Isi kandungan
- Pengaruh Yang Lebih Besar
- Kelebihan
- Peruntukan aset
- Dana Pencen
- Syarikat Pelaburan
- Syarikat insurans
- Institusi Simpanan
- Yayasan
- Garisan bawah
Pelabur institusi adalah organisasi yang menyatukan dana bagi pihak orang lain dan melabur dana tersebut dalam pelbagai instrumen kewangan dan kelas aset yang berlainan. Mereka termasuk dana pelaburan seperti dana bersama dan ETF, dana insurans, dan pelan pencen serta bank pelaburan dan dana lindung nilai.
Ini boleh dibezakan dengan individu yang paling kerap dikelaskan sebagai pelabur runcit.
Takeaways Utama
- Pelabur institusi adalah pelaku pasaran besar seperti bank, dana bersama, pencen, dan syarikat insurans. Berbeza dengan pelabur individu (runcit), pelabur institusi memiliki pengaruh dan impak yang lebih besar terhadap pasaran dan syarikat yang mereka melabur. Pelabur institusi juga mempunyai kelebihan penyelidikan profesional, peniaga, dan pengurus portfolio yang membimbing keputusan mereka. Jenis-jenis pelabur institusi yang berbeza akan mempunyai strategi dagangan yang berlainan dan melabur dalam pelbagai jenis aset.
Pengaruh Yang Lebih Besar
Pelabur institusi mengendalikan sejumlah besar aset kewangan di Amerika Syarikat dan memberi pengaruh yang besar dalam semua pasaran. Pengaruh ini telah berkembang dari semasa ke semasa dan boleh disahkan dengan mengkaji kepekatan pemilikan oleh pelabur institusi dalam ekuiti syarikat awam yang didagangkan. Pelabur institusi mempunyai kira-kira 80% daripada permodalan pasaran ekuiti. Memandangkan saiz dan kepentingan institusi terus berkembang, begitu juga pegangan relatif dan pengaruh mereka terhadap pasaran kewangan.
$ 88.5 trilion
Industri pengurusan aset Amerika Utara menguasai lebih daripada $ 88.5 trilion pada akhir 2017, menurut anggaran McKinsey.
Kelebihan
Para pelabur institusi umumnya dianggap lebih mahir dalam melabur kerana sifat profesional operasi yang diasumsikan dan akses yang lebih besar kepada syarikat kerana saiznya. Kelebihan ini mungkin terhakis selama bertahun-tahun kerana maklumat telah menjadi lebih telus dan mudah diakses, dan pengawalseliaan terhad oleh syarikat awam.
Peruntukan aset
Pelabur institusi termasuk dana pencen awam dan swasta, syarikat insurans, institusi simpanan, syarikat pelaburan tertutup dan terbuka, endowmen dan yayasan.
Pelabur institusi melabur aset ini dalam pelbagai kelas. Peruntukan standard menurut laporan McKinsey 2017 mengenai industri adalah kira-kira 40% daripada aset kepada ekuiti dan 40% kepada pendapatan tetap. Sebanyak 20% daripada jumlah aset diperuntukkan kepada pelaburan alternatif seperti hartanah, ekuiti persendirian, dana lindung nilai, wang tunai, dan lain-lain bidang. Walau bagaimanapun, angka-angka ini secara drastik berbeza dari institusi ke institusi. Ekuiti telah mengalami pertumbuhan terpantas ke atas generasi terakhir, dan pada tahun 1980 hanya 18% daripada semua aset institusi dilaburkan dalam ekuiti.
Dana Pencen
Dana pencen adalah sebahagian besar daripada komuniti pelaburan institusi dan dikawal lebih daripada $ 41 trilion pada awal tahun 2018. Dana pencen menerima bayaran daripada individu dan penaja, sama ada orang awam atau swasta, dan berjanji untuk membayar faedah persaraan pada masa akan datang kepada benefisiari dana.
Dana pencen yang besar di Amerika Syarikat, Sistem Persaraan Pekerja Awam California (CalPERS), melaporkan jumlah aset lebih daripada $ 351 bilion pada 6 Februari 2019. Walaupun dana pencen mempunyai kekangan risiko dan kecairan yang besar, mereka sering dapat memperuntukkan sebahagian kecil daripada portfolio mereka kepada pelaburan yang tidak mudah diakses oleh pelabur runcit seperti ekuiti persendirian dan dana lindung nilai.
