Apakah Caj Jualan Terjejas Kontinjen (CDSC)?
Caj jualan tertangguh (CDSC) adalah yuran, caj jualan atau beban, yang mana pelabur dana bersama membayar apabila menjual saham dana Kelas B dalam tempoh tertentu dari tarikh pembelian asal. Fi ini juga dikenali sebagai "beban belakang" atau "caj jualan." Bagi dana bersama dengan kelas saham yang menentukan apabila pelabur membayar beban atau caj jualan, Saham Kelas B membawa caj jualan tertangguh semasa tempoh pemegangan lima hingga 10 tahun yang dikira dari masa pelaburan awal. Industri kewangan biasanya menyatakan CDSC sebagai peratusan jumlah dolar yang dilaburkan ke dalam dana bersama. Kadang-kadang, industri kewangan mungkin merujuk kepada CDSC sebagai bayaran keluar atau caj penebusan.
Takeaways Utama
- Ramai menganggap CDSC sebagai pembayaran untuk kepakaran broker dalam memilih dana bersama yang sesuai dengan matlamat pelabur. Saham Kelas-A biasanya tidak mempunyai CDSC, manakala saham Kelas-B sering berpotensi untuk caj jualan apabila penjualan saham Saham C-C mungkin mempunyai beban depan atau belakang yang lebih rendah tetapi membawa nisbah perbelanjaan keseluruhan yang lebih tinggi.
Bagaimana Mengelakkan Caj Jualan Tertangguhkan Kontingen
Secara amnya, pelaburan akan mengurangkan caj jualan tertangguh kontinjen untuk setiap tahun pelabur memegang keselamatan. Jika pelabur memegang pelaburan itu cukup lama, iaitu, untuk tempoh penyerahan, banyak syarikat dana mengecualikan yuran belakang.
Sekiranya pelabur dana bersama membeli dan memegang saham dana Kelas B hingga akhir tempoh pemegangan yang ditetapkan, mereka tidak dapat membayar caj jualan jenis ini, dengan itu meningkatkan pulangan pelaburan mereka. Malangnya, penyelidikan dana menunjukkan bahawa pelabur dana bersama memegang dana mereka, secara purata, kurang daripada lima tahun, yang sering mencetuskan penggunaan caj jualan back-end dalam pelaburan dana saham Kelas-B.
Struktur Bayaran CDSC dalam Kelas Saham Berbeza
Saham Kelas-A biasanya mempunyai beban depan, tetapi tiada CDSC. Saham Kelas-B sering tidak mempunyai caj jualan front-end tetapi berpotensi untuk caj penjualan apabila penjualan saham. Saham Kelas-C mungkin mempunyai beban depan atau belakang yang lebih rendah tetapi membawa nisbah perbelanjaan keseluruhan yang lebih tinggi.
Broker pelaburan boleh mengurangkan caj jualan jika pelabur membuat pelaburan permulaan yang lebih besar. Amaun pelaburan dan tempoh pegangan yang dijangka harus menjadi faktor utama bagi pelabur dalam menentukan kelas saham yang sesuai untuk dibeli. Dalam setiap kes, beban dana adalah cara penasihat kewangan untuk menerima komisen jualan transaksi.
Kesan dan Tujuan bagi Caj Jualan Tertangguh
CDSCs cenderung untuk menggalakkan pelabur daripada berdagang secara aktif saham dana bersama, yang memerlukan dana bersama untuk mengekalkan tahap tunai cair yang signifikan. Banyak yang menganggap CDSC sebagai pembayaran kepakaran broker dalam memilih dana bersama yang sesuai dengan tujuan pelabur. Mengenai prospektus, dana bersama mesti mendedahkan CDSC dan yuran lain, supaya pelabur boleh menilai semua kos yang berkaitan dengan pelaburan bersama dengan faktor khusus pelabur lain seperti toleransi risiko dan cakap masa.
Contoh Dunia Sebenar
Dana Pertumbuhan Dana Amerika Kelas B Amerika (AGRBX) adalah contoh dana dengan caj jualan tertangguh kontinjen. Ia tidak mempunyai caj jualan front-end, tetapi pelaburan menilai CDSC mengenai penebusan tertentu yang dibuat dalam tempoh enam tahun pertama bahawa pelabur memiliki saham. CDSC bermula pada 5% pada tahun pertama dan secara beransur-ansur menurun hingga 0% pada tahun ketujuh.
