Apakah Sistem Pasaran Terbuka Sistem?
Akaun Pasaran Terbuka Sistem (SOMA) diuruskan oleh Federal Reserve Bank dan mengandungi aset yang diperoleh melalui operasi di pasaran terbuka. Aset di SOMA berfungsi sebagai alat pengurusan bagi aset Rizab Persekutuan, simpanan kecairan yang akan digunakan dalam peristiwa kecemasan di mana keperluan untuk kecairan timbul dan sebagai cagaran untuk liabiliti di lembaran imbangan Federal Reserve, seperti dolar AS. dalam edaran.
Aset dalam SOMA termasuk kedua-dua sekuriti dalam negeri dan portfolio mata wang asing Rizab Persekutuan. Bahagian domestik terdiri daripada Perbendaharaan dalam denominasi dolar AS. Bahagian mata wang asing terdiri daripada pelbagai pelaburan yang berbeza dalam sama ada euro atau yen Jepun.
Memahami Akaun Pasaran Terbuka Sistem (SOMA)
Transaksi Akaun Pasaran Terbuka Sistem (SOMA) dilaksanakan oleh Meja Pasar Terbuka Federal Reserve Bank of New York, yang biasanya disebut sebagai New York Fed. Keputusan dasar mengenai transaksi tersebut dibuat oleh Jawatankuasa Pasaran Terbuka Rizab Persekutuan (FOMC).
Mengendalikan Dasar Monetari
Tanggungjawab utama Rizab Persekutuan adalah untuk mewujudkan dasar monetari untuk Amerika Syarikat dan melaksanakan transaksi untuk melaksanakan dasar itu. Apabila Fed menetapkan sasaran untuk Kadar Dana Persekutuan di mana bank-bank memberi pinjaman kepada satu sama lain, ia melaksanakan pembelian dan penjualan sekuriti di SOMA untuk meningkatkan atau mengurangkan kecairan dalam sistem. The Fed membeli sekuriti untuk menambahkan kecairan kepada sistem dan menjual sekuriti untuk mengurangkan kecairan.
Transaksi sedemikian boleh sama ada pembelian dan penjualan secara langsung, atau transaksi jangka pendek yang dikenali sebagai perjanjian repurchase (repos) dan repo terbalik. Repo dan repo terbalik lazimnya dilakukan untuk menyesuaikan jumlah kecairan dalam sistem, yang berubah setiap hari akibat urus niaga komersil, dan bukannya membuat pelarasan kecairan utama disebabkan perubahan dasar.
Program Pembelian Aset Skala Besar
The Fed secara historis membeli dan menjual bil Perbendaharaan AS jangka pendek untuk mempengaruhi kadar faedah jangka pendek. Antara bulan Oktober 2008 dan Oktober 2014, selepas kejatuhan pasaran kewangan, Fed juga membeli sejumlah besar jangka panjang bon Perbendaharaan AS untuk menaikkan kadar faedah jangka panjang yang lebih rendah, dengan matlamat membantu merangsang ekonomi AS.
The Fed juga membeli sejumlah besar sekuriti berasaskan gadai janji dari entiti yang ditaja kerajaan Fannie Mae, Freddie Mac, dan Ginnie Mae untuk menyokong pasaran perumahan dan meningkatkan pembiayaan untuk pinjaman gadai janji.
The Fed mengeluarkan laporan statistik mingguan yang dikenali sebagai H.4.1, yang memperincikan baki yang dimilikinya.
Keuntungan Fed
Faedah yang dibayar atas sekuriti yang dipegang di SOMA memberikan majoriti pendapatan Fed. Walaupun Fed terkadang membuat wang dengan membeli dan menjual sekuriti, urus niaga tersebut ditentukan oleh keperluan dasar monetari dan bukan potensi keuntungan perdagangan.
