Apakah Derivatif Cuaca?
Derivatif cuaca adalah instrumen kewangan yang digunakan oleh syarikat atau individu untuk melindung nilai daripada risiko kerugian yang berkaitan dengan cuaca. Penjual derivatif cuaca bersetuju untuk menanggung risiko bencana sebagai balasan premium. Sekiranya tiada kerosakan berlaku sebelum tamat kontrak, penjual akan membuat keuntungan. Sekiranya cuaca tidak dijangka atau buruk, pembeli derivatif menuntut jumlah yang dipersetujui.
Dianggarkan bahawa hampir 20% daripada ekonomi Amerika Syarikat terus terjejas oleh cuaca, dan keuntungan dan pendapatan hampir setiap industri-pertanian, tenaga, hiburan, pembinaan, perjalanan, dan lain-lain-bergantung pada tahap yang besar suhu, hujan, dan ribut.
Takeaways Utama
- Pertanian, pelancongan dan pelancongan, dan tenaga hanya beberapa sektor ekonomi yang boleh memberi kesan negatif oleh cuaca yang melampau atau buruk. Untuk mengurangkan risiko yang timbul daripada faktor cuaca yang merosakkan, derivatif cuaca telah mendapat populariti yang besar. Ini adalah kewangan instrumen yang bekerja seperti insurans, membayar pemegang kontrak sekiranya berlaku kejadian cuaca atau jika kerugian berlaku akibat kejadian berkaitan cuaca tertentu.
Bagaimana Cuaca Derivatif Berfungsi
Syarikat yang perniagaannya bergantung kepada cuaca, seperti perniagaan hidro-elektrik atau mereka yang menguruskan acara sukan, mungkin menggunakan derivatif cuaca sebagai sebahagian daripada strategi pengurusan risiko. Petani boleh menggunakan derivatif cuaca untuk melindung nilai daripada hasil tuaian miskin yang disebabkan terlalu banyak atau terlalu sedikit hujan, perubahan suhu yang tiba-tiba, atau angin yang merosakkan.
Derivatif cuaca biasanya mempunyai asas kepada indeks yang mengukur aspek cuaca tertentu. Misalnya, indeks mungkin jumlah hujan sepanjang tempoh tertentu di tempat tertentu. Satu lagi boleh untuk bilangan kali suhu jatuh di bawah beku.
Satu indeks iklim untuk derivatif cuaca dikenali sebagai hari gelar pemanasan atau HDD. Di bawah kontrak HDD, setiap hari suhu rata-rata harian jatuh di bawah titik rujukan yang telah ditetapkan dalam tempoh tertentu, jumlah perlepasan yang dicatatkan dan ditambah kepada kiraan kumulatif. Angka terakhir menentukan sama ada penjual membayar atau menerima bayaran.
Derivatif cuaca, yang dibangunkan pada tahun 1990-an, memenuhi keperluan yang tidak terpenuhi dalam ekonomi. Cuaca memberi kesan kira-kira 20% daripada ekonomi Amerika Syarikat. Pertanian, tenaga, perjalanan, dan pembinaan adalah contoh industri di mana cuaca memainkan peranan yang sangat penting. Tetapi cuaca yang tidak dijangka jarang mengakibatkan pelarasan harga yang sepenuhnya menghasilkan hasil yang hilang. Derivatif cuaca membolehkan syarikat melindung nilai terhadap kemungkinan cuaca yang mungkin menjejaskan perniagaan mereka.
Pada tahun 1997, derivatif cuaca memulakan perdagangan over-the-counter (OTC), dan dalam masa beberapa tahun, mereka telah menjadi industri $ 8 bilion. Chicago Mercantile Exchange (CME) menyenaraikan kontrak niaga hadapan cuaca untuk beberapa bandar sedozen, kebanyakannya di Amerika Syarikat Sesetengah dana hedge merawat derivatif cuaca sebagai kelas pelaburan. Niaga hadapan CME, tidak seperti kontrak OTC, adalah kontrak standard yang didagangkan secara terbuka di pasaran terbuka dalam jenis persekitaran lelong elektronik, dengan perundingan berterusan harga dan ketelusan harga yang lengkap. Pelabur yang suka derivatif cuaca menghargai korelasi rendah mereka dengan pasaran tradisional.
Derivatif Cuaca Berbanding dengan Insurans
Derivatif cuaca adalah sama tetapi berbeza dengan insurans. Insurans merangkumi kebarangkalian rendah, kejadian cuaca bencana seperti taufan, gempa bumi, dan tornado. Sebaliknya, derivatif merangkumi peristiwa kebarangkalian yang lebih tinggi seperti musim panas pengeringan daripada jangkaan.
Insurans tidak melindungi terhadap pengurangan permintaan yang disebabkan oleh musim panas yang agak lembab daripada purata, contohnya, tetapi derivatif cuaca boleh melakukan hal itu. Oleh kerana derivatif dan insurans cuaca meliputi dua kemungkinan yang berbeza, syarikat mungkin mempunyai minat untuk membeli kedua-duanya.
Juga, kerana kontrak berasaskan indeks, pembeli derivatif cuaca tidak perlu menunjukkan kerugian. Untuk mengumpul insurans, di sisi lain, kerosakan mesti ditunjukkan.
Cuaca berbanding Derivatif Komoditi
Satu perkara penting yang membezakan derivatif utiliti / komoditi (kuasa, elektrik, pertanian) dan derivatif cuaca adalah bahawa set sebelumnya membenarkan lindung nilai pada harga berdasarkan volum tertentu, sementara yang kedua menawarkan lindung nilai penggunaan sebenar atau hasil, bebas dari kelantangan. Sebagai contoh, seseorang boleh mengunci harga X tong minyak mentah atau X bushel jagung dengan membeli niaga hadapan minyak atau jagung berjangka. Namun, ke dalam derivatif cuaca membolehkan lindung nilai keseluruhan risiko untuk hasil dan penggunaan. Suhu mencelup bawah 10 darjah akan menyebabkan kerosakan lengkap kepada tanaman gandum; Hujan pada hujung minggu di Las Vegas akan memberi kesan kepada lawatan bandar. Oleh itu, kombinasi derivatif cuaca dan komoditi adalah terbaik untuk pengurangan risiko keseluruhan.
