Definisi dana indeks

Apakah Dana Indeks?

Dana indeks adalah jenis dana bersama dengan portfolio yang dibina untuk memadankan atau menjejaki komponen indeks pasaran kewangan, seperti Indeks Standard & Poor's 500 (S & P 500). Dana bersama indeks dikatakan menyediakan pendedahan pasaran yang luas, perbelanjaan operasi yang rendah dan perolehan portfolio yang rendah. Dana ini mengikut indeks penanda aras mereka tidak kira keadaan pasaran.

Dana indeks biasanya dianggap sebagai pegangan portfolio teras ideal untuk akaun persaraan, seperti akaun persaraan individu (IRA) dan 401 (k) akaun. Pelabur lagenda Warren Buffett telah mencadangkan dana indeks sebagai surga untuk simpanan untuk tahun-tahun hidup yang terbenam. Daripada memilih saham individu untuk pelaburan, beliau berkata, ia lebih masuk akal bagi pelabur purata untuk membeli semua syarikat S & P 500 pada kos rendah tawaran dana indeks.

John Bogle dalam Memulakan Dana Indeks Pertama Dunia

Bagaimana Dana Indeks berfungsi

"Pengindeksan" adalah satu bentuk pengurusan dana pasif. Daripada pengurus portfolio dana secara aktif memilih saham dan masa pasaran - iaitu, memilih sekuriti untuk melabur dan membuat strategi apabila membeli dan menjualnya-pengurus dana membina sebuah portfolio yang memegang cermin sekuriti indeks tertentu. Ideanya ialah dengan meniru profil indeks-pasaran saham secara keseluruhan, atau segmen yang luas - dana itu akan sepadan dengan prestasinya juga.

Terdapat indeks, dan indeks dana, untuk hampir setiap pasaran kewangan yang wujud. Di AS, dana indeks yang paling popular menjejaki S & P 500. Tetapi beberapa indeks lain juga banyak digunakan, termasuk:

• Russell 2000 terdiri daripada saham-saham kecil syarikat indeks Wilshire 5000 Indeks Pasaran yang merupakan ekuiti AS terbesar yang memangkas MSCI EAFE yang terdiri daripada saham asing dari Eropah, Australasia, dan Timur Jauh kepada Barclays Capital US Agregat Bond Indeks selepas jumlah bon yang ditandatangani Nasdaq Komposit terdiri daripada 3, 000 saham yang disenaraikan di Bursa Nasdaq yang menukar Dow Jones Industrial Average (DJIA) yang terdiri daripada 30 syarikat topi besar

Oleh itu, dana indeks mengesan DJIA, sebagai contoh, akan melabur dalam 30 syarikat besar dan awam yang sama yang terdiri daripada indeks yang dihormati.

Portfolio dana indeks hanya berubah apabila indeks penanda arasnya berubah. Sekiranya dana mengikuti indeks tertimbang, para pengurusnya boleh mengimbangi semula peratusan sekuriti yang berbeza secara berkala, untuk mencerminkan berat kehadiran mereka dalam penanda aras. Weighting adalah kaedah yang digunakan untuk mengimbangi pengaruh sebarang pegangan tunggal dalam indeks atau portfolio.

KEY TAKEAWAYS

• Dana indeks adalah portfolio stok atau bon yang direka untuk meniru komposisi dan prestasi indeks pasaran kewangan. Dana India mempunyai perbelanjaan dan yuran yang lebih rendah daripada dana yang diuruskan secara aktif. Dana India mengikuti strategi pelaburan pasif. Dana India berusaha untuk menandingi risiko dan pulangan pasaran, berdasarkan teori bahawa jangka panjang, pasaran akan mengatasi sebarang pelaburan tunggal.

Dana Indeks berbanding Dana Terurus Secara Aktif

Melabur dalam dana indeks adalah satu bentuk pelaburan pasif. Strategi yang bertentangan adalah melabur aktif, seperti yang direalisasikan dalam dana bersama yang diuruskan secara aktif-yang mempunyai pengurus portfolio pemilihan sekuriti, yang disebutkan di atas di atas.

Kos Rendah

Satu kelebihan utama yang mengindeks dana daripada rakan kongsi mereka yang diuruskan secara aktif adalah nisbah perbelanjaan pengurusan yang lebih rendah. Nisbah perbelanjaan dana-juga dikenali sebagai nisbah perbelanjaan pengurusan-termasuk semua perbelanjaan operasi seperti pembayaran kepada penasihat dan pengurus, yuran transaksi, cukai, dan yuran perakaunan.

Oleh kerana pengurus dana indeks hanya mereplikasi prestasi indeks penanda aras, mereka tidak memerlukan perkhidmatan penganalisis penyelidikan dan lain-lain yang membantu dalam proses pemilihan saham. Pengurus dana indeks perdagangan dana kurang sering menanggung bayaran dan komisyen urus niaga. Sebaliknya, dana yang diuruskan secara aktif mempunyai kakitangan yang lebih besar dan melakukan lebih banyak urus niaga, memacu kos menjalankan perniagaan.

