Pengawasan aktif portfolio adalah penting untuk menavigasi pasaran pasang surut yang berubah. Walau bagaimanapun, adalah penting bagi pelabur individu untuk menguruskan impuls tingkah laku pembelian dan jualan emosi yang boleh datang daripada mengikuti pasaran naik dan turun. Sesungguhnya pelabur seolah-olah mempunyai bakat untuk menimbun pelaburan di bahagian pasaran dan menjual di bahagian bawah kerana ia tidak biasa untuk terjebak dalam kegelapan media atau ketakutan, membeli pelaburan di puncak dan jualan semasa lembah kitaran.
Bagaimanakah pelabur dapat menavigasi pasaran yang tidak menentu dan juga mengekalkan keunggulan dan mengekalkan kepelbagaian portfolio untuk pulangan keseluruhan yang terbaik melalui semua jenis persekitaran pasaran? Yang penting adalah untuk memahami motivasi di sebalik pelaburan emosional dan untuk mengelakkan kedua-dua perangkap pelaburan euphorik dan depresi yang boleh membawa kepada pengambilan keputusan yang lemah.
Pengejaran Prestasi Bolehkah Anda Kos
Kelakuan Pelabur
Tingkah laku pelabur telah menjadi tumpuan banyak kajian dan banyak teori cuba untuk menjelaskan penyesalan atau kelalaian yang pembeli dan penjual sering mengalami ketika datang ke uang. Realitinya adalah bahawa jiwa pelabur dapat mengatasi pemikiran rasional semasa tekanan, sama ada tekanan itu adalah akibat keghairahan atau panik. Mengambil pendekatan rasional dan realistik untuk melabur-selama apa yang kelihatan seperti jangka masa yang singkat untuk memanfaatkan perkembangan euphoria atau perkembangan pasaran yang ketakutan-adalah penting.
Takeaways Utama
- Melabur berdasarkan emosi (ketamakan atau ketakutan) adalah sebab utama mengapa begitu ramai orang membeli di bahagian pasaran dan menjual di pasaran. Menganggarkan risiko yang dikaitkan dengan pelaburan adalah salah satu sebab mengapa pelabur kadangkala membuat keputusan suboptimal berdasarkan emosi. Sepanjang tempoh pasaran kemeruapan dan kadar faedah yang meningkat, para pelabur sering mengalihkan dana dari stok yang lebih berisiko dan sekuriti kadar faedah yang lebih rendah. Modal purata dan kepelbagaian adalah dua pendekatan yang boleh dilaksanakan oleh para pelabur untuk membuat keputusan yang konsisten yang tidak didorong oleh emosi. Keterpurukan jangka pendek sering menjadi kunci kepada kejayaan jangka panjang sebagai pelabur.
Pelabur yang bukan profesional biasanya meletakkan wang tunai yang diperolehi dengan baik untuk tujuan memperoleh pulangan. Namun, mereka melihat pelaburan mereka hilang nilai disebabkan perkembangan pasaran pada masa-masa tertentu. Kerugian boleh menyebabkan tekanan dan meneka kedua. Iaitu, ramai pelabur mempunyai toleransi risiko yang agak rendah ketika datang untuk melabur kerana kehilangan wang adalah menyakitkan.
Tetapi risiko boleh dilihat sebagai guidepost untuk melabur dan tingkah laku pelabur. Pelabur yang memasuki pelaburan dengan pemahaman tahap asas terhadap risiko yang terlibat dapat mengurangkan banyak emosi yang berkaitan dengan pelaburan. Dalam erti kata lain, cabaran akibat pelaburan emosi boleh timbul apabila pelabur melihat risiko pegangan yang tidak dikenali atau lebih tinggi daripada yang mereka dapati dengan jelas.
Bull vs Bear Markets
Pasaran Bull adalah tempoh apabila pasaran bergerak tidak henti-henti dan, kadang-kadang, tanpa pandang bulu. Apabila kemarahan lembu dan sentimen pelabur menjadi satu kebahagiaan umum, pelabur mungkin melihat peluang pasaran atau belajar tentang pelaburan dari orang lain-seperti cerita berita, rakan-rakan, rakan sekerja atau keluarga-yang boleh memaksa mereka untuk menguji perairan baru. Kegembiraan itu mungkin menyebabkan pelabur cuba mendapatkan keuntungan daripada pelaburan yang muncul disebabkan oleh keadaan pasaran kenaikan harga.
Begitu juga, apabila pelabur membaca cerita tentang ekonomi yang buruk atau mendengar laporan tentang tempoh pasar yang tidak menentu atau negatif, ketakutan untuk pelaburan mereka dapat menjana bahan bakar. Pasaran beruang sentiasa mengintai di sudut dan datang dengan banyak peringatan mereka sendiri yang boleh menjadi penting bagi pelabur untuk mengikuti dan memahami. Berbeza dengan pasaran lembu, kadang-kadang pasaran kewangan boleh menurun lebih rendah selama beberapa bulan atau bahkan bertahun-tahun.
Sering kali menanggung pasaran berkembang dari persekitaran kenaikan kadar faedah yang boleh merangsang perdagangan risiko dan peralihan daripada pelaburan berisiko seperti saham kepada produk simpanan berisiko rendah. Pasaran beruang mungkin sukar untuk menavigasi apabila pelabur melihat kepemilikan ekuiti mereka kehilangan nilai sementara tempat perlindungan yang selamat menjadi lebih menarik kerana pulangan yang semakin meningkat. Pada masa-masa ini, sukar untuk memilih antara membeli ekuiti di pasaran rendah atau membeli produk tunai dan bunga.
