Apakah Premium kepada Nilai Aset Bersih
Premium kepada nilai aset bersih (NAV) adalah keadaan harga yang berlaku apabila nilai dana pelaburan bursa yang diperdagangkan diperdagangkan pada premium kepada NAB perakaunan yang dilaporkan hariannya. Dagangan dana pada premium akan mempunyai harga yang lebih tinggi daripada NAB setandingnya.
PEMBATALAN Premium ke Nilai Aset Bersih
Premium kepada NAB boleh berlaku dengan mana-mana dana pelaburan yang berdagang di bursa dan juga melaporkan NAB harian. Paling lazim, ini merujuk kepada dana bersama tertutup dan dana dagangan pertukaran (ETF). Mengenal pasti perdagangan dana pada premium atau diskaun kepada NAV mereka memerlukan maklumat pasaran yang besar.
Reksa dana tertutup dan ETF mengira NAB pada akhir setiap hari dagangan. NAB mewakili harga semua aset dana yang dikurangkan oleh liabiliti dana yang dibahagikan dengan jumlah saham tertunggak. Dana biasanya juga melaporkan NAB intra hari. Memandangkan NAB dana hanya mewakili jumlah nilai aset dalam dana pada akhir hari, terdapat lintang yang ketara bagi perdagangan dana di bursa untuk turun naik dari NAB mereka.
Dalam kes premium kepada NAB, dana akan didagangkan di atas NAB wakilnya. Premium kepada NAB boleh disebabkan oleh banyak faktor pasaran. Sepanjang hari sekuriti dalam dana mungkin melaporkan berita atau maklumat kewangan yang mempengaruhi harganya secara positif. Sektor tertentu juga mungkin melaporkan trend positif yang boleh menjejaskan dana menguruskan aset dalam sektor itu. Premium juga mungkin meningkat dari sentimen optimistik ke arah syarikat dana, strategi pelaburan atau pasukan pengurusan dana individu.
Pelaburan Premium
Premium kepada NAB paling sering didorong oleh prospek menaik pada sekuriti dalam dana. Pelabur umumnya bersedia membayar premium kerana mereka percaya sekuriti dalam portfolio akan menamatkan hari yang lebih tinggi. Para pelabur runcit sering tidak mempunyai data yang banyak mengenai semua pegangan dana. Dana yang mempunyai kepelbagaian yang tinggi juga boleh menyebabkan cabut antara harga NAB dan harga pasaran, memberikan kelonggaran yang lebih besar untuk harga pasaran untuk berdagang pada premium. Secara keseluruhannya, laporan mengenai NAB intra hari boleh sangat berpengaruh dalam menentukan perbezaan harga dana dan premium kumulatifnya kepada pengiraan NAB.
Dana pelaburan bursa terbuka terbuka mempunyai keupayaan yang lebih besar untuk menguruskan penyimpangan dana daripada NABnya. ETF, khususnya, telah memberi kuasa peserta yang secara aktif memantau harga ETF berbanding dengan NABnya. Peserta yang dibenarkan mempunyai kuasa untuk membuat atau menebus saham ETF terbuka untuk menguruskan turun naik harga produk.
Prestasi Dana
Kebanyakan dana tertutup dan ETF akan menyediakan pelaporan prestasi yang merangkumi kedua-dua pulangan NAV dan pulangan nilai pasaran. Dana Peluang Strategik Guggenheim menyediakan satu contoh dana tertutup. Pelaburan Dana adalah berdasarkan analisis kuantitatif dan kualitatif. Pelaburan merangkumi semua kelas aset termasuk pendapatan tetap, ekuiti dan saham pilihan. Sehingga 9 Januari 2018, Dana telah melaporkan premium sebanyak 10.21% kepada NAB. Ia menutup NAB pada 9 Januari ialah $ 19.78 berbanding harga penutup harga pasaran $ 21.80. Dana ini juga mempunyai premium purata 52 minggu sebanyak 6.54%.
