J. Welles Wilder adalah salah satu minda yang paling inovatif dalam bidang analisis teknikal. Pada tahun 1978, beliau memperkenalkan dunia kepada penunjuk yang dikenali sebagai julat sebenar dan julat sebenar purata sebagai langkah-langkah turun naik. Walaupun mereka digunakan kurang kerap daripada petunjuk piawai oleh banyak juruteknik, alat ini dapat membantu juruteknik memasuki dan keluar perdagangan, dan harus diperhatikan oleh semua pedagang sistem sebagai cara untuk membantu meningkatkan keuntungan.
Apakah Julat Benar Purata?
Julat saham adalah perbezaan antara harga yang tinggi dan rendah pada hari tertentu. Ia mendedahkan maklumat tentang bagaimana stok yang tidak menentu. Rangkaian yang besar menunjukkan volatiliti yang tinggi dan rentang kecil menunjukkan turun naik yang rendah. Julat ini diukur dengan cara yang sama untuk pilihan dan komoditi - tolak tinggi rendah - kerana mereka adalah untuk stok.
Satu perbezaan antara stok dan pasaran komoditi ialah bursa niaga hadapan utama berusaha untuk menghalang pergerakkan harga yang sangat tidak menentu dengan meletakkan siling pada jumlah pasaran yang boleh bergerak dalam satu hari. Ini dikenali sebagai had kunci dan mewakili perubahan maksimum dalam harga komoditi untuk satu hari. Semasa tahun 1970-an, ketika kadar inflasi mencapai paras yang belum pernah terjadi sebelumnya, biji-bijian, perut babi, dan komoditi lain yang sering mengalami langkah had. Pada hari ini, pasaran lembu akan membuka had dan tiada lagi perdagangan akan berlaku. Julat itu terbukti menjadi langkah ketidakstabilan yang tidak mencukupi memandangkan pergerakan had dan jajaran harian menunjukkan terdapat turun naik yang sangat rendah di pasaran yang sebenarnya lebih menentu daripada yang pernah mereka lakukan.
Wilder adalah peniaga niaga hadapan pada masa itu apabila pasaran itu kurang teratur daripada hari ini. Jurang pembukaan adalah kejadian yang lazim dan pasaran memindahkan had atau batasan kerap. Ini menjadikannya sukar bagi dia melaksanakan beberapa sistem yang sedang beliau usahakan. Ideanya ialah volatiliti yang tinggi akan mengikuti tempoh turun naik yang rendah. Ini akan menjadi asas kepada sistem perdagangan intraday.
Sebagai contoh bagaimana ia boleh membawa kepada keuntungan, ingatlah bahawa volatiliti yang tinggi akan berlaku selepas turun naik yang rendah. Kita boleh mencari turun naik yang rendah dengan membandingkan rentang harian ke purata bergerak 10 hari bagi julat. Jika julat hari ini kurang daripada julat purata 10 hari, kita boleh menambah nilai rentang itu dengan harga pembukaan dan membeli pelarian.
Apabila stok atau komoditi pecah dari jarak sempit, ia mungkin akan terus bergerak beberapa lama ke arah pelarian. Masalah dengan membuka jurang ialah mereka menyembunyikan ketidaktentuan ketika melihat rangkaian harian. Sekiranya komoditi membuka had, rentang akan menjadi sangat kecil, dan menambah nilai kecil ini pada hari berikutnya terbuka akan menyebabkan perdagangan yang kerap. Kerana kemeruapan berkemungkinan berkurangan selepas langkah had, ini sebenarnya adalah masa yang mungkin pedagang ingin mencari pasaran yang menawarkan peluang perdagangan yang lebih baik. (Berkaitan: Pendekatan Ringkas untuk Menghitung Volatiliti. )
Mengira Julat Benar Purata
Rentang yang benar telah dibangunkan oleh Wilder untuk menangani masalah ini dengan mengira jurang dan lebih tepat mengukur volatiliti harian daripada yang mungkin dengan menggunakan pengiraan jarak sederhana. Rentang sejati adalah nilai terbesar yang dijumpai dengan menyelesaikan tiga persamaan berikut:
Ku 1. TR = H - L2. TR = H - C.13. TR = C.1 - Lwhere: TR = julat sebenarH = tinggi hari ini = rendah hari ini
Sekiranya pasaran semakin tinggi, persamaan # 2 akan memperlihatkan kemeruapan pada hari itu seperti yang diukur dari yang tinggi ke penutupan sebelumnya. Mengurangkan rendah hari dari penutup sebelumnya, seperti yang dilakukan dalam persamaan # 3, akan menjelaskan hari-hari yang terbuka dengan jurang.
