Gerak Pasaran
Emas dan pasaran minyak ditutup lebih tinggi, sementara saham melonjak ke tahap yang belum pernah berlaku sebelumnya. Indeks Volatilitas (VIX) mengekalkan tindakannya yang berbeza, yang menyarankan supaya para pemerhati melihat di mana-mana bahawa beberapa pedagang yang bermutu mungkin bimbang tentang penurunan harga yang belum selesai.
Carta di bawah menunjukkan bagaimana anomali aneh ini dalam harga VIX telah diteruskan. (Perhatikan bahawa ini pertama kali disebut dalam Penasihat Carta edisi semalam.) Carta ini ditangkap 20 minit sebelum pasaran ditutup dan menunjukkan perbezaan yang ketara dan mudah dilihat antara Indeks Penjejakan S & P 500 VIX dan Negeri Street (SPY). Dalam minit penutup sesi hari ini, VIX jatuh, tetapi tidak mencukupi untuk menyatukan sepenuhnya perbezaan tersebut.
Adalah menarik untuk mengetahui masa penyimpangan anomali ini. Ini bukti kukuh bahawa pasaran semata-mata tidak peduli dengan prosiding pemecatan presiden. Sebagai berita yang berlaku malam tadi bahawa peristiwa ini telah berlaku, sesuatu yang tidak pasti kini sudah pasti. Biasanya, dinamik sedemikian mewujudkan pengurangan harga risiko. Tetapi sejak ini tidak berlaku, nampaknya pedagang tidak bimbang mengenainya.
Sebaliknya, mungkin pedagang hanya melihat risiko yang berlainan di jalan raya, atau mereka lebih tertumpu pada ceramah perdagangan daripada pada impeachment. Dalam mana-mana kes, impeachment tidak menggoncang pasaran. Secara bersejarah, ini kelihatan seperti nota kaki yang mengejutkan.
Syarikat-syarikat farmaseutikal menunjukkan prestasi yang kukuh
Dengan pasaran melonjak lebih tinggi walaupun harga opsyen meletakkan lebih tinggi daripada biasa (seperti yang dibuktikan oleh harga VIX yang agak tinggi), pemerhati pasaran lama mungkin menyangka bahawa pelabur tinggi terhadap ubat-ubatan. Kenyataannya adalah bahawa mereka mungkin saja - dengan cara bercakap.
Carta di bawah menunjukkan bagaimana SPDR Negeri Street SP & Farmaseutikal ETF (XPH) telah menghasilkan pulangan 22% mata sejak Oktober. Sebagai perbandingan, carta juga menunjukkan beberapa stok dalam indeks termasuk Amgen, Inc. (AMGN), GlaxoSmithKline plc (GSK), AstroZeneca plc (AZN), Merck & Co., Inc. (MRK), Pfizer Inc. (PFE), dan juga Eli Lilly dan Syarikat (LLY), yang baru-baru ini melaporkan pendapatan positif yang mengejutkan.
Tidak ada misteri dalam idea bahawa saham-saham ini telah bergerak lebih tinggi pada berita baik. Komponen yang lebih menarik di sini adalah bahawa mereka telah berlaku dengan keamatan sedemikian secara kebetulan dengan langkah dalam stok topi kecil. Saham farmaseutikal dikenali sebagai pelaburan berisiko tinggi, tinggi. Nampaknya pelabur-pelabur mencari pelaburan peluang yang lebih tinggi apabila stok telah memanjangkan pasaran lembu yang panjang.
Stok Kecil dan Mikro-Cap Mengekalkan Kepimpinan mereka
Bukan sahaja saham kecil, tetapi juga stok mikro-mikro telah menyebabkan kelas saham lain dalam tempoh dua bulan lalu. Carta di bawah membandingkan dana indeks iShares Russell Microcap index (IWC) dan dana indeks kecil Russell 2000 (IWM) kepada dana Nasdaq 100 Invesco (QQQ), dana S & P 500 State Street (SPY), Dana Pertumbuhan S & P 500 (SPYG) Dana Perindustrian Purata SPDR Dow Jones (DIA). Nampaknya pelabur mungkin menjangka kedatangan sesuatu yang dipanggil kesan Januari. Pelaburan awal sedemikian boleh membatalkan keuntungan kemudian, mewujudkan bulan yang tidak bersemangat.
Garisan bawah
Saham bergerak ke paras tertinggi bersejarah, yang dipimpin oleh saham kecil, topi mikro, dan saham berteknologi. Indeks Volatilitas terus bergantung kepada sedikit harga risiko tambahannya. Saham farmaseutikal telah menunjukkan prestasi yang kukuh, menunjukkan bahawa pelabur tidak sabar-sabar untuk mencari peluang walaupun terdapat kebimbangan dan risiko.
