Risiko pasaran adalah risiko kerugian disebabkan faktor-faktor yang mempengaruhi keseluruhan kelas pasaran atau aset. Risiko pasaran juga dikenali sebagai risiko yang tidak dapat dikurangkan kerana ia memberi kesan kepada semua kelas aset dan tidak dapat diramalkan. Seorang pelabur hanya boleh mengurangkan jenis risiko ini dengan melindungi portfolio. Empat sumber utama risiko mempengaruhi pasaran keseluruhan: risiko kadar faedah, risiko harga ekuiti, risiko pertukaran asing, dan risiko komoditi.
Risiko Kadar Faedah
Risiko kadar faedah adalah risiko ketidaktentuan yang disebabkan oleh perubahan kadar faedah. Terdapat pelbagai jenis pendedahan risiko yang boleh timbul apabila terdapat perubahan kadar faedah, seperti risiko asas, risiko opsyen, risiko struktur jangka masa, dan risiko penilaian semula.
Risiko asas adalah komponen kerana kemungkinan perubahan dalam spread apabila kadar faedah turun naik. Risiko asas timbul apabila terdapat perubahan dalam spread antara kadar faedah pasaran yang berbeza.
Risiko Harga Ekuiti
Risiko harga ekuiti adalah risiko yang timbul daripada volatiliti harga keselamatan - risiko penurunan dalam nilai keselamatan atau portfolio. Risiko harga ekuiti boleh sama ada risiko sistematik atau tidak sistematik. Risiko yang tidak sistematik dapat dikurangkan melalui kepelbagaian, sedangkan sistematik tidak boleh. Dalam krisis ekonomi global, risiko harga ekuiti adalah sistematik kerana ia mempengaruhi beberapa kelas aset.
Satu portfolio hanya boleh dilindungi daripada risiko ini. Contohnya, jika pelabur dilaburkan dalam pelbagai aset yang mewakili indeks, pelabur boleh melindung nilai daripada risiko harga ekuiti dengan membeli opsyen meletakkan dalam dana yang didagangkan oleh bursa saham indeks.
Risiko Pertukaran Asing
Risiko mata wang, atau risiko pertukaran asing, adalah satu bentuk risiko yang timbul apabila kadar tukaran mata wang tidak menentu. Firma global mungkin terdedah kepada risiko mata wang semasa menjalankan perniagaan disebabkan oleh lindung nilai yang tidak sempurna.
Contohnya, katakan pelabur AS mempunyai pelaburan di China. Pulangan yang direalisasikan akan terjejas apabila menukar kedua-dua mata wang. Anggapkan pelabur mempunyai pulangan 50% untuk pelaburan di China, tetapi yuan China menyusut 20% berbanding dolar AS. Oleh kerana perubahan mata wang, pelabur hanya akan mendapat pulangan sebanyak 30%. Risiko ini boleh dikurangkan dengan perlindungan nilai dengan dana yang diperdagangkan dalam mata wang.
Risiko Komoditi
Risiko harga komoditi adalah turun naik harga pasaran disebabkan oleh turun naik harga komoditi. Risiko komoditi menjejaskan pelbagai sektor pasaran, seperti syarikat penerbangan dan permainan kasino. Harga komoditi dipengaruhi oleh politik, perubahan bermusim, teknologi, dan keadaan pasaran semasa.
Sebagai contoh, katakan terdapat kelebihan bekalan minyak mentah, yang menyebabkan harga minyak turun setiap hari sepanjang enam bulan yang lalu. Sebuah syarikat yang banyak melabur dalam telaga penggerudian minyak menghadapi risiko harga komoditi. Margin keuntungan syarikat akan jatuh juga kerana ia masih beroperasi pada kos yang sama, tetapi harga minyak mentah jatuh. Keuntungannya akan berkurang. Syarikat itu boleh menggunakan niaga hadapan atau opsyen untuk melindung nilai risiko ini dan meminimumkan ketidakpastian harga minyak.
