Broker dalam talian sentiasa mencari cara untuk menghadkan kerugian pelabur. Salah satu mekanisme perlindungan penurunan harga yang paling biasa adalah strategi keluar yang dikenali sebagai perintah berhenti-berhenti, di mana jika harga saham menurun ke tahap tertentu, kedudukannya akan dijual secara automatik pada harga pasaran semasa, untuk mengatasi kerugian selanjutnya.
Tetapi peniaga boleh meningkatkan keberkesanan stop-loss dengan berpasangan dengan stop trailing, yang merupakan urutan perdagangan di mana harga stop-loss tidak ditetapkan pada jumlah dolar mutlak tunggal, tetapi agak ditetapkan pada peratusan tertentu atau jumlah dolar di bawah harga pasaran. Apabila kenaikan harga, ia menyeret hentikan trailing bersama dengannya. Kemudian apabila harga akhirnya berhenti naik, harga stop-loss yang baru kekal pada tahap yang diseret ke, dengan itu secara automatik melindungi kelemahan pelabur, sambil mengunci keuntungan kerana harganya mencapai tahap tertinggi baru.
Perhentian trailing boleh digunakan dengan stok, pilihan, dan bursa hadapan yang menyokong pesanan stop loss tradisional.
Takeaways Utama
- Dengan pesanan stop loss, jika harga saham menurun ke tahap tertentu, kedudukannya akan dijual secara automatik pada harga pasaran semasa, untuk mengatasi kerugian selanjutnya. Trader boleh meningkatkan keberkesanan stop-loss dengan memasangkannya dengan trailing stop, suatu pesanan perdagangan di mana harga stop-loss tidak ditetapkan pada jumlah dolar mutlak tunggal, tetapi agak ditetapkan pada peratusan tertentu atau jumlah dolar di bawah harga pasaran.
Combo Trailing-Stop / Stop-Loss Untuk Dagangan Menang
Kerja-kerja Stop Trailing
Untuk lebih memahami bagaimana trailing berhenti berfungsi, pertimbangkan stok dengan data berikut:
Harga belian = $ 10
Harga terakhir pada masa menetapkan trailing stop = $ 10.05
Jumlah jejak = 20 sen
Nilai stop-loss berkesan segera = $ 9.85
Sekiranya harga pasaran meningkat kepada $ 10.97, nilai hentian anda akan meningkat kepada $ 10.77. Jika harga terakhir kini jatuh ke $ 10.90, nilai hentian anda akan tetap utuh pada $ 10.77. Jika harga terus turun, kali ini hingga $ 10.76, ia akan menembusi tahap henti anda, dengan segera mencetuskan pesanan pasaran. Pesanan anda akan dikemukakan berdasarkan harga terakhir $ 10.76. Dengan mengandaikan bahawa harga tawaran adalah $ 10.75 pada masa itu, kedudukan itu akan ditutup pada ketika ini dan harga. Keuntungan bersih akan menjadi 75 sen sesaham, kurang komisen, tentu saja.
Semasa harga menurun seketika, sangat penting untuk menahan impuls untuk menetapkan semula trailing stop anda, atau halangan berhenti efektif anda mungkin lebih rendah daripada yang diharapkan. Dengan token yang sama, mengimbangi penurunan stop loss adalah dinasihatkan apabila anda melihat peningkatan momentum dalam carta, terutamanya apabila stok memukul tinggi baru.
Contohnya, apabila harga terakhir mencecah $ 10.80, seorang peniaga boleh mengetatkan stop trailing dari 20 sen kepada 11 sen, membolehkan beberapa fleksibiliti dalam pergerakan harga saham, sambil memastikan bahawa berhenti dipicu sebelum penundaan yang besar dapat terjadi. Pedagang yang cerdik mengekalkan pilihan untuk menutup kedudukan pada bila-bila masa dengan mengemukakan pesanan menjual di pasaran.
The Best of Both Worlds
Apabila menggabungkan stop loss tradisional dengan berhenti trailing, penting untuk mengira toleransi risiko maksimum anda. Sebagai contoh, anda boleh menetapkan stop loss pada 2% di bawah harga saham semasa dan stop trailing pada 2.5% di bawah harga saham semasa. Apabila kenaikan harga saham, stop trailing akan melepasi rugi henti tetap, menjadikannya berlebihan atau usang. Mana-mana kenaikan harga selanjutnya akan bermakna meminimumkan potensi kerugian dengan setiap tanda harga menaik. Perlindungan tambahan adalah bahawa trailing stop hanya akan bergerak ke atas, di mana pada waktu pasaran, ciri trailing akan secara konsisten mengira semula titik pencetus berhenti.
