Pergerakkan bergerak (MA) adalah alat perdagangan yang popular. Malangnya, mereka cenderung memberi isyarat palsu di pasar yang tidak masuk akal. Dengan menggunakan sampul surat kepada purata bergerak, sesetengah perdagangan whipsaw dapat dielakkan, dan pedagang dapat meningkatkan keuntungan mereka. Perdagangan sampul surat telah menjadi alat kegemaran di kalangan penganalisis teknikal selama bertahun-tahun, dan menggabungkan teknik itu dengan MA membuat kombinasi yang berguna.
Apa itu Sampul?
Pergerakkan bergerak adalah antara alat yang paling mudah digunakan untuk juruteknik pasaran. Purata pergerakan mudah dikira dengan menambah harga penutupan stok sepanjang tempoh masa tertentu, biasanya hari atau minggu. Contohnya, purata bergerak mudah 10 hari dikira dengan menambah harga penutup dalam tempoh 10 hari terakhir dan membahagikan jumlah sebanyak 10. Proses diulang pada hari berikutnya, hanya menggunakan 10 hari data paling terkini. Nilai harian disatukan untuk mencipta siri data, yang boleh digambarkan pada carta harga. Teknik ini digunakan untuk melancarkan data dan mengenal pasti trend harga yang mendasari. (Pembelajaran untuk menganalisis carta boleh menjadi pertolongan besar apabila membuat keputusan perdagangan. Lihat tutorial Corak Penganalisis Menganalisis untuk mengetahui bagaimana.)
Isyarat beli mudah berlaku apabila harga berada di atas purata bergerak; menjual isyarat berlaku apabila harga jatuh di bawah purata bergerak. Idea ini digambarkan menggunakan contoh sejarah dalam saham Starbucks (NASDAQ: SBUX) dari belakang pada tahun 2007. Rajah 1 menunjukkan dengan anak panah besar mempamerkan perdagangan yang menang, manakala anak panah yang lebih kecil menunjukkan kehilangan perdagangan apabila kos perdagangan dipertimbangkan.
Kelemahan Sampul Surat
Masalah dengan bergantung pada purata bergerak untuk menentukan isyarat perdagangan adalah mudah dilihat dalam Rajah 1. Walaupun perdagangan yang memenangi ditunjukkan dalam carta itu adalah sangat besar, terdapat lima perdagangan yang menyebabkan keuntungan kecil atau kerugian dalam tempoh lima tahun. Adalah ragu bahawa ramai peniaga akan mempunyai disiplin untuk melekat dengan sistem untuk menikmati pemenang besar. (Untuk bacaan berkaitan, lihat Kesabaran Adakah Kebajikan Pedagang .)
Untuk mengehadkan bilangan perdagangan whipsaw, sesetengah juruteknik mencadangkan menambah penapis kepada purata bergerak. Mereka menambah garis yang jumlah tertentu di atas dan di bawah purata bergerak untuk membentuk sampul surat. Dagangan hanya akan diambil apabila harga bergerak melalui garis penapis ini, yang dipanggil sampul surat kerana mereka menyelubungi garisan purata bergerak asal. Strategi meletakkan garis 5% di atas dan di bawah purata bergerak untuk membentuk sampul digambarkan dalam Rajah 2.
Secara teori, sampul surat bergerak rata-rata bekerja dengan tidak menunjukkan isyarat beli atau jual hingga trend itu ditubuhkan. Penganalisis beranggapan bahawa menghendaki penutupan 5% di atas purata bergerak sebelum pergi lama menghalang perdagangan pantas yang rawan kerugian. Dalam praktiknya, apa yang mereka lakukan ialah menaikkan garisan cambuk; Seperti yang ternyata, terdapat hanya sebilangan whipsaws, tetapi ia berlaku pada tahap harga yang berlainan. (Ketahui bagaimana perubahan arah pasaran boleh menjadi tiket anda untuk pulangan yang besar dalam Saham Turnaround: U-Turn to Return Tinggi .)
