Swap mata wang dan kadar faedah membolehkan syarikat untuk lebih cekap menavigasi pasaran global dengan menyatukan dua pihak yang mempunyai kelebihan dalam pasaran yang berbeza. Secara umum, kedua-dua kadar faedah dan swap mata wang mempunyai faedah yang sama untuk syarikat. Pertama, mari kita menentukan kadar faedah dan swap mata wang.
Apakah Swap Kadar Faedah?
Swap kadar faedah melibatkan pertukaran aliran tunai antara dua pihak berdasarkan pembayaran faedah bagi jumlah prinsipal tertentu. Walau bagaimanapun, dalam pertukaran kadar faedah, jumlah pokok tidak ditukar. Sebaliknya, jumlah pokok adalah sama untuk kedua-dua belah mata wang dan pembayaran tetap sering ditukar untuk pembayaran terapung yang dikaitkan dengan kadar faedah, yang biasanya LIBOR (kadar penanda aras yang mewakili kadar faedah di mana bank-bank memberi pinjaman dana antara satu sama lain di pasaran antara bank antarabangsa untuk pinjaman jangka pendek.)
Apakah Swap Mata Wang?
Pertukaran mata wang melibatkan pertukaran prinsipal dan kadar faedah dalam satu mata wang untuk mata wang yang sama dalam mata wang lain. Pertukaran pokok dilakukan pada kadar pasaran dan biasanya sama untuk kedua-dua permulaan dan kematangan kontrak.
Dalam kes syarikat, derivatif atau sekuriti ini membantu untuk mengehadkan atau menguruskan pendedahan kepada turun naik dalam kadar faedah atau untuk memperoleh kadar faedah yang lebih rendah daripada syarikat sebaliknya akan dapat memperoleh. Swap sering digunakan kerana firma domestik biasanya boleh menerima kadar yang lebih baik daripada firma asing.
Pertukaran mata wang dianggap sebagai transaksi tukaran asing dan, oleh itu, mereka tidak diwajibkan secara sah untuk ditunjukkan pada lembaran imbangan syarikat. Ini bermakna mereka adalah "urus niaga luar kunci", dan syarikat mungkin mempunyai hutang daripada swap yang tidak dinyatakan dalam penyata kewangan mereka.
Memanfaatkan Pasaran Global Melalui Swap Mata Wang dan Kadar Faedah
Katakan syarikat A terletak di Amerika Syarikat dan syarikat B terletak di England. Syarikat A perlu mengambil pinjaman dalam pound British dan syarikat B perlu mengeluarkan pinjaman dalam denominasi dolar AS. Kedua-dua syarikat ini boleh terlibat dalam pertukaran untuk memanfaatkan fakta bahawa setiap syarikat mempunyai kadar yang lebih baik di negara masing-masing. Kedua-dua syarikat ini boleh menerima simpanan kadar faedah dengan menggabungkan akses istimewa mereka di pasaran masing-masing.
Swap juga membantu syarikat melindung nilai daripada pendedahan kadar faedah dengan mengurangkan ketidakpastian aliran tunai masa depan. Pertukaran membolehkan syarikat menyemak semula syarat hutang mereka untuk memanfaatkan keadaan pasaran masa hadapan atau jangkaan masa depan. Swap mata wang dan kadar faedah digunakan sebagai alat kewangan untuk mengurangkan jumlah yang diperlukan untuk membayar hutang akibat kelebihan ini.
Manfaat yang diterima oleh syarikat daripada mengambil bahagian dalam swap jauh melebihi kos walaupun terdapat beberapa risiko yang berkaitan dengan kemungkinan pihak lain gagal memenuhi kewajibannya.