Menggunakan Combo Stop / Stop-Loss Trailing pada Dagangan Aktif
Perhentian trailing lebih sukar untuk digunakan dengan perdagangan aktif, disebabkan turun naik harga dan volatiliti stok tertentu, terutamanya pada jam pertama hari perdagangan. Sekali lagi, stok yang bergerak pantas biasanya menarik pedagang, kerana potensi mereka menjana sejumlah besar wang dalam masa yang singkat. Pertimbangkan contoh saham berikut:
Harga belian = $ 90.13
Bilangan saham = 600
Stop-loss = $ 89.70
Stop trailing pertama = 49 sen
Stop trailing kedua = 40 sen
Stop trailing ketiga = 25 sen
Rajah 1: Pesanan stop-loss yang trailing
Dalam Rajah 1, kita melihat stok dalam aliran menaik yang mantap, seperti yang ditentukan oleh garisan kuat dalam purata bergerak. Perlu diingat bahawa semua stok seolah-olah mengalami rintangan pada harga yang berakhir dalam ".00m" dan juga pada ".50, " walaupun tidak begitu kuat. Seolah-olah peniaga enggan membawanya ke tahap dolar seterusnya.
Stok sampel kami ialah Stock Z, yang dibeli pada $ 90.13 dengan stop loss pada $ 89.70 dan stop trailing awal sebanyak 49 sen. Apabila harga terakhir mencapai $ 90.21, stop-loss telah dibatalkan, sebagai berhenti trailing mengambil alih. Ketika harga terakhir mencapai $ 90.54, perhentian trailing dikukuhkan hingga 40 sen, dengan niat untuk mendapatkan perdagangan sekecil dalam senario terburuk.
Memandangkan harga terus bergerak ke arah $ 92, sudah tiba masanya untuk mengetatkan perhentian. Ketika harga terakhir mencapai $ 91, 97, maka trailing stop dikencangkan menjadi 25 sen dari 40 sen. Harga jatuh kepada $ 91.48 pada pengambilan untung kecil, dan semua saham dijual pada harga purata $ 91.70. Keuntungan bersih selepas komisen adalah $ 942, atau 1.74%.
Untuk strategi ini untuk bekerja pada perdagangan aktif, anda mesti menetapkan nilai berhenti trailing yang akan menampung turun naik harga normal untuk stok tertentu dan hanya menangkap harga pengembalian yang sebenar. Ini boleh dicapai dengan teliti mengkaji saham selama beberapa hari sebelum secara aktif memperdagangkannya. Seterusnya, anda mesti dapat masa dagangan anda dengan melihat jam analog dan mencatat sudut lengan panjang ketika ia menunjuk antara pukul 1 petang hingga 2 petang, yang akan anda gunakan sebagai panduan anda. Sekarang, apabila purata bergerak kegemaran anda memegang mantap pada sudut ini, tinggalkan dengan stop loss awal anda. Apabila perubahan arah berubah, turun di bawah pukul 2 petang, sudah tiba masanya untuk mengetatkan penyebaran berhenti trailing anda (lihat Rajah 1).
Kombo stop / stop loss yang hilang akan menghilangkan komponen emosi dari perdagangan, sehingga anda dapat membuat keputusan yang diukur secara rasional berdasarkan maklumat statistik.
Risiko Trader
Peniaga menghadapi risiko tertentu dalam menggunakan stop loss. Sebagai permulaan, pembuat pasaran sangat sedar akan apa-apa kerugian berhenti yang anda letakkan dengan broker anda dan boleh memaksa harga mengepit, dengan itu membanting anda keluar dari kedudukan anda, kemudian menjalankan harga kembali lagi. Dan dalam hal perhentian trailing, ada peluang untuk menetapkannya terlalu ketat pada peringkat awal saham yang mendapat sokongannya. Dalam kes ini, hasilnya akan sama, di mana penghentian itu akan dicetuskan oleh pengunduran harga sementara, menyebabkan peniaga-peniaga berasa kecewa atas kehilangan yang dirasakan. Ini boleh menjadi pil psikologi yang sukar untuk ditelan.
Garisan bawah
Walaupun ada risiko penting yang terlibat dengan penggunaan trailing stops, menggabungkan mereka dengan stop loss tradisional boleh pergi jauh ke arah meminimumkan kerugian dan melindungi keuntungan.