Masa buruk
Melabur emosional sering latihan dalam pemasaan pasaran yang buruk. Berikutan media boleh menjadi cara yang baik untuk mengesan apabila pasaran lembu atau beruang berkembang kerana laporan pasaran saham harian memakan aktiviti yang berlaku sepanjang hari, yang pada masa-masa boleh membuat buzz untuk pelabur. Walau bagaimanapun, laporan media juga boleh menjadi ketinggalan zaman, berpanjangan, atau bahkan tidak sensitif dan berdasarkan khabar angin.
Pada akhir hari, pelabur individu bertanggungjawab terhadap keputusan perdagangan mereka sendiri dan dengan itu harus berhati-hati ketika mencari peluang pasar waktu berdasarkan berita utama terkini. Menggunakan pemikiran rasional dan realistik untuk memahami apabila pelaburan mungkin dalam kitaran pembangunan adalah kunci untuk menilai peluang-peluang menarik dan menentang idea-idea pelaburan yang buruk. Merasmikan berita terkini mungkin merupakan tanda bahawa keputusan dipandu oleh emosi dan bukan pemikiran rasional.
Teori Diuji Masa
Pandangan bahawa banyak peserta pasaran yang membeli di bahagian atas dan menjual di bahagian bawah telah terbukti dengan analisis aliran wang sejarah. Analisis aliran wang melihat arus bersih dana untuk dana bersama dan sering menunjukkan bahawa, apabila pasaran memukul puncak atau lembah, membeli atau menjual berada pada tahap tertinggi.
Anomali pasaran seperti krisis boleh menjadi tempoh masa berguna untuk pemerhatian. Semasa krisis kewangan 2007-2008, pelabur menarik balik wang dari pasaran dan aliran wang ke dana bersama menjadi negatif. Aliran keluar dana bersih memuncak di bahagian bawah pasaran dan, seperti yang biasa untuk pasaran bawah, penjualan mencipta terlalu banyak pelaburan diskaun, yang akhirnya membentuk asas untuk titik perubahan dan pendakian seterusnya pasaran ke atas.
Strategi Mengambil Emosi Daripada Melabur
Dua pendekatan yang paling popular untuk membuat pelaburan dan penjimatan kos-dolar-boleh mengambil beberapa tekaan daripada keputusan pelaburan dan mengurangkan risiko masa yang tidak menentu akibat pelaburan emosi. Salah satu yang paling berkesan ialah purata dolar dolar dalam pelaburan dolar.
Purata harga dolar ialah strategi di mana jumlah dolar yang sama dilaburkan pada selang masa yang telah ditetapkan. Strategi ini boleh dilaksanakan dalam mana-mana keadaan pasaran. Dalam pasaran yang menurun, pelabur membeli saham pada harga yang lebih rendah dan lebih rendah. Semasa trend menaik, saham yang dimiliki sebelumnya dalam portfolio menghasilkan keuntungan modal dan, memandangkan pelaburan dolar adalah jumlah tetap, saham yang lebih rendah dibeli apabila harga saham lebih tinggi.
Kunci untuk strategi purata penjimatan dolar adalah untuk mengekalkan kursus. Tetapkan strategi dan jangan mengecewakannya melainkan perubahan waran utama meninjau semula dan menyusun semula kursus yang ditubuhkan. Strategi jenis ini boleh berfungsi dengan baik dalam rancangan 401 (k) dengan faedah yang sepadan, sebagai jumlah dollar tetap ditolak dari setiap gaji dan majikan menyediakan sumbangan tambahan.
$ 3.7 Trilion
Jumlah aset dana dalam rancangan 401 (k) pada 31 Mac, 2019, yang mewakili hampir 20% daripada jumlah aset dana bersama.
Kepelbagaian, yang merupakan proses membeli pelbagai pelaburan bukan sekadar satu atau dua sekuriti, juga dapat membantu mengurangkan respons emosi terhadap turun naik pasaran. Lagipun, hanya ada beberapa kali dalam sejarah apabila semua pasaran bergerak serentak dan kepelbagaian menyediakan sedikit perlindungan. Dalam kitaran pasaran biasa, menggunakan strategi kepelbagaian menyediakan elemen perlindungan kerana kerugian dalam sesetengah pelaburan diimbangi oleh keuntungan di pihak lain.
Mempelbagaikan portfolio boleh mengambil banyak bentuk seperti melabur dalam industri yang berbeza, geografi yang berbeza, pelbagai jenis pelaburan, dan juga lindung nilai dengan pelaburan alternatif seperti hartanah dan ekuiti swasta. Terdapat keadaan pasaran tersendiri yang memihak kepada setiap kumpulan pelaburan ini, jadi portfolio yang terdiri daripada semua jenis pelaburan ini harus memberi perlindungan dalam pelbagai keadaan pasaran.
Garisan bawah
Melabur tanpa emosi lebih mudah diucapkan daripada dilakukan, tetapi ada beberapa pertimbangan penting yang dapat memelihara pelabur individu daripada mengejar keuntungan sia-sia atau menguasai panik. Memahami toleransi risiko anda sendiri dan risiko pelaburan anda boleh menjadi asas penting bagi keputusan rasional. Pemahaman yang aktif tentang pasaran dan apa daya yang mendorong arah aliran menaik dan menurun adalah penting juga.
Secara keseluruhannya, ketika terdapat saat investasi aktif dan emosional dapat menguntungkan, data menunjukkan bahwa mengikuti strategi investasi yang jelas dan menjauhkan diri melalui kemeruapan pasar sering menghasilkan pulangan kinerja jangka panjang yang terbaik. (Untuk bacaan berkaitan, lihat "Kognitif vs Bias Pelaburan Emosi")