Satu lagi kelemahan untuk menggunakan sampul surat dengan cara ini ialah ia melambatkan kemasukan ke atas perdagangan yang menang dan memberikan kembali keuntungan lebih daripada kehilangan perdagangan.
Membuat Sampul Kerja Lebih Baik
Matlamat menggunakan purata bergerak atau sampul purata bergerak adalah untuk mengenal pasti perubahan arah aliran. Selalunya, trend ini cukup besar untuk mengimbangi kerugian yang ditanggung oleh perdagangan rampasan, yang menjadikan alat perdagangan berguna bagi mereka yang bersedia menerima peratusan perdagangan yang menguntungkan yang rendah. (Untuk lebih mengenal pasti trend pasaran, baca Trend Pendek, Pertengahan dan Panjang Jangka Panjang .)
Walau bagaimanapun, pemerhati pasaran bijak melihat penggunaan lain untuk sampul surat. Dalam Rajah 3, kami menunjukkan carta mingguan Starbucks dengan purata bergerak 20 minggu dan sampul surat ditetapkan 20% di atas dan di bawah purata bergerak. Kebanyakan masa, apabila harga menyentuh garisan sampul, harga terbalik. Tetapi ada beberapa kali ketika mereka terus berjalan, menyebabkan kerugian.
Antara pendukung terawal strategi countertrend ini ialah Chester Keltner. Dalam bukunya tahun 1960, "Cara Membuat Wang dalam Komoditi, " dia menerangkan idea kumpulan Keltner dan menggunakan pengiraan yang sedikit lebih rumit. Daripada menggunakan jarak dekat untuk mencari purata bergeraknya, dia menggunakan harga biasa, yang ditakrifkan sebagai purata yang tinggi, rendah dan dekat. Alih-alih melukis sampul peratusan yang tetap, Keltner mengubah lebar sampul dengan menetapkannya kepada purata bergerak 10 hari yang sederhana bagi julat harian (iaitu minus tinggi yang rendah). Kaedah ini digambarkan dalam Rajah 4. (Untuk melihat lebih dekat saluran Keltner, baca Menemui Saluran Keltner dan Chaikin Oscillator .)
Isyarat beli dijana apabila harga menyentuh jalur rendah, yang diwakili oleh garisan hijau dalam Rajah 4. Walaupun kumpulan Keltner adalah peningkatan berbanding sampul surat peratusan set peratusan, kerugian besar masih boleh dilakukan. Seperti yang dapat dilihat di sebelah kanan carta, harga kali terakhir menyentuh sampul yang lebih rendah dalam carta ini, mereka terus jatuh. Stop-loss yang mudah akan menghalang kerugian daripada berkembang terlalu besar dan menjadikan band Keltner, atau sampul purata bergerak sederhana, sistem yang boleh didagangkan dengan potensi keuntungan untuk peniaga pada semua bingkai masa. (Baca tentang kepentingan pesanan stop-loss dalam Order Stop-Loss: Pastikan anda menggunakannya .)
Kemudian, John Bollinger dibina atas gagasan sampul bergerak rata-rata dan band Keltner untuk membangunkan Bollinger Bands®, yang menyelubungi purata bergerak sederhana dengan garisan dua penyimpangan standard di atas dan di bawah purata bergerak. Ini adalah cara matematik yang tepat untuk melaksanakan sampul surat untuk mencapai bilangan yang sangat tinggi untuk memenangi dagangan kerana Bollinger Bands® direka untuk mengandungi 95% daripada tindakan harga. (Ketahui lebih lanjut mengenai saluran Keltner dan Bollinger Bands® dalam Menangkap Keuntungan Menggunakan Band dan Saluran .)
Kesimpulannya
Sampul surat bergerak rata-rata menawarkan alat yang berguna untuk mengesan trend selepas ia berkembang. Alat yang lebih tepat berdasarkan idea yang sama, seperti kumpulan Keltner atau Bollinger Bands®, berguna untuk mengenal pasti titik perubahan kebarangkalian tinggi dalam trend jangka pendek. Semua pedagang boleh mendapat manfaat daripada bereksperimen dengan alat teknologi ini.