Kebanyakan keperluan operasi dana pencen dibincangkan dalam Akta Keselamatan Pendapatan Persaraan Pekerja (ERISA) yang diluluskan pada tahun 1974. Undang-undang ini menubuhkan akauntabiliti fiduriari dana pencen dan menetapkan piawaian minimum mengenai pendedahan, pembiayaan, peletakan hak dan komponen penting lain bagi dana ini.
Syarikat Pelaburan
Syarikat pelaburan adalah kelas pelaburan institusi kedua terbesar dan memberikan perkhidmatan profesional kepada bank dan individu yang ingin melabur dana mereka.
Kebanyakan syarikat pelaburan adalah sama ada dana tertutup atau terbuka, dengan dana open-end terus mengeluarkan saham baru kerana ia menerima dana daripada pelabur. Dana tertutup menerbitkan saham tetap dan biasanya berdagang di bursa.
Dana open-end mempunyai majoriti aset dalam kumpulan ini, dan telah mengalami pertumbuhan pesat sejak beberapa dekad yang lalu memandangkan pelaburan dalam pasaran ekuiti menjadi lebih popular. Walau bagaimanapun, dengan pertumbuhan pesat ETF, ramai pelabur kini berpaling dari dana bersama.
The Massachusetts Investors Trust telah wujud pada tahun 1920-an dan pada umumnya diiktiraf sebagai dana bersama terbuka yang pertama untuk beroperasi di Amerika Syarikat. Yang lain diikuti dengan cepat, dan pada 1929 terdapat 19 lagi dana bersama terbuka dan hampir 700 dana tertutup di Amerika Syarikat.
Syarikat-syarikat pelaburan dikawal terutamanya di bawah Akta Syarikat Pelaburan 1940, dan juga di bawah undang-undang sekuriti lain yang berkuatkuasa di Amerika Syarikat.
Syarikat insurans
Syarikat insurans juga merupakan sebahagian daripada komuniti pelaburan institusi dan menguasai hampir jumlah wang yang sama sebagai firma pelaburan. Pertubuhan-pertubuhan ini, yang merangkumi penanggung insurans harta benda dan mangsa dan syarikat insurans hayat, mengambil premium untuk melindungi pemegang polisi dari pelbagai jenis risiko. Premium tersebut kemudiannya dilaburkan oleh syarikat insurans untuk menyediakan sumber tuntutan masa depan dan keuntungan.
Selalunya syarikat insurans hayat melabur dalam portfolio bon dan lain-lain sekuriti pendapatan tetap risiko rendah. Penanggung insurans kecederaan harta cenderung mempunyai peruntukan yang lebih berat kepada ekuiti.
Institusi Simpanan
Institusi simpanan mengawal lebih dari $ 1 trilion dalam aset. Organisasi ini mengambil deposit daripada pelanggan dan kemudian membuat pinjaman kepada orang lain, seperti gadai janji, garis kredit, atau pinjaman perniagaan. Bank simpanan adalah entiti yang sangat dikawal dan mesti mematuhi peraturan yang melindungi pendeposit serta mematuhi peraturan rizab persekutuan mengenai perbankan rizab pecahan. Hasilnya, pelabur institusi ini meletakkan sebahagian besar aset mereka ke dalam pelaburan berisiko rendah seperti Treasuries atau dana pasaran wang.
Pendeposit kebanyakan bank AS diinsuranskan sehingga $ 250, 000 dari FDIC.
Yayasan
Asas adalah pelabur institusi terkecil, kerana mereka biasanya dibiayai untuk tujuan altruistik murni. Organisasi-organisasi ini biasanya dicipta oleh keluarga atau syarikat kaya dan didedikasikan untuk tujuan umum tertentu.
Yayasan terbesar di Amerika Serikat adalah Yayasan Bill dan Melinda Gates, yang memegang aset $ 50.7 milyar pada akhir 2018. Yayasan biasanya dibuat untuk meningkatkan kualitas layanan publik seperti akses ke pendanaan pendidikan, perawatan kesehatan, dan geran penyelidikan.
Garisan bawah
Pelabur institusi tetap menjadi bahagian penting dalam dunia pelaburan meskipun bahagian rata semua aset kewangan sepanjang dekad yang lalu dan masih mempunyai kesan yang besar ke atas semua pasaran dan kelas aset.
