Definisi kaki

Apa itu Kaki?

Satu kaki adalah salah satu komponen strategi perdagangan derivatif di mana seorang peniaga menggabungkan pelbagai pilihan kontrak, kontrak niaga hadapan atau-dalam kes-kes yang jarang berlaku-gabungan kedua-duanya untuk melindung nilai, mendapat manfaat daripada arbitraj atau keuntungan dari penyebaran. Dalam strategi ini, setiap kontrak derivatif atau kedudukan dalam keselamatan yang mendasari dipanggil kaki. Aliran tunai yang ditukar dalam swap juga disebut sebagai kaki.

Asas Kaki

Kaki adalah satu bahagian atau satu sisi perdagangan multistep. Jenis-jenis dagangan seperti perlumbaan yang panjang - mereka mempunyai banyak bahagian atau kaki. Mereka digunakan di tempat perdagangan individu, terutamanya apabila perdagangan memerlukan strategi yang lebih kompleks. Kaki boleh termasuk pembelian serentak dan penjualan keselamatan.

Untuk kaki bekerja, penting untuk mempertimbangkan masa. Kaki perlu dilaksanakan pada masa yang sama untuk mengelakkan sebarang risiko yang berkaitan dengan turun naik harga keselamatan berkaitan. Oleh itu, pembelian dan penjualan hendaklah dibuat sekitar masa yang sama untuk mengelakkan sebarang risiko harga.

Terdapat pelbagai aspek untuk kaki, yang digariskan di bawah.

Pilihan Kaki

Opsyen adalah kontrak derivatif yang memberi pedagang hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual keselamatan yang mendasari untuk harga yang dipersetujui - juga dikenali sebagai harga mogok - pada atau sebelum tarikh tamat tertentu. Apabila membuat pembelian, seorang peniaga memulakan pilihan panggilan. Apabila dia menjual, ia adalah satu pilihan.

Strategi pilihan paling mudah adalah berkaki satu dan melibatkan satu kontrak. Ini datang dalam empat bentuk asas:

Bullish	Bearish
Panggilan lama (beli pilihan panggilan)	Panggilan pendek (menjual atau "menulis" pilihan panggilan)
Putaran pendek (menjual atau "tuliskan" opsyen put)	Lama meletakkan (membeli pilihan yang ditetapkan)

Bentuk kelima - yang diletakkan secara tunai - melibatkan menjual opsyen putar dan menyimpan wang tunai di tangan untuk membeli sekuriti dasar sekiranya opsyen dilaksanakan.

Dengan menggabungkan pilihan ini antara satu sama lain dan / atau dengan kedudukan pendek atau panjang dalam sekuriti dasar, peniaga boleh membina pertaruhan yang kompleks pada pergerakan harga masa depan, memanfaatkan potensi keuntungan mereka, membatasi potensi kerugian mereka dan bahkan membuat wang secara percuma melalui arbitraj - amalan memanfaatkan ketidakcekapan pasaran yang jarang berlaku.

Strategi Dua Kaki: Long Straddle

Straddle panjang adalah contoh strategi pilihan yang terdiri daripada dua kaki, panggilan panjang dan lama. Strategi ini bagus untuk pedagang yang mengetahui harga keselamatan akan berubah tetapi tidak yakin dengan cara mana ia akan bergerak. Pelabur memecahkan walaupun harga naik dengan debit bersihnya - harga yang dia bayar untuk kedua-dua kontrak dan bayaran komisen - atau jika ia berkurangan oleh debit bersihnya. Dia mendapat untung jika ia terus bergerak ke arah yang lain, atau dia kehilangan wang. Kerugiannya, terhad kepada debit bersihnya.

Seperti yang ditunjukkan dalam carta di bawah ini, gabungan kedua-dua kontrak ini menghasilkan keuntungan tanpa mengira sama ada harga keselamatan yang mendasar naik atau turun.

Strategi Tiga Kaki: Kolar

Kolar adalah strategi perlindungan yang digunakan pada kedudukan stok yang panjang. Ia terdiri daripada tiga kaki:

kedudukan yang panjang di dalam panggilan secepat lama securitya

Kombinasi ini adalah satu pertaruhan bahawa harga dasar akan naik, tetapi ia dilindung nilai oleh jangka panjang, yang menghadkan potensi kehilangan. Gabungan ini sahaja dikenali sebagai pelindung. Dengan menambah panggilan ringkas, pelabur telah mengehadkan potensi keuntungannya. Sebaliknya, wang yang dia terima daripada menjual panggilan mengimbangi harga meletakkan, dan mungkin telah melebihi itu, oleh itu, menurunkan debit bersihnya.

