Isi kandungan
- Niaga hadapan logam apa yang berharga
- Kelebihan Kontrak Hadapan
- Spesifikasi Kontrak Hadapan
- Penjaja dan spekulator
- Garisan bawah
Kontrak niaga hadapan emas dan perak boleh menawarkan lindung nilai terhadap inflasi, permainan spekulatif, kelas pelaburan alternatif atau lindung nilai komersial bagi pelabur mencari peluang di luar ekuiti tradisional dan sekuriti pendapatan tetap., kami akan merangkumi asas kontrak emas dan perak dan bagaimana mereka didagangkan, tetapi harus diperingatkan: perdagangan dalam pasaran ini melibatkan risiko yang besar, yang boleh menjadi faktor yang lebih besar daripada profil pulangan terbalik mereka.
Takeaways Utama
- Pelabur yang ingin menambah emas dan perak kepada portfolio mereka mungkin mahu mempertimbangkan kontrak niaga hadapan. Dengan niaga hadapan, anda tidak perlu memegang logam fizikal dan anda boleh memanfaatkan kuasa beli anda. Niaga hadapan tidak mempunyai yuran pengurusan yang mungkin dikaitkan dengan ETF atau dana bersama, dan cukai dipisahkan antara keuntungan modal jangka pendek dan jangka panjang. Anda akan perlu melancarkan kedudukan niaga hadapan anda apabila mereka tamat, jika tidak, anda boleh mengharapkan penghantaran emas fizikal.
Kontrak Hadapan Logam Berpandukan Apa itu?
Kontrak niaga hadapan logam berharga merupakan perjanjian yang mengikat secara sah untuk penghantaran emas atau perak pada harga yang disepakati pada masa akan datang. Pertukaran niaga hadapan menyeragamkan kontrak mengenai kuantiti, kualiti, masa, dan tempat penghantaran. Hanya harga yang berubah-ubah.
Hedgers menggunakan kontrak ini sebagai cara untuk menguruskan risiko harga atas pembelian atau penjualan logam fizikal yang diharapkan. Niaga hadapan juga menyediakan spekulator dengan peluang untuk mengambil bahagian dalam pasaran tanpa sokongan fizikal.
Dua kedudukan yang berbeza boleh diambil: kedudukan panjang (beli) adalah kewajipan untuk menerima penghantaran logam fizikal, sementara kedudukan pendek (menjual) adalah kewajiban untuk melakukan pengiriman. Sebahagian besar kontrak niaga hadapan diimbangi sebelum tarikh penghantaran. Sebagai contoh, ini berlaku apabila pelabur dengan kedudukan yang panjang memulakan kedudukan pendek dalam kontrak yang sama, dengan berkesan menghapuskan kedudukan lama yang asal.
Kelebihan Kontrak Hadapan
Kontrak niaga hadapan dagangan menawarkan lebih banyak leverage, fleksibiliti, dan integriti kewangan daripada perdagangan komoditi itu sendiri kerana mereka berdagang di bursa berpusat.
Leverage kewangan adalah keupayaan untuk perdagangan dan mengurus produk nilai pasaran yang tinggi dengan sebahagian kecil daripada jumlah nilai. Kontrak niaga hadapan dagangan dilakukan dengan margin prestasi, yang memerlukan modal yang kurang daripada pasaran fizikal. Leverage menyediakan spekulator dengan profil pelaburan pulangan yang lebih tinggi / tinggi.
Sebagai contoh, satu kontrak niaga hadapan untuk emas mengawal 100 troy ons, atau satu batu emas. Nilai dolar kontrak ini adalah 100 kali harga pasaran untuk satu ons emas. Jika pasaran didagangkan pada $ 600 per auns, nilai kontrak adalah $ 60, 000 ($ 600 x 100 auns). Berdasarkan peraturan margin pertukaran, margin yang diperlukan untuk mengawal satu kontrak hanya $ 4, 050. Jadi untuk $ 4, 050, seseorang boleh mengawal emas bernilai $ 60, 000. Sebagai pelabur, ini memberi anda keupayaan untuk memanfaatkan $ 1 untuk mengawal kira-kira $ 15.
Di pasaran niaga hadapan, ia semudah memudahkan kedudukan pendek sebagai kedudukan yang panjang, memberi para peserta banyak kelonggaran. Fleksibiliti ini menyediakan hedgers dengan keupayaan untuk melindungi kedudukan fizikal mereka dan untuk spekulator untuk mengambil kedudukan berdasarkan jangkaan pasaran.
Pertukaran niaga hadapan emas dan perak tidak menawarkan risiko pihak kepada peserta; ini dipastikan oleh perkhidmatan penjelasan bursa. Pertukaran itu bertindak sebagai pembeli kepada setiap penjual dan sebaliknya, penurunan risiko harus ada pihak ingkar atas tanggung jawabnya.
Spesifikasi Kontrak Hadapan
Terdapat beberapa kontrak emas yang berbeza yang didagangkan di bursa AS: satu di COMEX dan dua di eCBOT. Terdapat kontrak 100-troy-ons yang didagangkan di kedua-dua bursa, dan kontrak mini (33.2 troy ounces) yang didagangkan hanya di eCBOT.
Perak juga mempunyai dua kontrak perdagangan di eCBOT dan satu di COMEX. Kontrak "besar" adalah untuk 5, 000 auns, yang didagangkan di kedua-dua bursa, sementara eCBOT mempunyai mini untuk 1, 000 auns.
