Apabila pelabur menebus saham dana bersama, prosesnya sangat mudah. Saham dana bersama tidak berdagang dalam urusniaga harian. Sebaliknya, saham berharga pada penutupan pasaran pada pukul 4 petang EST, apabila nilai aset bersih (NAB) dikira. Reksadana biasanya menyimpan rizab tunai untuk menampung penebusan pelabur supaya mereka tidak akan dipaksa untuk membubarkan sekuriti portfolio pada masa yang tidak sesuai. Dengan kebanyakan penebusan dana bersama, hasilnya diagihkan kepada pelabur pada hari perniagaan berikut.
Terdapat kesan yang boleh dicetuskan apabila saham dana bersama ditebus, namun ramai pelabur tidak mengetahui peristiwa-peristiwa ini. Contoh akibat-akibat ini termasuk yuran, caj, komisen, dan perbelanjaan yang mengurangkan pulangan pelabur yang dijangkakan. Semua caj dana diterangkan dalam prospektus dana. Adalah penting agar pelabur membaca prospektus dana untuk memahami semua implikasi kewangan sebelum membeli, menjual, atau menukar saham bersama.
Kelas Saham Riadah
Banyak dana bersama menawarkan beberapa kelas saham, seperti saham "Kelas A" dan "Kelas B". Setiap kelas saham memiliki sekuriti dana yang sama tetapi akan mempunyai yuran dan perbelanjaan yang berbeza. Pelabur boleh memilih yuran dan struktur perbelanjaan yang paling sesuai dengan matlamat pelaburan mereka.
Takeaways Utama
- Apabila pelabur menjual saham bersama, proses penebusan itu mudah, tetapi mungkin terdapat caj yang tidak dijangka atau bayaran. Saham Kelas A biasanya mempunyai beban jualan terdahulu, yang dikenakan bayaran apabila pelaburan dibuat, tetapi saham Kelas B mungkin dikenakan caj apabila saham dijual. Sesetengah dana bersama mengenakan yuran penebusan awal untuk menggalakkan perdagangan jangka pendek. Yuran pertukaran adalah yuran yang dikenakan apabila pelabur menukar satu dana bersama untuk yang lain dengan keluarga dana yang sama. Pelabur mungkin berhutang cukai apabila keuntungan modal direalisasikan atas penjualan saham dana dalam akaun yang boleh dikenakan cukai.
Saham Kelas A biasanya mengenakan beban jualan terdahulu, yang merupakan caj penggunaan dana untuk mengimbangi broker. Saham Kelas B tidak mempunyai beban jualan terdahulu, tetapi mereka mungkin mengenakan caj jualan jualan tertunda apabila saham dana bersama dijual. Saham Kelas C mungkin mempunyai beban depan atau beban belakang, tetapi caj ini cenderung lebih rendah daripada saham Kelas A atau B.
Caj beban depan biasa ialah 4% daripada pelaburan awal, tetapi ia tidak boleh melebihi 8.5%. Peratusan beban terdahulu mungkin berkurangan memandangkan saiz pembelian pelabur meningkat. Caj beban jualan belakang tidak boleh melebihi 8.5%, dan peratusan ini akan berkurang dari masa ke masa sehingga ia mencapai sifar. Pelabur jangka panjang mungkin memilih saham Kelas B apabila mereka menjangka memegang saham dana untuk jangka masa yang lama. Semua tiga kelas saham juga mengenakan pelbagai yuran dan perbelanjaan pemegang saham.
Adalah penting untuk diperhatikan bahawa dana tanpa beban tidak mengenakan yuran untuk membeli atau menjual saham, tetapi, seperti dengan dana beban, mereka mengenakan yuran dan perbelanjaan lain yang dapat menurunkan pulangan pemegang saham.
Yuran Pemegang Saham
Yuran pemegang saham termasuk perbelanjaan operasi dana bersama seperti yuran penasihat pelaburan, pemasaran dan pengagihan yuran 12b-1, dan perbelanjaan pentadbiran lain. Yuran 12b-1 dibayar daripada aset dana, yang bermaksud pelabur membayar caj ini secara tidak langsung. Yuran 12b-1 meliputi perbelanjaan untuk pemasaran dan penjualan saham dana, termasuk kos pengiklanan, pampasan broker, dan percetakan dan penghantaran prospektus dan literatur jualan.
Yuran Penebusan Awal
Sesetengah dana bersama menunaikan bayaran penebusan awal untuk menggalakkan perdagangan jangka pendek. Pada amnya, yuran ini berkuatkuasa untuk memegang tempoh antara 30 hari hingga satu tahun. Yuran penebusan awal dibayar kepada dana, dan berasingan dari kemungkinan caj beban back-end yang dibayar kepada broker. Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa biasanya mengehadkan yuran penebusan sehingga maksimum 2%.
Yuran Pertukaran
Dana bersama boleh mengenakan yuran pertukaran apabila pemegang saham menukar saham dalam satu dana untuk saham dalam dana lain dalam keluarga dana yang sama. Pertukaran adalah peristiwa yang boleh dikenakan cukai, yang bermaksud bahawa pelabur boleh dikenakan sebarang keuntungan modal atas penjualan / pertukaran saham tersebut.
Akibat Cukai
Seorang pelabur yang memegang saham dana bersama dalam akaun yang boleh dikenakan cukai boleh dikenakan cukai ke atas sebarang keuntungan modal bersih yang diperolehi daripada penjualan saham dananya pada tahun kalendar. Di samping itu, dia juga perlu membayar cukai atas bahagian modal yang diperolehi daripada keuntungan modalnya. Undang-undang memerlukan dana bersama untuk mengagihkan keuntungan modal kepada pemegang saham jika ia menjual sekuriti pada keuntungan yang tidak dapat diimbangi oleh kerugian. Pengedaran ini berlaku hampir setiap akhir tahun.
