Apakah Opsyen Digital?
Opsyen digital adalah jenis kontrak opsyen yang mempunyai pembayaran tetap jika aset pendasar bergerak melepasi ambang yang ditetapkan atau harga mogok. Ada bayaran pendahuluan yang dipanggil premium untuk pilihan digital, yang merupakan kerugian maksimum untuk pilihan.
Tidak seperti pilihan tradisional, opsyen digital tidak menukar atau menjalankan kepada saham aset yang mendasarinya. Sebaliknya, mereka membayar ganjaran tetap jika harga aset di atas atau di bawah harga mogok opsyen. Pilihan digital juga dirujuk sebagai "binari" atau "semua-atau-tiada pilihan."
Pilihan Dijelaskan
Opsyen adalah derivatif kewangan, sehingga mereka menerima nilai mereka dari aset dasar atau keamanan. Opsi tradisional memberikan pembeli keupayaan, walaupun bukan kewajipan, untuk berurusniaga dalam keselamatan yang mendasari pada harga yang telah ditentukan - yang dipanggil harga mogok-dengan tarikh tamat tempoh atau tarikh akhir kontrak.
Opsyen mempunyai premium yang dilampirkan kepada mereka, bermakna mereka mempunyai bayaran pendahuluan. Premium boleh turun naik dari masa ke masa dan berbeza dari opsyen ke pilihan berdasarkan nilai keselamatan yang mendasari, sejauh mana pilihannya adalah tamat tempohnya, harga mogok, dan tahap permintaan bagi pilihan di pasaran.
Nilai premium juga boleh memberi gambaran mengenai nilai pelabur terhadap pilihan dan keselamatan yang mendasari. Opsyen yang mempunyai nilai kemungkinan akan mempunyai premium yang lebih tinggi daripada pilihan yang tidak mungkin membuat keuntungan dengan tarikh luputnya. Opsyen tersedia untuk banyak sekuriti termasuk ekuiti, mata wang seperti euro, dan komoditi seperti minyak mentah, jagung, dan gas asli.
Takeaways Utama
- Opsyen digital adalah jenis kontrak opsyen yang mempunyai pembayaran tetap jika aset asas bergerak melepasi ambang yang ditetapkan atau harga mogok. Bayaran pendahuluan yang disebut premium adalah kerugian maksimum untuk pilihan digital. Tidak seperti pilihan tradisional, pilihan digital tidak diubah atau menjalankan ke saham aset asas.
Ciri-ciri unik Pilihan Digital
Opsyen digital berbeza dengan pilihan tradisional kerana mereka tidak memindahkan pemilikan saham apabila dilaksanakan atau pada tarikh tamat tempohnya. Sebaliknya, opsyen digital membayar jumlah tetap kepada pelabur jika harga dasar yang mendasari di atas atau di bawah pemogokan opsyen pada tamat tempoh. Nilai pembayaran itu ditentukan pada permulaan kontrak dan tidak bergantung kepada magnitud yang mana harga bergerak mendasar.
Sekiranya aset asas tamat dalam wang, bermakna opsyen itu menguntungkan, pilihan itu secara automatik dibayar dengan peniaga yang menerima keuntungan. Sekiranya opsyen itu luput dari segi makna bermakna ia tidak menguntungkan, kerugian maksimum pelabur dihadkan kepada premium terdahulu tanpa mengira pergerakan harga dasar.
Pilihan digital hanyalah satu pertaruhan atau pertaruhan bahawa harga aset pendasar akan berada di atas atau di bawah harga mogok pada suatu masa dan tarikh tertentu. Sekiranya pelabur percaya harga dasar akan berada di atas mogok, opsyen akan dibeli. Sebaliknya, jika pelabur percaya harga pendasar akan berada di bawah mogok, pilihan akan dijual.
Penyenaraian dan Peraturan Pilihan Digital
Tidak seperti pilihan vanili, menjual pilihan digital tidak bermakna peniaga menulis pilihan, yang melibatkan penjual atau penulis dibayar bayaran untuk membenarkan pembeli melaksanakan pilihan tersebut. Dalam kebanyakan kes, pelabur yang menjual pilihan tradisional menggunakannya sebagai strategi pendapatan dan berharap pilihan tidak akan dilaksanakan supaya mereka dapat mengekalkan premium.
Menjual pilihan digital bersamaan dengan membeli opsyen yang meletakkan pelabur menjangkakan dasarnya berada di bawah harga mogok apabila tamat tempoh. Sesetengah broker pilihan digital memecahkan pilihan ini ke dalam panggilan dan meletakkan, sementara yang lain hanya mempunyai satu pilihan di mana peniaga boleh membeli atau menjual-bergantung kepada arah mana yang mereka harapkan harga akan pergi.
