Apakah Sekuriti Ekuiti Dividen Peningkatan yang Boleh Ditebus (PRIDES)?
Sekuriti Ekuiti Dividen Peningkatan Boleh Tebus Pilihan, atau PRIDES, adalah sekuriti sintetik yang terdiri daripada kontrak hadapan untuk membeli sekuriti asas penerbit dan deposit bunga yang dikenakan untuk harga tertentu. Bayaran faedah dibuat pada jangka masa yang tetap, dan penukaran ke dalam keselamatan dasar adalah wajib pada waktu matang. PRIDES mula diperkenalkan oleh Merrill Lynch & Co.
Memahami Keuntungan Ekuiti Dividen Peningkatan Boleh Ditebus (PRIDES)
PRIDES sama dengan sekuriti boleh tukar mandatori tetapi mempunyai struktur yang berbeza. Mereka adalah serupa di mana bahagian pilihan mesti ditukar menjadi stok biasa pada tarikh tertentu. Sebuah syarikat yang didagangkan secara umum menerbitkan sekuriti boleh tukar apabila perlu menaikkan modal dengan menerbitkan saham, tetapi berbuat demikian akan berpotensi menimbulkan ketegangan pada harga saham semasa. PRIDES membolehkan pelabur memperoleh aliran tunai yang stabil sementara masih mengambil bahagian dalam keuntungan modal saham asas. Ini adalah mungkin kerana produk ini dihargai sepanjang garis yang sama dengan keselamatan yang mendasari.
Walaupun terdapat perbezaan dalam pertukaran mandatori dan struktur asas mereka, terdapat ciri-ciri umum yang PRIDES juga berkongsi. Satu adalah penukaran mandatori kepada ekuiti apabila tukar ganti matang. Dua, terdapat topi atau had penghargaan, berbanding dengan saham biasa. Dan tiga, hasil dividen biasanya lebih tinggi daripada saham biasa. Di samping itu, banyak sekuriti boleh ubah mandatori mempunyai kelebihan cukai.
PRIDES dianggap sebagai saham pilihan kerana mereka mempunyai keutamaan saham biasa dan membawa hak melebihi saham biasa. Sebagai contoh, pemilik saham pilihan mungkin mempunyai kelebihan sekiranya syarikat itu muflis atau membubarkan. Saham pilihan boleh dikeluarkan oleh syarikat dengan saiz apa pun, dan mereka mempunyai ciri-ciri ekuiti dan hutang. Pemegang PRIDES tidak mempunyai hak mengundi, sedangkan pemegang saham biasa umumnya mengundi pada banyak isu. Bagaimanapun, pemegang PRIDES sering menerima dividen yang jauh lebih tinggi daripada pemegang saham biasa, yang merupakan kelebihan yang ketara.
