DEFINISI Indeks Treynor
Indeks Treynor mengukur prestasi disesuaikan risiko portfolio pelaburan dengan menganalisis kelebihan pulangan portfolio sesaham risiko. Ukuran risiko pasaran yang digunakan adalah beta, yang merupakan ukuran risiko pasaran secara keseluruhan atau risiko sistematik. Semakin tinggi Indeks Treynor, lebih besar "pulangan berlebihan" dijana oleh portfolio bagi setiap unit risiko pasaran keseluruhan. Indeks itu dibangunkan oleh pakar ekonomi Jack Treynor. Ia pada asasnya merupakan ungkapan yang mewakili berapa banyak unit ganjaran seorang pelabur diberikan untuk setiap unit ketidakstabilan, atau kesakitan, mereka mengalami sepanjang perjalanan.
Juga dikenali sebagai Rasio Treynor.
PEMBUKAAN Indeks Treynor
Seperti nisbah Sharpe, yang menggunakan sisihan piawai dan bukan beta sebagai langkah risiko, premis asas di belakang Indeks Treynor adalah bahawa prestasi pelaburan perlu diselaraskan untuk risiko untuk menyampaikan gambaran prestasi yang tepat.
Contoh Indeks Treynor
Contohnya, andaikan Portfolio Manager A mencapai pulangan portfolio sebanyak 8% dalam satu tahun, apabila kadar pulangan bebas risiko adalah 5%; portfolio mempunyai beta 1.5. Pada tahun yang sama, Pengurus Portfolio B mencapai pulangan portfolio sebanyak 7%, dengan portfolio beta 0.8.
Indeks Treynor Oleh itu 2.0 untuk A, dan 2.5 untuk B. Walaupun Pengurus Portfolio A melebihi prestasi B oleh satu titik peratusan, Portfolio Manager B sebenarnya mempunyai prestasi yang lebih baik berdasarkan asas yang disesuaikan dengan risiko.
