan tarikh urus niaga akan berlaku.
Kontrak Hadapan
Kontrak niaga hadapan adalah kontrak antara pihak yang bersetuju untuk membeli atau menjual aset pendasar tertentu pada harga yang telah ditentukan pada masa hadapan. Kontrak hadapan adalah standard dan berdagang di bursa niaga hadapan. Harga kontrak niaga hadapan diperoleh daripada harga aset asas dan juga mempunyai komitmen ke hadapan; pembelian atau penjualan aset asas berlaku pada tarikh yang akan datang.
Swap
Pertukaran adalah derivatif lain yang mempunyai komitmen ke hadapan. Pertukaran adalah perjanjian antara dua pihak untuk menukar siri aliran tunai masa hadapan dan disesuaikan untuk memenuhi keperluan setiap pihak. Swap bergantung kepada instrumen kewangan asas, seperti mata wang dan komoditi, dan pertukaran instrumen asas berlaku pada tarikh yang akan datang.