Pilihan panggilan dibeli apabila harga pendasar dijangka meningkat. Letakkan pilihan dibeli apabila harga pendasar dijangka jatuh.
Opsyen digital mungkin kelihatan sama dengan kontrak opsyen standard, tetapi ia mungkin didagangkan pada platform yang tidak dikawal. Akibatnya, pilihan digital boleh membawa risiko aktiviti penipuan yang lebih tinggi. Pelabur yang ingin berdagang opsyen digital perlu menggunakan platform yang dikawal selia oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) dan Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC).
Nadex adalah broker pilihan digital yang dikawal selia di AS Platform ini menyediakan harga dan tempoh mogok untuk pelbagai aset asas. Semua opsyen mempunyai nilai $ 100 atau $ 0 pada tamat tempoh. Pembayaran maksimal ialah $ 100, dan premium berbeza-beza bergantung kepada mogok dan harga dasar yang mendasari. Jadi, jika premium adalah $ 50, bayaran maksimum juga $ 50 kerana setiap nilai maksimum kontrak adalah $ 100. Jika premium adalah $ 30, bayaran maksimum ialah $ 70 untuk pilihan itu.
Peniaga-peniaga membeli pilihan jika mereka fikir harga asas akan berada di atas mogok apabila tamat tempoh. Jika mereka fikir perkara itu akan berada di bawah mogok, mereka menjual pilihan.
Kebaikan
-
Opsyen digital membayar amaun tetap jika aset asas bergerak melepasi ambang yang ditetapkan atau harga mogok.
-
Kehilangan maksimum untuk pilihan digital adalah terhad kepada yuran atau premium terdahulu.
-
Tidak seperti pilihan tradisional, opsyen digital tidak menukar atau menjalankan kepada saham aset yang mendasarinya.
Keburukan
-
Keuntungan pilihan digital adalah terhad kepada pembayaran tetap.
-
Opsyen digital boleh berisiko jika didagangkan pada platform yang tidak dikawal.
-
Pelabur terlepas keuntungan selepas tamat tempoh kerana tidak ada pemilikan terhadap dasar keselamatan.
Contoh Dunia Nyata Pilihan Digital Bullish
Katakanlah Standard & Poor's 500 Index (S & P 500) didagangkan pada 2, 795 Jun 2. Seorang pelabur percaya S & P 500 akan berdagang di atas 2, 800 sebelum akhir hari perdagangan pada 4 Jun. Pedagang membeli 10 pilihan S & P 500 pada harga mogok daripada 2, 800 opsyen untuk $ 40 setiap kontrak.
Senario 1:
S & P 500 ditutup melebihi 2, 800 pada akhir hari dagangan, 4 Jun. Pelabur dibayar $ 100 setiap kontrak, iaitu keuntungan $ 60 setiap kontrak atau $ 600 (($ 100 - $ 40) x 10 kontrak).
Senario 2:
S & P 500 ditutup di bawah 2, 800 Jun 4. Pelabur kehilangan semua jumlah premium atau $ 400 ($ 40 x 10 kontrak).
Contoh Dunia Sebenar Pilihan Digital Bearish
Katakan emas kini berdagang pada $ 1, 251, dan pelabur percaya harga emas akan turun dan ditutup di bawah $ 1, 250 menjelang akhir hari.
Pelabur menjual pilihan digital untuk emas dengan harga $ 1, 250 dengan masa tamat pada akhir hari dan akan dibayar $ 65 pada masa tamat jika betul. Memandangkan setiap pilihan digital ini mempunyai nilai maksima sebanyak $ 100, premium yang dibayar sekiranya berlaku kerugian adalah $ 35 atau ($ 100 - $ 65).
Senario 1:
Harga emas jatuh dan didagangkan pada $ 1, 150 menjelang akhir hari. Pelabur dibayar $ 65 untuk pilihan.
Senario 2:
Pelabur salah, dan harga emas melonjak kepada $ 1, 300 menjelang akhir hari. Pelabur kehilangan $ 35 atau ($ 100 - $ 65 = $ 35).
Penting untuk diperhatikan bahawa pilihan digital Nadex membolehkan peniaga untuk keluar beberapa kedudukan sebelum tamat tempoh untuk kerugian separa atau keuntungan separa bergantung pada di mana dasarnya didagangkan. Walau bagaimanapun, perlu ada pembeli dan penjual yang cukup. Dengan kata lain, membeli dan menjual kepentingan mudah tunai-perlu hadir untuk melonggarkan kedudukan pilihan sebelum tamat tempoh.