Kos tambahan pengurusan dana ditunjukkan dalam nisbah perbelanjaan dana dan dapat diserahkan kepada pelabur. Akibatnya, dana indeks murah sering dikenakan biaya kurang dari satu peratus-0.2% -0.5% adalah tipikal, dengan sesetengah firma menawarkan nisbah perbelanjaan yang lebih rendah sebanyak 0.05% atau kurang berbanding dengan yuran yang lebih tinggi secara aktif dana dana yang dikendalikan secara aktif 1% kepada 2.5%.

Nisbah perbelanjaan secara langsung memberi kesan kepada prestasi keseluruhan dana. Dana yang diuruskan secara aktif, dengan nisbah perbelanjaan kerap kali tinggi, secara automatik merugikan dana indeks, dan berjuang untuk mengikuti tanda aras mereka dari segi pulangan keseluruhan.

Kebaikan

• Kemuliaan dalam kepelbagaian

• Nisbah perbelanjaan yang rendah

• Pulangan jangka panjang yang kuat

• Ideal untuk pelabur pasif, membeli dan terus

Keburukan

• Rentan kepada perubahan pasaran, kemalangan

• Kurang fleksibiliti

• Tiada unsur manusia

• Keuntungan terhad

Pulangan yang lebih baik?

Perbelanjaan yang diturunkan membawa kepada prestasi yang lebih baik. Peguambela berpendapat bahawa dana pasif telah berhasil mengatasi dana bersama yang paling banyak diuruskan secara aktif. Memang benar bahawa majoriti dana bersama gagal mengatasi indeks luas. Sebagai contoh, dalam tempoh lima tahun yang berakhir pada Disember 2018, 82% dana topi besar menghasilkan pulangan kurang daripada S & P 500, menurut data SPIVA Scorecard dari Indeks S & P Dow Jones.

Sebaliknya, dana pasif yang diuruskan tidak cuba mengalahkan pasaran. Strategi mereka bukan bertujuan untuk menandingi risiko keseluruhan dan pulangan pasaran-pada teori bahawa pasaran sentiasa menang.

Pengurusan pasif yang membawa kepada prestasi positif cenderung berlaku sepanjang jangka panjang. Dengan masa yang lebih singkat, dana bersama aktif lebih baik. Skor Kad SPIVA menunjukkan bahawa dalam tempoh satu tahun, hanya 64% daripada dana bersama besar-besaran yang kurang menguntungkan S & P 500. Dalam erti kata lain, lebih satu pertiga daripada mereka mengalahkannya dalam jangka pendek. Selain itu, dalam kategori lain, peraturan wang yang diuruskan secara aktif. Sebagai contoh, hampir 85% daripada dana modal pertengahan cap mengalahkan penanda aras Indeks Pertumbuhan S & P MidCap 400, dalam tempoh satu tahun.

Malah dalam jangka panjang, apabila dana yang diuruskan secara aktif adalah baik, ia sangat baik. Laporan "Reksa Dana Terbaik 2019" Perniagaan harian Pelabur mencatatkan puluhan dana yang telah mengumpulkan pulangan purata 10 tahun sebanyak 15% hingga 19%, berbanding dengan 13, 12% S & P 500. Mereka telah jauh mengatasi pasaran dalam tempoh satu, tiga, dan lima tahun juga. Diakui, ini satu prestasi yang hanya 13% daripada 8, 000 dana bersama di luar sana yang boleh dituntut, seperti yang terperinci dalam laporan itu.

Contoh Dana Real Fund Dunia

Dana Indeks telah wujud sejak tahun 1970-an. Populariti pelaburan pasif, daya tarikan rendah, dan pasaran lembu yang panjang telah digabungkan untuk menghantar mereka melonjak pada tahun 2010. Untuk 2018, menurut Morningstar Research, pelabur mencurahkan lebih daripada US $ 458 bilion ke dalam dana indeks di semua kelas aset. Untuk tempoh yang sama, dana yang diuruskan secara aktif mengalami aliran keluar $ 301 bilion.

Satu dana yang memulakannya, yang diasaskan oleh pengerusi Vanguard John Bogle pada tahun 1976, kekal sebagai salah satu yang terbaik untuk prestasi jangka panjang keseluruhannya dan kos rendah. Dana Indeks Vanguard 500 telah mengesan S & P 500 dengan setia, komposisi dan prestasi. Ia mencatatkan pulangan satu tahun sebanyak 9.46%, berbanding indeks 9.5%, pada Mac 2019, sebagai contoh. Bagi Saham Laksamana, nisbah perbelanjaan adalah 0.04%, dan pelaburan minima ialah $ 3, 000.