Saham Microsoft Corp (MSFT) telah meningkat sekitar 11 peratus sejak 8 Februari lalu dan mempunyai prestasi yang luar biasa sepanjang 52 minggu yang lalu, dengan saham meningkat sekitar 46 peratus, kerana optimisme terus berkembang mengenai perniagaan awan Microsoft dan Pejabat 365 perkhidmatan langganan. Walaupun keuntungan raksasa, rata-rata penganalisis mencari saham untuk mengetuai lebih tinggi, sebanyak 11 peratus, menurut Ycharts.
Microsoft tidak mempunyai pertumbuhan yang memberangsangkan Amazon.com Inc. (AMZN) atau Netflix Inc. (NFLX), tetapi sekali lagi Microsoft mendapat diskaun mendalam kepada kedua-dua saham tersebut. Tetapi kekurangan pertumbuhan ini juga merupakan sebab utama mengapa saham Microsoft terlalu mahal pada masa ini, berdagang pada hampir 24 kali 2019 anggaran pendapatan sebanyak $ 3.94.
Data MSFT oleh YCharts
Terlebih dahulu
Daripada 25 pegangan teratas dalam iShares Technology ETF (XLK), purata nisbah P / E ke depan setahun untuk saham tersebut adalah sekitar 21, dan menjadikan Microsoft lebih mahal daripada purata. Namun, penganalisis sedang mencari saham Microsoft untuk menaikkan lagi 11 peratus daripada harga semasa sekitar $ 94.25 hingga $ 104.67, berdasarkan data daripada Ycharts. Ini akan meningkatkan penilaian Microsoft kepada kira-kira 26.5 kali perkiraan pendapatan 2019. Daripada 35 penganalisis yang merangkumi kadar 80 peratus Microsoft saham "membeli" atau "mengatasi" manakala enam mempunyai "memegang" dan satu berdiri pada "menjual."
Pertumbuhan Pendapatan Perlahan
Penganalisis telah menaikkan anggaran pendapatan mereka secara berterusan untuk syarikat itu. Sejak anggaran hasil Septemeber untuk 2018 meningkat sebanyak 2.7 peratus kepada $ 107.42 bilion, anggaran 2019 telah meningkat 4 peratus kepada $ 116.58 bilion. Berdasarkan ramalan semasa, pendapatan dijangka berkembang sebanyak 11 peratus pada 2018 dan 8.5 peratus pada 2019.
Anggaran Pendapatan MSFT untuk data Tahun Fiskal Semasa oleh YCharts
Pendapatan Lamban
Anggaran pendapatan juga meningkat dengan ketara, dengan anggaran pendapatan 2018 meningkat hampir 13 peratus kepada $ 3.64, dan hampir 9 peratus untuk 2019 kepada $ 3.94. Walaupun peningkatan dalam ramalan pendapatan baru-baru ini, ia hanya menghasilkan pertumbuhan pendapatan sebanyak 2018 sebanyak 9.9 peratus dan 8.2 peratus pada tahun 2019.
Anggaran EFT MSFT untuk data Tahun Fiskal semasa oleh YCharts
Margin yang semakin merosot
Pendapatan dijangka berkembang lebih cepat daripada pendapatan, dan itu mungkin bermakna jalan itu juga meramalkan margin kasar yang lebih ketat, menjadikannya lebih sukar bagi Microsoft untuk mencapai pertumbuhan pendapatan yang dianggarkan. Malah, margin keuntungan kasar Microsoft telah menurun secara berterusan sejak tahun 2010, apabila mereka pernah berdiri sekitar 80 peratus, berbanding 62 peratus pada tahun 2017.
MSFT Pendapatan Keuntungan Margin (Tahunan) oleh YCharts
Ia akan menunjukkan bahawa objektif harga penganalisis mungkin terlalu menaik pada harga saham Microsoft. Selalunya peluang syarikat itu dapat mengejutkan pelabur dan mengalahkan anggaran, meningkatkan pertumbuhan dan mengurangkan penilaian, tetapi ia menjadikan halangan yang lebih sukar.
