Isi kandungan
- Apa itu Harga Strike?
- Memahami Harga Strike
- Contoh Harga Strike
Apa itu Harga Strike?
Harga mogok adalah harga yang ditetapkan di mana kontrak derivatif boleh dibeli atau dijual apabila ia dilaksanakan. Untuk pilihan panggilan, harga mogok adalah di mana keselamatan boleh dibeli oleh pemegang opsyen; untuk meletakkan pilihan, harga mogok adalah harga di mana keselamatan boleh dijual.
Harga mogok juga dikenali sebagai harga latihan.
Takeaways Utama
- Harga mogok ialah harga di mana kontrak derivatif boleh dibeli atau dijual (dilaksanakan). Subsidiatif adalah produk kewangan yang nilainya berasaskan (diperolehi) ke atas aset asas, biasanya instrumen kewangan lain. Harga mogok, juga dikenali sebagai harga pelaksanaan, adalah penentu nilai pilihan utama.
Harga Strike
Memahami Harga Strike
Harga mogok digunakan dalam derivatif (terutamanya opsyen) perdagangan. Derivatif adalah produk kewangan yang nilainya berasaskan (diperolehi) ke atas aset asas, biasanya instrumen kewangan lain. Harga mogok adalah pemboleh ubah utama panggilan dan meletakkan pilihan. Sebagai contoh, pembeli panggilan pilihan saham akan mempunyai hak, tetapi bukan kewajipan, untuk membeli saham itu pada masa hadapan pada harga mogok. Begitu juga, pembeli opsyen saham meletakkan hak, tetapi bukan kewajipan, untuk menjual saham itu pada masa akan datang pada harga mogok.
Mogok itu. atau harga pelaksanaan, merupakan penentu nilai yang paling penting. Harga mogok ditubuhkan apabila kontrak ditulis pertama kali. Ia memberitahu pelabur apa harga yang harus dicapai oleh aset pendasar sebelum pilihan adalah wang dalam-saya (ITM). Harga mogok diseragamkan, bermakna mereka berada pada jumlah dolar tetap, seperti $ 31, $ 32, $ 33, $ 102.50, $ 105 dan sebagainya.
Perbezaan harga di antara harga saham asas dan harga mogok menentukan nilai opsyen. Bagi pembeli pilihan panggilan, jika harga mogok berada di atas harga saham yang mendasari, pilihan keluar dari wang (OTM). Dalam kes ini, opsyen tidak mempunyai nilai intrinsik, tetapi ia masih mempunyai nilai berdasarkan turun naik dan masa sehingga tamat tempoh sama ada kedua-dua faktor ini boleh meletakkan opsyen dalam wang pada masa akan datang. Sebaliknya, jika harga saham yang mendasari melebihi harga mogok, pilihan itu akan mempunyai nilai intrinsik dan dalam bentuk wang.
Seorang pembeli pilihan meletakkan akan berada di dalam wang apabila harga saham asas berada di bawah harga mogok dan keluar dari wang apabila harga saham dasar berada di atas harga mogok. Sekali lagi, pilihan OTM tidak akan mempunyai nilai intrinsik, tetapi ia mungkin masih mempunyai nilai berdasarkan ketidaktentuan aset asas dan masa yang tinggal sehingga tamat tempoh pilihan.
Contoh Harga Strike
Anggapkan terdapat dua kontrak pilihan. Satu adalah pilihan panggilan dengan harga mogok $ 100. Yang lain adalah pilihan panggilan dengan harga mogok $ 150. Harga semasa saham asas ialah $ 145. Anggapkan kedua-dua pilihan panggilan adalah sama, satu-satunya perbezaan ialah harga mogok.
Apabila tamat tempoh, kontrak pertama bernilai $ 45. Iaitu, ia adalah wang sebanyak $ 45. Ini kerana stok dagangan $ 45 lebih tinggi daripada harga mogok.
Kontrak kedua adalah daripada wang sebanyak $ 5. Sekiranya harga aset asas berada di bawah harga mogok panggilan pada tamat tempoh, opsyen itu tamat tidak bernilai.
Sekiranya kita mempunyai dua pilihan, kedua-duanya akan tamat tempoh, dan satu mempunyai harga mogok $ 40 dan yang lainnya mempunyai harga mogok $ 50, kita boleh melihat harga saham semasa untuk melihat pilihan mana yang mempunyai nilai. Jika stok asas didagangkan pada $ 45, opsyen $ 50 meletakkan mempunyai nilai $ 5. Ini kerana stok asas berada di bawah harga mogok yang diletakkan.
Opsyen $ 40 tidak mempunyai nilai, kerana saham asas berada di atas harga mogok. Ingat bahawa meletakkan opsyen membenarkan pembeli pilihan untuk menjual pada harga mogok. Tidak ada gunanya menggunakan pilihan untuk dijual pada $ 40 apabila mereka boleh menjual pada $ 45 di pasaran saham. Oleh itu, harga jual $ 40 tidak bernilai pada tamat tempoh.
