Apa itu Keuntungan Phantom
Keuntungan hantu adalah situasi dimana pelabur berhutang cukai keuntungan modal walaupun portfolio pelaburan keseluruhan pelabur mungkin menurun nilai.
PEMBANGUNAN Keuntungan Phantom
Senario yang paling biasa bagi pelabur untuk dipukul dengan keuntungan hantu ialah apabila melabur dalam dana bersama. Sekiranya sekumpulan pelabur ingin mengeluarkan dana bersama, yang mungkin menyebabkan pengurus dana bersama menjual saham saham untuk menaikkan wang tunai yang diperlukan untuk membayar. Tetapi penjualan saham ini boleh menghasilkan keuntungan modal untuk pelabur dalam dana bersama, walaupun perbuatan kumpulan pelabur yang menjual dana bersama menyebabkan nilai keseluruhan dana bersama menurun.
Keuntungan hantu kadang-kadang sukar dikenal pasti kerana kerugian mungkin tidak jelas di permukaan. Sebagai contoh, mari kita lihat pemegang bon yang juga menerima pembayaran kupon dari bon yang sama. Sekiranya pemegang bon menerima bayaran kupon berjumlah $ 150 dalam tempoh satu tahun dan kemudian menjual bon pada tahun ini untuk kehilangan $ 130, pemegang bon mungkin percaya bahawa dia telah memperoleh $ 20 sepanjang tahun. Walau bagaimanapun, cukai yang akan dibayar oleh pelabur atas pembayaran kupon akan mengurangkan pembayaran bersih. Anggapkan bahawa pelabur membayar $ 30 dalam cukai atas pembayaran kupon. Pelabur ini mempunyai keuntungan hantu sebanyak $ 20, tetapi sebenarnya dia telah kehilangan $ 10.
Keuntungan Phantom dan Cukai Keuntungan Modal
Pendapatan yang hasil daripada menjual aset lebih daripada harga belian dipanggil keuntungan modal dan dikenakan cukai sebagai pendapatan oleh kerajaan persekutuan. Untuk tujuan praktikal, kerajaan hanya memerlukan cukai yang dibayar apabila aset dijual, kerana turun naik harga aset berlaku secara berterusan, menjadikannya berpotensi mengganggu ekonomi untuk menafikan cukai pada bila-bila masa kenaikan harga aset. Tetapi dasar ini juga membawa kepada kehebatan yang mengecewakan seperti keuntungan hantu, apabila pelabur berhutang cukai, walaupun mereka tidak mengalami peningkatan keseluruhan nilai pelaburan mereka.
Hantu Phantom vs. Phantom Income
Keuntungan hantu kadang kala dikelirukan dengan pendapatan hantu, yang sebenarnya merupakan konsep yang berbeza dan lebih luas. Manakala keuntungan hantu merujuk khusus kepada pendapatan dari penghargaan nilai aset pembayar cukai, pendapatan hantu adalah apa-apa pendapatan yang diiktiraf oleh IRS, tetapi sebenarnya tidak diterima oleh pembayar cukai. Salah satu contoh pendapatan hantu adalah pengampunan hutang, yang IRS melayan sebagai dikenakan cukai, walaupun pembayar cukai bertanggungan tidak benar-benar menerima apa-apa tunai yang dia boleh membayar cukai.
