Apakah Nisbah Aliran Tunai Operasi?
Nisbah aliran tunai operasi adalah ukuran bagaimana liabiliti semasa dilindungi oleh aliran tunai yang dijana daripada operasi syarikat. Nisbah ini dapat membantu mengukur kecairan syarikat dalam jangka pendek. Menggunakan aliran tunai berbanding dengan pendapatan bersih dianggap langkah yang lebih bersih atau lebih tepat kerana pendapatan lebih mudah dimanipulasi.
Formula untuk Nisbah Aliran Tunai Operasi Adakah
Ku Nisbah aliran tunai operasi = Liabiliti semasa Mengurus aliran tunai
Bagaimana Menghitung Nisbah Aliran Tunai Operasi
Nisbah aliran tunai operasi dikira dengan membahagikan aliran tunai operasi oleh liabiliti semasa.
Operasi aliran tunai
Komponen Nisbah Aliran Tunai Operasi
Sebuah syarikat menjana pendapatan, dan dari pendapatan memotong kos barang yang dijual dan perbelanjaan operasi lain yang berkaitan, seperti yuran dan utiliti peguam. Aliran tunai dari operasi adalah setara tunai pendapatan bersih. Adalah aliran tunai selepas perbelanjaan operasi ditolak dan sebelum permulaan aktiviti pelaburan atau pembiayaan baru.
Para pelabur cenderung memilih mengkaji semula aliran tunai daripada operasi ke atas pendapatan bersih kerana terdapat sedikit ruang untuk memanipulasi hasil. Walau bagaimanapun, bersama-sama, aliran tunai dari operasi dan pendapatan bersih dapat memberikan petunjuk yang baik tentang kualiti pendapatan firma.
Liabiliti semasa adalah semua liabiliti yang perlu dibayar dalam satu tahun fiskal atau kitaran operasi, mengikut mana yang lebih lama. Mereka ditemui pada kunci kira-kira dan biasanya dianggap sebagai liabiliti yang terhutang dalam tempoh satu tahun.
Apakah Nisbah Aliran Tunai Operasi Beritahu Anda?
Nisbah aliran tunai operasi adalah ukuran bilangan kali syarikat boleh membayar hutang semasa dengan tunai yang dihasilkan dalam tempoh yang sama. Nombor tinggi, lebih besar daripada satu, menunjukkan bahawa syarikat telah menghasilkan lebih banyak tunai dalam tempoh daripada apa yang diperlukan untuk membayar liabiliti semasa.
Nisbah aliran tunai operasi kurang dari satu menunjukkan sebaliknya - firma itu tidak menghasilkan cukup wang tunai untuk menampung liabiliti semasa. Bagi pelabur dan penganalisis, nisbah yang rendah mungkin bermakna bahawa firma memerlukan lebih banyak modal.
Walau bagaimanapun, terdapat banyak tafsiran, dan bukan semua tanda-tanda kesihatan kewangan yang buruk. Sebagai contoh, sesebuah firma boleh memulakan projek yang menjejaskan aliran tunai buat sementara tetapi memberi ganjaran yang besar pada masa hadapan.
Takeaways Utama
- Nisbah aliran tunai operasi adalah ukuran betapa liabiliti semasa dilindungi oleh aliran tunai daripada operasi. Nombor tinggi-lebih besar daripada satu-menunjukkan bahawa syarikat telah menghasilkan lebih banyak tunai dalam tempoh daripada apa yang diperlukan untuk membayar liabiliti semasa. aliran dari operasi lebih disukai berbanding pendapatan bersih kerana terdapat sedikit ruang untuk memanipulasi hasil.
Contoh Cara Menggunakan Nisbah Aliran Tunai Operasi
Pertimbangkan dua gergasi di ruang runcit, Wal-Mart (NYSE: WMT) dan Sasaran (NYSE: TGT). Sehingga 27 Feb, 2019, kedua-duanya mempunyai liabiliti semasa sebanyak $ 77.5 bilion dan $ 17.6 bilion, masing-masing, pada suku terakhir mereka. Dalam tempoh 12 bulan yang lalu, Wal-Mart telah menjana aliran tunai operasi $ 27.8 bilion, sementara Sasaran menghasilkan $ 6 bilion.
Nisbah aliran tunai operasi untuk Wal-Mart adalah 0.36, atau $ 27.8 bilion dibahagikan $ 77.5 bilion. Nisbah aliran tunai operasi sasaran menjadi 0.34, atau $ 6 bilion dibahagikan dengan $ 17.6 bilion. Kedua-duanya mempunyai nisbah yang sama, bermakna mereka mempunyai kecairan yang sama. Menggali lebih mendalam, kita mendapati bahawa kedua-duanya juga mempunyai nisbah semasa yang sama, selanjutnya mengesahkan bahawa mereka memang mempunyai profil kecairan yang serupa.
Perbezaan Antara Nisbah Aliran Tunai Operasi dan Nisbah Semasa
Kedua-dua nisbah aliran tunai operasi dan nisbah semasa mengukur keupayaan syarikat untuk membayar hutang dan obligasi jangka pendek. Nisbah aliran tunai operasi menganggap aliran tunai dari operasi akan digunakan untuk membayar obligasi semasa (iaitu, liabiliti semasa). Sementara itu, nisbah semasa mengandaikan aset semasa akan digunakan.
Had Penggunaan Nisbah Aliran Tunai Operasi
Walaupun tidak lazimnya dengan pendapatan bersih, syarikat boleh memanipulasi nisbah aliran tunai operasi. Sesetengah syarikat memotong perbelanjaan susut nilai daripada hasil walaupun ia tidak mewakili aliran keluar wang tunai sebenar. Perbelanjaan susut nilai adalah konvensyen perakaunan yang bertujuan untuk menghapuskan nilai aset dari masa ke masa. Akibatnya, syarikat perlu menambah susut nilai kembali kepada tunai dalam aliran tunai daripada operasi.
