Apakah Jurang Kadar Faedah?
Jurang kadar faedah mengukur pendedahan firma kepada risiko kadar faedah. Jurang adalah jarak antara aset dan liabiliti. Contoh yang paling umum tentang jurang kadar faedah adalah dalam industri perbankan. Sebuah bank meminjam dana pada satu kadar dan membiayai wang itu pada kadar yang lebih tinggi. Jurang, atau perbezaan, antara kedua-dua kadar mewakili keuntungan bank.
Takeaways Utama
- Membantu menentukan pendedahan bank atau institusi kewangan kepada risiko kadar faedah. Jurang yang negatif - kurang daripada satu - adalah apabila liabiliti sensitif kadar lebih tinggi daripada kadar aset yang sensitif, sementara jurang positif - lebih besar daripada satu - adalah bertentangan. Lindung nilai boleh digunakan untuk mengurangkan risiko jurang kadar faedah yang besar.
Formula untuk Jurang Kadar Faedah Adakah
Ku IRG = Aset Bearing Faedah - IBLwhere: IRG = Faedah kadar gapIBL = Faedah yang dikenakan faedah
Bagaimana Mengira Jurang Kadar Faedah
Jurang kadar faedah dikira sebagai aset sensitif kadar faedah yang ditolak oleh liabiliti peka kadar faedah.
Apakah Jurang Kadar Faedah Beritahu Anda?
Jurang kadar faedah menunjukkan risiko pendedahan kadar. Biasanya, institusi kewangan dan pelabur menggunakannya untuk membangunkan kedudukan lindung nilai, selalunya melalui penggunaan kadar faedah hadapan. Pengiraan jurang bergantung kepada tarikh matang sekuriti yang digunakan, dan tempoh yang tinggal sebelum sekuriti pendasar mencapai kematangan.
Jurang negatif, atau nisbah kurang daripada satu, berlaku apabila liabiliti sensitif kadar faedah bank melebihi aset sensitif kadar faedahnya. Jurang positif, atau lebih besar daripada satu, adalah sebaliknya, di mana aset sensitif kadar faedah bank melebihi liabiliti sensitif kadar faedahnya. Jurang positif bermakna apabila kadar kenaikan, keuntungan atau pendapatan bank kemungkinan akan meningkat.
Terdapat dua jenis jurang kadar faedah, tetap dan berubah. Setiap mengukur perbezaan antara kadar ke atas aset dan liabiliti dan merupakan penunjuk risiko kadar faedah. Penentuan perbezaan membezakan tempoh tertentu untuk kedua-dua jurang kadar faedah tetap dan berubah-ubah. Jurang kadar faedah juga boleh digunakan untuk perbezaan kadar faedah sekuriti kerajaan antara dua negara yang berlainan.
Siapa yang Menggunakan Jurang Kadar Faedah
Institusi yang mendapat keuntungan daripada perbezaan kadar faedah atau dana aktiviti mereka dengan pinjaman mesti menjejaki jurang. Sebuah bank, yang berharap untuk meminjam rendah dan pinjaman tinggi, mesti menyedari keluk hasil. Keluk hasil adalah perbezaan di antara kadar faedah merentas spektrum matang.
Keluk hasil rata menunjukkan terdapat perbezaan antara liabiliti dan aset yang rendah. Hasil rata dapat membahayakan keuntungan. Dalam contoh negatif yang melampau, lengkung hasil boleh menjadi terbalik. Dalam kes ini, kadar pendek adalah melebihi kadar panjang, dan perniagaan pinjaman tidak menguntungkan.
Bagi firma yang membiayai projek besar, seperti membina loji kuasa nuklear baru, jurang kadar faedah membolehkan mereka tahu bagaimana untuk mendapatkan pembiayaan. Jika mereka meminjam dalam tempoh matang jangka pendek untuk projek yang bersifat jangka panjang, mereka akan berisiko bahawa kadar keperluan pendanaan yang berterusan akan meningkat, dengan itu meningkatkan kos. Strategi lindung nilai mungkin berguna untuk mengurangkan risiko jurang kadar faedah yang besar.
Contoh Bagaimana Menggunakan Jurang Kadar Faedah
Contohnya, Bank ABC mempunyai aset yang sensitif pada kadar faedah $ 150 juta (seperti pinjaman) dan liabiliti sensitif yang berpotensi kadar faedah $ 100 juta (seperti akaun simpanan dan sijil deposit). Nisbah jurang ialah 1.5, atau $ 150 juta dibahagikan dengan $ 100 juta.
Atau pertimbangkan Bank of America dan lembaran imbangan suku tahun 2018. Bank of America mempunyai aset bernilai $ 1.52 bilion, termasuk deposit, pinjaman dan pajakan dan sekuriti hutang. Sebagai alternatif, ia mempunyai kira-kira $ 2.99 bilion dalam liabiliti berkaitan faedah, seperti deposit, pinjaman jangka pendek dan hutang. Dalam kes ini, jurang kadar faedah Bank of America adalah - $ 1.47 bilion, atau $ 1.52 bilion - $ 2.99 bilion.
Perbezaan Antara Kekurangan Kadar Faedah dan Kepekaan Pendapatan
Analisis jurang kadar faedah kelihatan menentukan risiko kadar faedah dengan melihat aset berbanding liabiliti. Sementara itu, sensitiviti pendapatan mengambil analisis jarak jauh lebih jauh. Ia kelihatan di luar lembaran imbangan bagaimana kadar faedah mempengaruhi pendapatan bank.
Had Penggunaan Jurang Kadar Faedah
Jurang negatif mungkin tidak semestinya negatif untuk institusi kewangan. Iaitu, apabila kadar faedah jatuh, bank memperoleh kurang daripada aset sensitif kadar faedah; Walau bagaimanapun, mereka juga membayar kurang daripada liabiliti berkaitan faedah mereka. Bank-bank yang mempunyai liabiliti yang lebih tinggi daripada aset adalah yang melihat lebih banyak ketegangan pada garisan bawah mereka dari jurang negatif.
Ketahui Lebih Lanjut Mengenai Jurang Kadar Faedah
Ketahui lebih lanjut mengenai menggunakan jurang kadar faedah dan analisa jurang negatif.
