Apakah Dana Terbuka?
Dana open-end adalah portfolio terpelbagai daripada wang pelabur yang dikumpulkan yang boleh mengeluarkan bilangan saham yang tidak terhad. Penaja dana menjual saham secara langsung kepada pelabur dan menebusnya juga. Saham-saham ini berharga setiap hari, berdasarkan nilai aset bersih semasa mereka (NAB). Sesetengah dana bersama, dana lindung nilai, dan dana dagangan bursa (ETF) adalah jenis dana terbuka.
Ini lebih umum daripada rakan sejawatannya, dana tertutup, dan merupakan pilihan pelaburan dalam pelan persaraan yang ditaja oleh syarikat, seperti 401 (k).
Takeaways Utama
- Dana terbuka adalah kenderaan pelaburan yang menggunakan aset yang disatukan, yang membolehkan sumbangan dan pengeluaran baru yang berterusan daripada pelabur kolam. Akibatnya, dana terbuka mempunyai bilangan saham yang berpotensi yang tidak terhad secara teorinya. Beberapa dana bersama dan dana dagangan pertukaran adalah kedua-dua jenis dana terbuka. Saham akhir-akhir tidak berdagang di bursa dan harga pada nilai aset bersih (NAB) portfolio pada akhir setiap hari.
Dana Terbuka
Bagaimana Dana Open-End berfungsi
Terbitan saham terbuka sekiranya pembeli mahu mereka. Ia sentiasa terbuka untuk pelaburan - oleh itu, nama, dana terbuka. Pembelian saham menyebabkan dana itu mewujudkan saham-saham baru, manakala saham jualan membebaskannya daripada peredaran. Saham dibeli dan dijual mengikut permintaan pada NAB mereka. Aset harian nilai aset bersih adalah pada nilai sekuriti asas dana dan dikira pada akhir hari urus niaga. Jika sebilangan besar saham ditebus, dana mungkin menjual beberapa pelaburannya untuk membayar pelabur yang menjualnya.
Dana open-end menyediakan pelabur cara mudah, murah untuk mengumpulkan wang dan membeli portfolio pelbagai yang mencerminkan objektif pelaburan tertentu. Objektif pelaburan termasuk melabur untuk pertumbuhan atau pendapatan, dan dalam syarikat besar atau cap kecil, antara lain. Selanjutnya, dana boleh menargetkan pelaburan ke industri atau negara tertentu. Pelabur biasanya tidak memerlukan banyak wang untuk masuk ke dalam dana terbuka, menjadikan dana mudah diakses untuk semua peringkat pelabur.
Kadangkala, apabila pengurusan pelaburan dana menentukan bahawa jumlah aset dana telah menjadi terlalu besar untuk melaksanakan objektifnya secara efektif, dana itu akan ditutup kepada pelabur baru. Dalam kes yang teruk, sesetengah dana akan ditutup untuk pelaburan tambahan oleh pemegang saham dana sedia ada.
Dana terbuka adalah sangat biasa-hampir sinonim dengan dana bersama-bahawa ramai pelabur mungkin tidak sedar bahawa mereka bukan satu-satunya jenis dana di bandar. Dana pelaburan jenis ini bukanlah jenis dana pelaburan asal. Dana tertutup lebih tua daripada dana bersama oleh beberapa dekad, bermula dari tahun 1893, mengikut Pusat Dana Ditutup Tertutup.
Perbezaan Dana Ditutup Tertutup
Dana tertutup melancarkan melalui tawaran awam permulaan (IPO) dan menjual di pasaran terbuka. Saham dana tertutup ditutup pada pertukaran dan lebih cair. Mereka harga dagangan pada diskaun atau premium kepada NAB berdasarkan penawaran dan permintaan sepanjang hari perdagangan.
Oleh kerana dana tertutup tidak mempunyai keperluan itu, mereka mungkin melabur dalam saham tidak cair, sekuriti atau dalam pasaran seperti hartanah. Dana tertutup mungkin mengenakan kos tambahan melalui spread tawaran yang luas untuk dana tidak cair, dan premium / diskaun yang tidak menentu kepada NAB. Dana tertutup menuntut supaya saham didagangkan melalui broker. Kebanyakan masa, pelabur juga boleh menerima harga nilai intrinsik untuk aset pendasar portfolio ketika menjual.
Kebaikan dan Kekurangan Dana Terbuka
Kedua-dua dana terbuka dan ditutup ditutup oleh pengurus portfolio dengan bantuan penganalisis. Kedua-dua jenis dana mengurangkan risiko khusus keselamatan dengan memegang pelaburan yang pelbagai, dan dengan pelaburan yang lebih rendah dan kos operasi disebabkan penyatuan dana pelabur.
Dana open-end mempunyai saham tanpa had yang dikeluarkan oleh dana dan menerima nilai NAB pada akhir hari urus niaga. Pelabur yang berdagang semasa hari urus niaga mesti menunggu sehingga akhir dagangan menyedari sebarang keuntungan atau kerugian daripada dana terbuka.
Selain itu, dana terbuka mesti mengekalkan rizab tunai besar sebagai sebahagian daripada portfolio mereka. Mereka melakukan ini sekiranya mereka perlu menemui penebusan pemegang saham. Oleh kerana dana ini mesti disimpan dalam simpanan dan tidak melabur hasil kepada dana open-end biasanya lebih rendah. Dana open-end biasanya menyediakan lebih banyak keselamatan, sedangkan dana tertutup sering memberi pulangan yang lebih besar.
Kerana pengurusan mesti terus menyesuaikan diri untuk memenuhi permintaan pelabur, yuran pengurusan untuk dana ini biasanya lebih tinggi dari dana lain. Para pelabur dana terbuka menikmati lebih banyak kelonggaran dalam membeli dan menjual saham kerana keluarga dana menaja sentiasa membuat pasaran di dalamnya.
Kebaikan
-
Pegang portfolio pelbagai, mengurangkan risiko
-
Menawarkan pengurusan wang profesional
-
Sangat cair
-
Memerlukan minimum pelaburan yang rendah
Keburukan
-
Harga hanya sekali sehari
-
Mesti mengekalkan rizab tunai tinggi
-
Caj yuran dan perbelanjaan yang tinggi (jika diuruskan secara aktif)
-
Hantar hasil yang lebih rendah (daripada dana tertutup)
Contoh Dunia Nyata Dana Terbuka
Dana Magellan's Fidelity, salah satu dana open-end syarikat pelaburan awal, yang bertujuan untuk penghargaan modal. Ia ditubuhkan pada tahun 1963, dan pada akhir 1970-an dan 1980-an, ia menjadi legenda untuk mengalahkan pasaran saham dengan pulangan tahunan sebanyak 29%.
Pengurus portfolionya, Peter Lynch, dekat dengan nama isi rumah. Dana ini menjadi sangat popular, dengan aset yang mencecah AS $ 100 bilion pada 1997, Fidelity menutup dana itu kepada pelabur baru selama hampir satu dekad. Ia dibuka semula pada tahun 2008.
