Nisbah pembayaran dividen syarikat memberikan pelabur idea tentang berapa banyak wang yang dikembalikan kepada para pemegang sahamnya berbanding dengan berapa banyaknya ia terus untuk melabur semula dalam pertumbuhan, membayar hutang, atau menambah rizab tunai. Nisbah ini mudah dikira menggunakan angka yang terdapat di bahagian bawah penyata pendapatan syarikat. Ia berbeza daripada hasil dividen, yang membandingkan pembayaran dividen dengan harga saham semasa syarikat.
Mengira Nisbah Pembayaran Dividen
Nisbah pembayaran dividen lazimnya dikira secara menyeluruh menggunakan formula berikut:
Ku DPR = NIDP di mana: DP = Dividen dibayarNI = Pendapatan bersih
Satu lagi cara untuk mengira nisbah pembayaran dividen adalah pada asas sesaham. Dalam kes ini, formula yang digunakan adalah dividen sesaham dibahagikan dengan perolehan sesaham (EPS). EPS mewakili pendapatan bersih tolak dividen saham pilihan dibahagikan dengan purata bilangan saham tertunggak dalam tempoh masa tertentu. Satu variasi lain yang disukai oleh sesetengah penganalisis menggunakan pendapatan bersih dicairkan sesaham yang tambahan faktor dalam pilihan saham syarikat.
Di mana Cari Nombor Nisbah Bayaran Dividen
Angka untuk pendapatan bersih, EPS, dan EPS dicairkan semua didapati di bahagian bawah penyata pendapatan syarikat. Untuk jumlah dividen yang dibayar, lihat pengumuman dividen syarikat atau lembaran imbangannya, yang menunjukkan saham terkumpul dan pendapatan terkumpul.
Untuk mengira bilangan dividen yang dibayar daripada kunci kira-kira, gunakan formula berikut:
Ku DP = (NI + RE) -Lebih dari lain: DP = Perolehan tertahan pada permulaan tempoh penyelenggaraan terperanjat Rangkak = Pendapatan tertahan pada akhir tempoh penyerahan
Pembayaran Dividen Korporat Dan Nisbah Pengekalan
Nisbah Pembayaran Dividen berbanding Nisbah Retensi
Nisbah pembayaran dividen adalah bertentangan dengan nisbah pengekalan yang menunjukkan peratusan pendapatan bersih yang dikekalkan oleh syarikat selepas pembayaran dividen. Nisbah bayar menunjukkan peratusan jumlah pendapatan bersih yang dibayar dalam bentuk dividen.
Mengira nisbah pengekalan adalah mudah, dengan menolak nisbah pembayaran dividen daripada nombor satu.
Kedua-dua nisbah pada asasnya adalah dua sisi syiling yang sama, memberikan perspektif yang berbeza untuk analisis. Pelabur pertumbuhan yang berminat dalam prospek pengembangan syarikat lebih cenderung untuk melihat nisbah pengekalan, sementara pelabur pendapatan yang lebih tertumpu pada menganalisis dividen cenderung menggunakan nisbah pembayaran dividen.
Contohnya, syarikat membayar $ 100 juta dalam dividen setahun dan membuat pendapatan bersih $ 300 juta pada tahun yang sama. Dalam kes ini, nisbah pembayaran dividen ialah 33% ($ 100 juta รท $ 300 juta). Oleh itu, syarikat membayar 33% daripada pendapatannya melalui dividen. Sementara itu, nisbah pengekalannya ialah 66%, atau 1 tolak nisbah pembayaran dividen (1 - 33%). Oleh itu, syarikat itu mengekalkan 66% daripada pendapatan bersihnya untuk melabur semula.
Nisbah Pembayaran Dividen vs Hasil Dividen
Walaupun banyak pelabur memberi tumpuan kepada hasil dividen, hasil yang tinggi mungkin tidak semestinya menjadi perkara yang baik. Sekiranya syarikat membayar majoriti, atau lebih daripada 100%, pendapatannya melalui dividen, maka hasil dividen mungkin tidak dapat dikekalkan.
Sebagai contoh, syarikat menawarkan hasil dividen 8%, membayar $ 4 sesaham dalam dividen, tetapi ia menghasilkan hanya $ 3 sesaham dalam pendapatan. Ini bermakna syarikat membayar 133% daripada pendapatannya melalui dividen, yang tidak lestari dalam jangka panjang dan boleh membawa kepada potongan dividen.
