Apa itu Pump-and-Dump?
Pump-and-dump adalah skim yang cuba meningkatkan harga stok melalui cadangan berdasarkan kenyataan palsu, mengelirukan atau terlalu dibesar-besarkan. Pelaku skim ini sudah mempunyai kedudukan yang mantap di stok syarikat dan menjual posisi mereka setelah gembar-gembur telah menyebabkan harga saham yang lebih tinggi. Amalan ini adalah haram berdasarkan undang-undang sekuriti dan boleh menyebabkan denda berat.
Pam Dan Dump
Asas-asas Pump-and-Dump
Skim pam-dan-dump secara tradisional dilakukan melalui panggilan sejuk. Tetapi dengan kemunculan internet, amalan haram ini telah menjadi lebih umum. Penipu menghantar mesej dalam talian pelabur menarik untuk membeli stok dengan cepat, dengan tuntutan mempunyai maklumat dalaman bahawa pembangunan akan membawa kepada kenaikan harga saham. Sekali pembeli melompat, penjenayah menjual saham mereka, menyebabkan harga jatuh secara dramatik. Pelabur baru kemudian kehilangan wang mereka.
Skim ini biasanya mensasarkan stok mikro dan kecil, kerana ia adalah yang paling mudah untuk dimanipulasi. Kerana float kecil ini jenis saham, ia tidak mengambil banyak pembeli baru untuk menolak saham yang lebih tinggi.
Pump-and-Dump 2.0
Skim yang sama boleh dilakukan oleh sesiapa sahaja yang mempunyai akses kepada akaun dagangan dalam talian dan keupayaan untuk meyakinkan pelabur lain untuk membeli stok yang sepatutnya bersedia untuk berlepas. Penipu boleh mendapatkan tindakan itu dengan membeli banyak ke dalam stok yang berdagang pada jumlah yang rendah, yang biasanya memompa harga.
Tindakan harga mendorong para pelabur lain untuk membeli banyak, mengepam harga saham lebih tinggi. Pada bila-bila pun apabila pelaku merasakan tekanan belian sudah bersedia untuk jatuh, dia boleh membuang sahamnya untuk keuntungan besar.
Pump-and-Dump dalam Budaya Pop
Skim pam-dan-dump membentuk tema utama dua filem popular, "Bilik Boiler" dan "The Wolf of Wall Street" - kedua-duanya menampilkan gudang yang penuh dengan broker saham telemarketing yang menjual saham sen. Dalam setiap kes, firma pembrokeran itu merupakan pembuat pasaran dan memegang sejumlah besar saham dalam syarikat dengan prospek yang sangat dipersoalkan. Pemimpin firma itu memberi insentif kepada broker mereka dengan komisen dan bonus yang tinggi untuk meletakkan stok dalam sebanyak mungkin akaun pelanggan. Dengan berbuat demikian, broker mengepam harga melalui jualan jilid besar.
Sebaik sahaja jumlah jualan mencapai jisim kritikal dengan tidak lebih banyak pembeli, syarikat itu membuang sahamnya untuk keuntungan yang besar. Ini mendorong harga saham ke bawah, selalunya di bawah harga jualan asal, mengakibatkan kerugian besar bagi para pelanggan kerana mereka tidak dapat menjual saham mereka pada waktunya.
Mengelakkan Skim Pam-dan-Dump
Pelabur perlu berhati-hati mengenai notis bahawa stok akan dimulakan - terutamanya apabila mereka tidak diminta - tidak kira betapa menggodanya. Pertimbangkan sumber dan periksa bendera merah. Ramai notis datang dari para penganjur dibayar atau orang dalam, yang tidak boleh dipercayai. Sekiranya e-mel atau surat berita hanya bercakap mengenai gembar-gembur dan tidak menyebut risiko, kemungkinan penipuan itu. Sentiasa lakukan penyelidikan anda sendiri dalam stok sebelum membuat pelaburan.
Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) mempunyai beberapa tip untuk membantu mengelakkan menjadi mangsa.
Takeaways Utama
- Pump-and-dump adalah skim haram untuk menaikkan harga saham berdasarkan kenyataan palsu, mengelirukan atau terlalu dibesar-besarkan. Skim sampah-dan-dump biasanya menargetkan stok mikro dan kecil. Orang yang didapati bersalah menjalankan pam dan lompat skim tertakluk kepada denda berat.
Contoh-contoh Real Life Pump-and-Dump
Satu kajian yang dilakukan pada tahun 2018 meneliti kelaziman skim pam dan dump dalam pasaran cryptocurrency, kawasan yang kebanyakannya tidak terkawal. Para penyelidik mengenal pasti lebih daripada 3, 700 mesej pam yang berbeza dan isyarat yang diiklankan di dua papan pemesejan cryptocurrency popular antara Januari dan Julai 2018, mendesak pelabur membeli syiling tertentu.