Strategi ini biasanya digunakan oleh peniaga yang sedikit menaik dan tidak mengharapkan kenaikan harga yang besar.

Strategi Empat Kaki: Besi Condor

Kondor besi adalah strategi risiko yang kompleks dan terhad tetapi matlamatnya adalah mudah: untuk membuat sedikit wang tunai pada pertaruhan bahawa harga yang mendasari tidak akan bergerak sangat. Sebaik-baiknya, harga pendasar pada tamat tempoh antara harga mogok yang pendek dan panggilan pendek. Keuntungan dihadkan pada kredit bersih yang diterima oleh pelabur selepas membeli dan menjual kontrak, tetapi kerugian maksimum juga terhad.

Membangun strategi ini memerlukan empat kaki atau langkah. Anda membeli, menjual, membeli panggilan dan menjual panggilan pada harga mogok relatif yang ditunjukkan di bawah. Tarikh tamat mestilah dekat antara satu sama lain, jika tidak sama, dan senario yang ideal ialah setiap kontrak akan habis tempoh dari wang - iaitu, tidak bernilai.

Hadapan

Kontrak niaga hadapan juga boleh digabungkan, dengan setiap kontrak membentuk satu leg strategi yang lebih besar. Strategi ini termasuk spread kalendar, di mana seorang pedagang menjual kontrak niaga hadapan dengan satu tarikh penghantaran dan membeli kontrak untuk komoditi yang sama dengan tarikh penghantaran yang berbeza. Membeli kontrak yang tamat tempoh tidak lama lagi dan memendekkan kontrak yang kemudian (atau "ditangguhkan") adalah menaik, dan sebaliknya.

Strategi-strategi lain cuba untuk keuntungan dari penyebaran antara harga komoditi yang berlainan seperti spread retak - perbezaan antara minyak dan hasil sampingannya - atau percikan api - perbezaan antara harga gas asli dan elektrik dari tanaman gas.

Takeaways Utama

Kaki adalah salah satu bahagian dari perdagangan pelbagai langkah. Seorang peniaga akan melaksanakan kaki dalam strateginya untuk melindung nilai, mendapat keuntungan dari arbitraj, atau keuntungan dari penyebaran. Leg boleh menjadi sebahagian dari pelbagai strategi termasuk jangkar panjang, kolar, dan condor besi.

Bandingkan Akaun Pelaburan × Tawaran yang terdapat dalam jadual ini adalah dari perkongsian yang mana Investopedia menerima pampasan. Nama Penyedia Deskripsi

Terma Berkaitan

Definisi dan Contoh Besi Condor Sebuah condor besi adalah strategi pilihan yang melibatkan pembelian dan penjualan panggilan dan meletakkan dengan harga mogok yang berbeza ketika pedagang mengharapkan turun naik yang rendah. lebih banyak Pagar (Pilihan) Definisi Pagar adalah strategi pilihan defensif yang pelabur melancarkan untuk melindungi pegangan yang dimiliki daripada penurunan harga, dengan kos potensi keuntungan. lebih banyak Leg Out Definition Leg out merujuk kepada satu sisi transaksi opsyen yang kompleks yang bermaksud untuk menutup, atau berehat, satu kaki dari kedudukan derivatif. lebih banyak Bear Straddle Definition Berjangkit beruang adalah strategi pilihan yang melibatkan penulisan dan panggilan pada keselamatan yang sama dengan tarikh tamat tempoh yang sama dan harga mogok. lebih banyak Straddle Definition Straddle merujuk kepada strategi pilihan neutral di mana pelabur memegang jawatan dalam kedua-dua panggilan dan meletakkan dengan harga mogok yang sama dan tarikh tamat tempoh. lebih pendek definisi kaki pendek kaki pendek adalah apa-apa kontrak dalam pilihan yang tersebar di mana individu memegang kedudukan yang pendek. lebih banyak Pautan Rakan Kongsi