Ramai pedagang yang menggunakan analisis teknikal mendengar frasa yang menunjukkan "tahap sokongan yang patah akan menjadi kawasan rintangan masa depan" atau bahawa "tahap rintangan sebelumnya akan menjadi sokongan." Bagi peniaga pemula, frasa seperti bunyi ini seperti yang dituturkan dalam bahasa lain, dan juga banyak peniaga yang berpengalaman tidak pernah memahami atau menghargai peranan pembalik yang menarik ini. Artikel ini akan cuba menyoroti pentingnya tahap sokongan dan rintangan dan menggambarkan mengapa peniaga harus mengambil perhatian khusus apabila mereka membalikkan peranan.
Asas-asas
Untuk memahami pembalikan peranan antara sokongan dan rintangan, anda mesti mempunyai pemahaman asas mengenai konsep-konsep penting ini. Sokongan dan rintangan adalah istilah yang digunakan oleh peniaga teknikal untuk merujuk kepada tahap harga khusus yang secara tradisinya menghalang peniaga daripada menolak harga aset yang mendasari dalam arah tertentu.
Sebagai contoh, mari kita asumsikan saham ABC telah cuba jatuh di bawah trendline menaik beberapa kali sejak beberapa bulan yang lalu, tetapi walaupun harga menghampiri garis ini beberapa kali, ia gagal bergerak di bawahnya. Dalam hal ini trendline dikenali sebagai tahap sokongan kerana ia sepadan dengan tahap harga di mana kebanyakan pelabur berasa selesa membeli aset itu, menghalang pasaran daripada menghantar harga secara drastik menurun. Sebaliknya, peniaga menggunakan ketahanan untuk menerangkan apabila harga aset mengalami kesukaran bergerak di atas paras harga tertentu, yang kemudian memaksa harga aset menurun.
Pembalikan
Salah satu fenomena yang paling menarik mengenai sokongan dan rintangan berlaku apabila harga aset yang mendasari akhirnya dapat memecah dan melampaui tahap sokongan atau tahap rintangan yang dikenalpasti. Apabila ini berlaku, ia tidak biasa untuk melihat tahap sokongan sebelumnya mengubah peranannya dan menjadi kawasan baru bagi rintangan jangka pendek. Seperti yang anda dapat lihat dari carta di bawah, garis putus-putus mewakili harga yang dapat menaikkan pergerakkan harga pada mata 1 dan 2, tetapi sokongan ini berubah menjadi ketahanan apabila harga jatuh di bawahnya, seperti digambarkan oleh mata 3 dan 4.
Rajah 1: Sokongan menjadi rintangan
Sebaliknya proses ini berlaku apabila harga menembusi rintangan di atas. Seperti yang dapat dilihat dalam Rajah 2, mata 1 dan 2 bermula sebagai halangan harga, tetapi apabila lembu jantan dapat menolak harga di atas garis putus-putus, ia menjadi kawasan sokongan (diilustrasikan oleh mata 3 dan 4).
Rajah 2: Rintangan menjadi sokongan
Adakah ini benar-benar berlaku?
Ramai peniaga yang belajar tentang perubahan peranan sokongan dan rintangan sering sangat ragu-ragu dan tidak percaya bahawa konsep-konsep yang ditunjukkan dalam angka teori di atas sebenarnya berlaku. Walau bagaimanapun, pembalikan sebenarnya berlaku dengan kerap, walaupun pada carta nama terbesar di pasaran saham seperti ExxonMobil, Walmart dan juga Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Mari kita lihat beberapa contoh sebenar yang berlaku di pasaran beberapa tahun yang lalu. Seperti yang dapat anda lihat dalam Rajah 3, lembu jantan mampu mengekalkan DJIA dari tergelincir di bawah garis trend untuk beberapa bulan pertama tahun 2006, tetapi perhimpunan ini datang ke akhir yang tegas apabila indeks ditutup di bawah sokongan trendline pada 17 Mei, 2006. Penembusan di bawah trendline itu digunakan oleh peniaga untuk menunjukkan bahawa mereka boleh mengharapkan untuk melihat bekas sokongan itu menjadi kawasan rintangan jika banteng bertindak balas dengan menolak harga yang lebih tinggi lagi. Seperti yang dapat anda lihat, garis trend yang pecah menjadi kawasan rintangan dan merupakan faktor utama yang menyebabkan penurunan 5% pada bulan-bulan berikutnya.
Rajah 3: DJIA berada di bawah sokongannya pada 17 Mei 2006.
Satu lagi contoh menarik mengenai fenomena pembalikan peranan boleh dilihat pada carta gergasi minyak Exon-Mobil (XOM) dalam Rajah 4. Perhatikan bagaimana tahap $ 65 menghalang harga saham dari bergerak lebih tinggi pada dua kesempatan berasingan pada tahun 2005-2006. Bekas $ 65 telah menjadi sokongan selepas rehat di atas garis $ 65 yang berlaku pada pertengahan bulan Julai 2006. Dalam kes ini, peniaga teknikal akan mengekalkan prospek menaik pada stok ini kecuali mereka melihat XOM jatuh di bawah sokongan baru $ 65, dalam hal ini mereka akan melihat sokongan lama untuk menjadi kawasan rintangan lagi.
Rajah 4: XOM meletus di atas rintangan $ 65.
Contoh terakhir Walmart Inc (WMT) adalah sama dengan carta XOM, kerana kedua-dua carta menggambarkan bahawa paras sokongan / rintangan dapat mengubah peranannya pada beberapa syarikat yang paling tinggi di pasaran saham. Dalam contoh di bawah, anda dapat melihat bahawa tahap $ 51 menghalang beruang daripada menolak harga saham Walmart lebih rendah untuk kebanyakan tahun 2004, tetapi tahap ini dengan cepat menjadi penentangan apabila beruang itu menghantar saham di bawahnya pada awal tahun 2005. Banyak pedagang teknikal terus menerus untuk menumpukan perhatian kepada Walmart apabila harga saham mendekati tahap $ 51 untuk majoriti tahun 2006 kerana tahap ini telah terbukti menjadi faktor berpengaruh yang memberi kesan kepada arah jangka panjang harga saham Walmart.
Rajah 5: WMT jatuh di bawah sokongan $ 51 pada tahun 2005
Garisan bawah
Ramai pedagang jangka pendek teknikal atau lain-lain belajar mengenai tahap sokongan dan rintangan awal dalam kerjayanya. Walau bagaimanapun, sesetengah peniaga-peniaga ini tidak pernah benar-benar belajar atau memahami peredaran peranan yang menarik apabila harga aset asas bergerak melampaui salah satu tahap kritikal ini. Konsep peralihan peranan mempunyai bahagian pengkritik yang tidak percaya konsep ini membentangkan dirinya di dunia nyata, tetapi seperti yang ditunjukkan di atas, fenomena ini dapat dijumpai pada carta beberapa nama yang paling terkenal di pasaran saham.
