Apakah Pembiayaan Ekuiti?
Pembiayaan ekuiti adalah proses menaikkan modal menerusi penjualan saham. Syarikat-syarikat memperoleh wang kerana mereka mungkin mempunyai keperluan jangka pendek untuk membayar bil atau mereka mungkin mempunyai matlamat jangka panjang dan memerlukan dana untuk melabur dalam pertumbuhan mereka. Dengan menjual saham, mereka menjual pemilikan dalam syarikat mereka sebagai wang tunai, seperti pembiayaan saham.
Pembiayaan ekuiti berasal dari banyak sumber; Sebagai contoh, rakan dan keluarga pengusaha, pelabur, atau tawaran awam permulaan (IPO). Gergasi industri seperti Google dan Facebook mengumpul berbilion modal melalui IPO.
Walaupun istilah pembiayaan ekuiti merujuk kepada pembiayaan syarikat awam yang disenaraikan di bursa, istilah ini juga digunakan untuk pembiayaan syarikat swasta.
Pembiayaan Ekuiti
Bagaimana Pembiayaan Ekuiti berfungsi
Pembiayaan ekuiti melibatkan penjualan ekuiti biasa tetapi juga penjualan instrumen ekuiti atau kuasi ekuiti lain seperti saham pilihan, saham pilihan boleh tukar dan unit ekuiti yang merangkumi saham biasa dan waran.
Takeaways Utama
- Pembiayaan ekuiti digunakan apabila syarikat, sering kali memulakan, mempunyai keperluan jangka pendek untuk wang tunai.Ia adalah tipikal bagi syarikat untuk menggunakan pembiayaan ekuiti beberapa kali semasa proses mencapai kematangan. Kerajaan tempatan dan tempatan sentiasa berhati-hati mengenai pembiayaan ekuiti untuk memastikan segala-galanya dilakukan mengikut peraturan.
Permulaan yang berkembang menjadi syarikat yang berjaya akan mempunyai beberapa pusingan pembiayaan ekuiti apabila ia berubah. Memandangkan permulaan biasanya menarik pelbagai jenis pelabur di pelbagai peringkat evolusi, ia mungkin menggunakan instrumen ekuiti yang berbeza untuk keperluan pembiayaannya.
Pembiayaan ekuiti adalah berbeza daripada pembiayaan hutang; dalam pembiayaan hutang, sebuah syarikat menganggap pinjaman dan membayar balik pinjaman dari masa ke masa dengan faedah, sementara dalam pembiayaan ekuiti, syarikat menjual bahagian pemilikan sebagai balasan untuk dana.
Sebagai contoh, pelabur malaikat dan kapitalis teroka-yang biasanya pelabur pertama dalam permulaan-cenderung untuk memihak kepada saham pilihan boleh tukar berbanding ekuiti biasa dalam pertukaran untuk membiayai syarikat baru kerana bekas mempunyai potensi yang lebih tinggi dan beberapa perlindungan keburukan. Apabila syarikat telah berkembang cukup besar untuk mempertimbangkan untuk pergi awam, ia mungkin mempertimbangkan menjual ekuiti biasa kepada pelabur institusi dan runcit.
Kemudian, jika syarikat memerlukan modal tambahan, ia boleh memilih pembiayaan ekuiti sekunder seperti tawaran hak atau tawaran unit ekuiti yang termasuk waran sebagai pemanis.
Pertimbangan Khas
Proses pembiayaan ekuiti ditadbir oleh peraturan yang dikenakan oleh pihak berkuasa sekuriti tempatan atau kebangsaan dalam kebanyakan bidang kuasa. Peraturan sedemikian didesain terutama untuk melindungi orang yang melabur dari pengendali yang tidak bertanggungjawab yang dapat mengumpulkan dana dari para pelabur yang tidak curiga dan hilang dengan hasil pembiayaan.
Oleh itu, pembiayaan ekuiti sering diiringi oleh memorandum atau prospektus tawaran, yang mengandungi maklumat yang luas yang harus membantu pelabur membuat keputusan termaklum mengenai merit pembiayaan. Memorandum atau prospektus akan menyatakan aktiviti syarikat, maklumat mengenai pegawai dan pengarahnya, bagaimana hasil pembiayaan akan digunakan, faktor risiko, dan penyata kewangan.
Selera pelabur untuk pembiayaan ekuiti sangat bergantung pada keadaan pasaran kewangan secara umumnya dan pasaran ekuiti khususnya. Walaupun kadar pembiayaan ekuiti yang mantap adalah tanda keyakinan pelabur, aliran pembiayaan mungkin menunjukkan keyakinan yang berlebihan dan pasaran yang menjulang tinggi. Contohnya, IPO oleh syarikat dotcom dan syarikat teknologi mencapai tahap rekod pada akhir 1990-an, sebelum "kemalangan teknologi" yang melanda Nasdaq dari tahun 2000 hingga 2002. Kadar pembiayaan ekuiti biasanya menurun dengan ketara selepas pembetulan pasaran yang berterusan berikutan risiko pelabur -pencoran sepanjang tempoh tersebut.
