Saham Morgan Stanley (MS) telah meningkat lebih 15% berbanding tahun lepas, hanya mencecah kenaikan S & P 500 sekitar 14.6%. Tetapi walaupun kenaikan itu, saham stok hampir 12% daripada paras tertinggi mereka. Analisis carta teknikal mencadangkan saham mungkin bersedia untuk jatuh lebih jauh, lebih dari 9%.
Tinjauan untuk pertumbuhan pendapatan masa depan juga dijangka berkurangan dengan ketara pada 2019 dan 2020, selepas 2018 yang sihat. Bahkan dari perspektif penilaian saham bank pelaburan didagangkan pada beberapa tahap paling mahal sejak tahun 2012, berdasarkan harganya yang nyata nilai buku.
MS data oleh YCharts
Secara Teknikal Lemah
Saham duduk tepat di atas sokongan teknikal pada $ 51.60, bersamaan dengan aliran menurun teknikal yang ada. Sokongan saham diuji pada akhir bulan Mei dengan saham jatuh di bawahnya, sebelum rebound ke harga yang lebih tinggi. Tetapi aliran menurun dalam saham kelihatan kukuh, dan tahap volum tidak bertambah baik kerana stok telah meningkat dalam jangka pendek, yang akan menunjukkan pembelian tidak ada keyakinan. Tahap sokongan seterusnya akan menunjukkan saham boleh jatuh lebih dari 9% kepada $ 47.25. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Kenapa Bank of America dan Morgan Stanley Dapat Rebound sebanyak 25% .)
Di samping itu, indeks kekuatan relatif terus menurun, sejak awal tahun 2018, menunjukkan momentum telah keluar dari saham. Stok masih belum mencapai keadaan oversold dengan bacaan di bawah 30. Ia juga akan menunjukkan bahawa saham akan terus jatuh.
Pertumbuhan perlahan
Pertumbuhan pendapatan dan pendapatan dilihat perlahan dalam kedua-dua tahun 2019 dan 2020, selepas apa yang dijangka menjadi tahun pertumbuhan blokbuster pada tahun 2018. Pendapatan pada 2018 dijangka meningkat 31.6% kepada $ 4.74 sesaham, sementara pendapatan dilihat meningkat sebanyak 7.6% kepada $ 40.82 bilion. Tetapi pada tahun 2019 pertumbuhan pendapatan dijangka perlahan mendadak kepada hanya 7.7%, dan hanya 9.66% pada tahun 2020. Pertumbuhan pendapatan dijangka perlahan lebih mendadak hingga 2.9% pada tahun 2019, dan hanya 1.8% pada tahun 2020.
Penilaian Tinggi
MS Harga kepada data Nilai Buku Nyata oleh YCharts
Stok yang kini berdagang pada 10.2 kali 2019 ramalan sebanyak $ 5.11, dan berada di tengah-tengah sejarahnya dalam tempoh tiga tahun yang lalu. Di samping itu, dagangan saham hampir mencecah harga tertinggi kepada nilai buku ketara sejak 2012 pada 1.52. Ia menjadikan saham Morgan Stanley tidak murah di atas metrik penilaian, sementara pendapatan lambat. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Kenapa Morgan Stanley Telah Diramal meningkat sebanyak 25% )
Carta teknikal lemah, pertumbuhan perlahan, dan penilaian mencadangkan bahawa Morgan Stanley mungkin menuju ke bawah dalam jangka pendek.
