Apakah Pulangan Atas Pendapatan Yang Tercabut (RORE)?
Pulangan ke atas pendapatan tertahan (RORE) adalah pengiraan yang menunjukkan keuntungan syarikat, selepas pembayaran dividen, dilaburkan semula dan merupakan penunjuk potensi pertumbuhannya.
Memahami Pulangan ke Atas Pendapatan Tertahan (RORE)
Pulangan ke atas pendapatan tertahan-jumlah wang yang dikekalkan untuk pertumbuhan masa depan-mendedahkan banyak tentang kecekapan dan potensi pertumbuhan syarikat. RORE yang tinggi menunjukkan bahawa ia harus melabur semula dalam perniagaan. RORE yang rendah menunjukkan bahawa ia harus mengagihkan keuntungan kepada para pemegang saham dengan membayar dividen jika ia tidak dapat mengusahakan bagaimana untuk membuat pulangan yang mencukupi dengan mengembangkan perniagaan.
Sebagai syarikat maju melalui kitaran hayat industri, RORE akan cenderung untuk jatuh. Dalam pengertian ini, RORE dikaitkan dengan nisbah pengekalan, yang juga dikenali sebagai "nisbah bongkok, " yang mengukur peratusan pendapatan yang dikekalkan. Kedua-dua langkah ini amat berguna apabila membandingkan firma dalam industri atau sektor yang sama.
Keupayaan syarikat untuk mengembangkan dividen ditentukan oleh apa yang sebahagian daripada pendapatan dimasukkan ke dalam firma dan bagaimana keuntungan pendapatan tersebut digunakan.
Terdapat beberapa cara yang berbeza untuk mencapai pulangan ke atas pendapatan terkumpul. Cara paling mudah untuk mengiranya ialah dengan menggunakan maklumat yang diterbitkan mengenai pendapatan sesaham (EPS) sepanjang tempoh pilihan anda:
- Pulangan ke atas pendapatan tertahan = (EPS paling terkini - EPS tempoh pertama) / (EPS kumulatif untuk tempoh - dividen kumulatif yang dibayar untuk tempoh tersebut)
Pelabur mencari syarikat yang membuat banyak wang kerana model perniagaan premium mereka, dan bukannya syarikat yang perlu membajak wang kembali ke syarikat hanya untuk kekal berdaya saing. Sama seperti syarikat yang berkembang pesat (berkembang) akan cenderung mempunyai RORE yang lebih tinggi, mereka juga cenderung mempunyai ransangan pengekalan yang tinggi.
Pertimbangan Khas
Perniagaan matang, yang cenderung mempunyai pulangan yang rendah ke atas pendapatan tertahan, akan cenderung untuk mengembalikan lebih banyak keuntungan kepada para pemegang saham. Syarikat-syarikat cip biru sering mempunyai dasar untuk membayar dividen tinggi dan mantap-walaupun pendapatan mereka adalah kitaran.
RORE juga boleh menunjukkan berapa banyak pendapatan terkumpul syarikat telah menyumbang kepada peningkatan harga pasaran saham dari masa ke masa. Stok dengan pertumbuhan yang mantap akan menjana lebih banyak pendapatan tahun demi tahun dengan wang yang mereka telah ditahan daripada pemegang saham.
