Apakah Tawaran Awam?
Tawaran awam ialah penjualan saham ekuiti atau instrumen kewangan lain kepada orang awam untuk meningkatkan modal. Modal yang dibangkitkan mungkin bertujuan untuk menampung kekurangan operasi, mengembangkan perniagaan dana, atau membuat pelaburan strategik. Instrumen kewangan yang ditawarkan kepada orang ramai mungkin termasuk kepentingan ekuiti, seperti saham biasa atau pilihan, atau aset lain yang boleh diniagakan seperti bon.
SEC mesti meluluskan semua pendaftaran untuk tawaran awam sekuriti korporat di Amerika Syarikat. Seorang penaja jamin pelaburan biasanya mengurus dan / atau memudahkan penawaran awam.
Tawaran Awam Dijelaskan
Pada umumnya, sebarang penjualan sekuriti kepada lebih daripada 35 orang dianggap sebagai tawaran awam, dan dengan itu memerlukan pemfailan penyata pendaftaran dengan pihak berkuasa pengawalseliaan yang sesuai. Syarikat penerbit dan bank pelaburan yang mengendalikan urus niaga itu menetapkan harga penawaran bahawa isu itu akan dijual di. Istilah penawaran awam adalah sama berlaku untuk tawaran awam permulaan syarikat, serta tawaran berikutnya. Walaupun tawaran saham awam mendapat perhatian, istilah ini meliputi sekuriti hutang dan produk hibrid seperti bon boleh tukar.
Tawaran Awam Permulaan dan Tawaran Menengah
Tawaran awam awal (IPO) adalah kali pertama syarikat swasta mengeluarkan stok korporat kepada orang ramai. Syarikat-syarikat muda yang mencari modal untuk berkembang sering mengeluarkan IPO, bersama dengan syarikat-syarikat swasta yang besar dan mapan yang ingin didagangkan secara umum sebagai sebahagian daripada peristiwa kecairan. Dalam IPO, satu set peristiwa yang sangat spesifik berlaku, yang mana pengunderaitan IPO terpilih memudahkan:
- Pasukan IPO luar terbentuk, termasuk pengundian, penaja, pengacara awam yang disahkan (CPA) dan pakar Suruhanjaya Sekuriti dan Sekuriti (SEC). Maklumat mengenai syarikat itu disusun, termasuk prestasi kewangannya, butirannya operasi, sejarah pengurusan, risiko, dan jangkaan masa hadapan. Ini menjadi sebahagian daripada prospektus syarikat, yang diedarkan untuk semakan. Penyata kewangan dikemukakan untuk audit rasmi. Syarikat memfailkan prospektusnya dengan SEC dan menetapkan tarikh untuk penawaran.
Penawaran sekunder adalah apabila syarikat yang telah membuat tawaran awam permulaan (IPO) mengeluarkan satu set saham korporat baru kepada orang ramai. Dua jenis penawaran sekunder wujud: yang pertama adalah tawaran menengah bukan dilutif, dan yang kedua adalah tawaran menengah yang dilutif. Dalam tawaran menengah yang tidak dilutif, sebuah syarikat memulakan penjualan sekuriti di mana satu atau lebih pemegang saham utama mereka menjual semua atau sebahagian besar pegangan mereka. Hasil daripada penjualan ini dibayar kepada pemegang saham jualan. Tawaran menengah yang dilutif melibatkan penciptaan saham baru dan menawarkan mereka untuk jualan awam.