Hadapan Emas
Emas didagangkan dalam dolar dan sen setiap auns. Sebagai contoh, apabila emas didagangkan pada $ 600 setiap auns, kontrak itu mempunyai nilai $ 60, 000 ($ 600 x 100 auns). Seorang peniaga yang berjumlah $ 600 dan menjual pada $ 610 akan membuat $ 1, 000 ($ 610 - $ 600 = keuntungan $ 10; $ 10 x 100 auns = $ 1, 000). Sebaliknya, peniaga yang panjangnya $ 600 dan menjual pada $ 590 akan kehilangan $ 1, 000.
Pergerakan harga minimum, atau saiz tandakan, adalah 10 sen. Pasaran mungkin mempunyai rangkaian yang luas, tetapi ia mesti bergerak dalam kenaikan sekurang-kurangnya 10 sen.
Kedua-dua eCBOT dan COMEX menentukan penghantaran ke peti besi kawasan New York. Kubah ini tertakluk kepada perubahan oleh bursa. Bulan yang paling aktif yang didagangkan (mengikut jumlah dan minat terbuka) adalah bulan Februari, April, Jun, Ogos, Oktober, dan Disember.
Untuk mengekalkan pasaran yang teratur, pertukaran ini akan menetapkan had kedudukan. Had kedudukan adalah bilangan maksimum kontrak yang boleh dipegang seorang peserta tunggal. Terdapat had kedudukan yang berbeza untuk hedgers dan spekulator.
Hadapan Perak
Perak didagangkan dalam dolar dan sen setiap auns seperti emas. Sebagai contoh, jika perak didagangkan pada $ 10 per ounce, kontrak "besar" mempunyai nilai $ 50, 000 (5, 000 auns x $ 10 per auns), manakala mini akan menjadi $ 10, 000 (1, 000 ons x $ 10 per auns).
Saiz padanya ialah $ 0.001 per auns, yang bersamaan dengan $ 5 bagi setiap kontrak besar dan $ 1 untuk kontrak mini. Pasaran tidak boleh berdagang dengan kenaikan yang lebih kecil, tetapi ia boleh berdagang dengan gandaan yang lebih besar, seperti sen.
Seperti emas, keperluan penghantaran untuk kedua-dua bursa itu menentukan peti besi di kawasan New York. Bulan yang paling aktif untuk penghantaran (mengikut jumlah dan minat terbuka) adalah bulan Mac, Mei, Julai, September, dan Disember.
Perak, seperti emas, juga mempunyai had kedudukan yang ditetapkan oleh bursa.
Penjaja dan spekulator di pasaran niaga hadapan
Fungsi utama mana-mana pasaran niaga hadapan adalah untuk menyediakan pasaran terpusat bagi mereka yang mempunyai minat untuk membeli atau menjual komoditi fizikal pada masa yang akan datang. Pasaran niaga hadapan logam membantu hedgers mengurangkan risiko yang berkaitan dengan pergerakan harga yang buruk di pasaran tunai. Contoh hedgers termasuk peti besi bank, lombong, pengilang, dan perhiasan.
Hedgers mengambil kedudukan di pasaran yang bertentangan dengan kedudukan fizikal mereka. Oleh kerana korelasi harga di antara pasaran hadapan dan pasaran spot, keuntungan dalam satu pasaran boleh mengimbangi kerugian di pihak yang lain. Sebagai contoh, seorang tukang emas yang takut bahawa mereka akan membayar harga yang lebih tinggi untuk emas atau perak kemudian akan membeli kontrak untuk mengunci harga terjamin. Sekiranya harga pasaran emas atau perak naik, mereka perlu membayar harga yang lebih tinggi untuk emas / perak.
Walau bagaimanapun, kerana tukang emas itu mengambil kedudukan yang panjang di pasaran niaga hadapan, mereka boleh membuat wang pada kontrak niaga hadapan, yang akan mengimbangi kenaikan kos membeli emas / perak. Sekiranya harga tunai untuk emas atau perak dan harga niaga hadapan masing-masing turun, hedger akan kehilangan kedudukannya di hadapannya tetapi akan membayar lebih sedikit apabila membeli emas atau perak di pasaran tunai.
Tidak seperti hedgers, spekulator tidak mempunyai minat untuk mengambil penghantaran, tetapi sebaliknya, cuba keuntungan dengan mengambil risiko pasaran. Spekulator termasuk pelabur individu, dana lindung nilai, atau penasihat perdagangan komoditi (CTA).
Spekulator datang dalam pelbagai bentuk dan saiz dan boleh berada di pasaran untuk tempoh masa yang berlainan. Mereka yang masuk dan keluar dari pasaran sering dalam sesi disebut skalpers. Seorang peniaga hari memegang jawatan lebih lama daripada skalper, tetapi biasanya tidak semalaman. Seorang peniaga kedudukan memegang pelbagai sesi. Semua spekulator perlu sedar bahawa jika pasaran bergerak ke arah yang bertentangan, kedudukannya boleh menyebabkan kerugian.
Garisan bawah
Sama ada anda seorang hedger atau spekulator, adalah penting untuk diingat bahawa perdagangan melibatkan risiko yang besar dan tidak sesuai untuk semua orang. Walaupun terdapat keuntungan yang signifikan bagi mereka yang terlibat dalam perdagangan niaga hadapan emas dan perak, perlu diingat bahawa dagangan niaga hadapan adalah yang terbaik untuk para pedagang yang mempunyai kepakaran yang diperlukan untuk berjaya dalam pasaran ini.