Julat Benar Purata
Julat sebenar purata (ATR) adalah purata bergerak eksponen dari julat sebenar. Wilder menggunakan ATR 14 hari untuk menjelaskan konsep itu. Peniaga boleh menggunakan tempoh masa yang lebih singkat atau lebih lama berdasarkan pilihan perdagangan mereka. Tempoh masa yang lebih panjang akan menjadi lebih perlahan dan kemungkinan akan membawa kepada isyarat perdagangan yang lebih sedikit, sementara jangka masa yang lebih pendek akan meningkatkan aktiviti perdagangan. Penunjuk TR dan ATR ditunjukkan dalam Rajah 1.
Rajah 1 menggambarkan bagaimana pancang dalam TR diikuti dengan tempoh masa dengan nilai yang lebih rendah untuk TR. ATR melancarkan data dan menjadikannya lebih sesuai untuk sistem perdagangan. Menggunakan input mentah untuk julat sebenar akan membawa kepada isyarat yang tidak menentu.
Memohon Julat Benar Purata
Kebanyakan peniaga bersetuju bahawa kemudahubahan menunjukkan kitaran yang jelas dan bergantung kepada kepercayaan ini, ATR boleh digunakan untuk menubuhkan isyarat kemasukan. Sistem pelarian ATR biasanya digunakan oleh peniaga jangka pendek untuk penyertaan masa. Sistem ini menambah ATR, atau berganda ATR, ke hari berikutnya yang dibuka dan beli apabila harga bergerak di atas tahap itu. Dagangan pendek adalah sebaliknya; ATR atau gandaan ATR dikurangkan dari terbuka dan penyertaan berlaku apabila tahap itu pecah.
Sistem pelarian ATR boleh digunakan sebagai sistem jangka panjang dengan memasuki pada waktu terbuka selepas satu hari yang menutup di atas penutup ditambah ATR atau di bawah penutupan dikurangkan ATR.
Idea di belakang ATR juga boleh digunakan untuk meletakkan berhenti untuk strategi dagangan, dan strategi ini dapat berfungsi tidak kira jenis entri yang digunakan. ATR membentuk asas perhentian yang digunakan dalam sistem perdagangan "penyu" yang terkenal. Satu lagi contoh berhenti menggunakan ATR ialah "pintu keluar chandelier" yang dibangunkan oleh Chuck LeBeau, yang meletakkan halangan dari kedua-dua tertinggi tertinggi perdagangan atau penutupan tertinggi perdagangan. Jarak dari harga tinggi ke arah trailing stop biasanya ditetapkan pada tiga ATR. Ia bergerak ke atas apabila harga semakin tinggi. Berhenti pada kedudukan panjang tidak boleh diturunkan kerana mengalahkan tujuan untuk berhenti di tempatnya. (Untuk lebih lanjut, lihat strategi Keluar: Paparan utama .)
Kesimpulannya
ATR adalah alat serba boleh yang membantu peniaga mengukur turun naik dan boleh menyediakan lokasi masuk dan keluar. Sistem perdagangan keseluruhan boleh dibina dari idea tunggal ini. Ia merupakan petunjuk yang perlu dipelajari oleh pelajar pasaran yang serius.
(Lihat Seterusnya: Masukkan Wilayah Menguntungkan Dengan Julat Benar Purata )
