DEFINISI Aset Berlaku Panjang
Aset jangka panjang adalah jenis aset yang menjana pendapatan dengan aliran hasil yang berlaku dalam jangka masa yang panjang sehingga matang. Gadai janji kediaman dan bon 30 tahun adalah contoh aset jangka panjang.
MENGURUSKAN Asset Berlaku Panjang
Aset jangka panjang membawa risiko jangka masa yang lebih tinggi. Jika pemegang aset jangka panjang menggunakan strategi pemadanan liabiliti dan kenaikan kadar faedah, pendapatan faedah tetap daripada aset jangka panjang yang pemegangnya menerima selama bertahun-tahun tidak dapat menampung liabiliti lama. Sebagai contoh, bank biasanya memegang aset bertarikh seperti gadai janji kediaman. Bank juga mempunyai liabiliti sensitif seperti deposit permintaan dari akaun simpanan. Oleh kerana pendapatan yang dijana oleh gadai janji cenderung stabil sepanjang hayat pinjaman, jumlah wang yang diterima oleh bank daripada gadai janji adalah terhad kepada kadar yang berlaku pada masa pinjaman asal. Walau bagaimanapun, aliran keluar tunai dari deposit permintaan tidak terhad pada umumnya dan akan meningkat dalam persekitaran kadar faedah yang meningkat. Hasilnya akan menjadi pengurangan margin faedah bersih bagi bank dan kemungkinan kesulitan kewangan jika ketidaksesuaian antara aset dan liabiliti yang telah lama bertarikh cukup berat.
Pelabur Aset Jangka Panjang
Dana pencen dan syarikat insurans melabur dalam aset jangka panjang untuk memenuhi kewajiban jangka panjang mereka. Pelabur institusi ini membeli sekuriti yang disokong gadai janji kediaman dan komersial (RMBS dan CMBS), 30 tahun bon korporat, perbandaran dan Perbendaharaan, dan aset lama yang lain untuk menerima aliran tunai yang berterusan untuk memenuhi obligasi pembayaran mereka. Aset boleh diniagakan untuk pengganti pelaburan jangka panjang lain atau dipegang hingga matang.
Syarikat insurans hayat yang dimiliki oleh American International Group, Inc., sebuah syarikat insurans, "menggunakan pengurusan aset liabiliti sebagai alat utama untuk mengawasi dan menguruskan risiko dalam perniagaan mereka. Strategi pelaburan asas adalah untuk mengekalkan kepelbagaian, portfolio berkualiti tinggi tetap sekuriti kematangan yang, setakat yang dapat dilaksanakan, melengkapkan ciri-ciri liabiliti, termasuk tempoh. " Pembentangan 10-K selanjutnya menerangkan bahawa "persekitaran kadar faedah rendah yang diperpanjang boleh mengakibatkan pemanjangan tempoh liabiliti dari anggaran awal, terutamanya disebabkan oleh kelewatan yang lebih rendah, yang mungkin memerlukan kami untuk melanjutkan tempoh portfolio pelaburan."
