Permodalan Pasaran berbanding Ekuiti: Tinjauan Keseluruhan
Dua cara yang paling biasa menaksir nilai syarikat adalah permodalan pasaran dan ekuiti (juga dikenali sebagai ekuiti pemegang saham). Setiap istilah menerangkan cara yang berbeza untuk melihat nilai syarikat. Adalah berguna untuk mempertimbangkan kedua-dua mendapatkan gambaran yang paling tepat tentang nilai syarikat.
Permodalan Pasaran
Permodalan pasaran adalah jumlah nilai dolar bagi semua saham syarikat. Ia dikira dengan mendarabkan harga saham semasa dengan bilangan saham tertunggak. Penganalisis pasaran biasanya menggunakan angka ini untuk menentukan saiz syarikat, kerana banyak indeks pasaran saham ditimbang oleh permodalan pasaran. Oleh kerana permodalan pasaran bergantung pada harga saham, ia dapat berfluktuasi dari bulan ke bulan, atau bahkan dari hari ke hari.
Permodalan pasaran tidak mengukur nilai ekuiti syarikat. Hanya analisa menyeluruh tentang asas syarikat dapat melakukannya. Saham sering diendahkan atau diendahkan oleh pasaran, bermakna harga pasaran hanya menentukan berapa banyak pasaran yang bersedia membayar untuk sahamnya.
Walaupun ia mengukur kos untuk membeli semua saham syarikat, cap pasaran tidak menentukan jumlah syarikat yang akan dibelanjakan untuk memperoleh dalam transaksi penggabungan. Kaedah yang lebih baik untuk mengira harga memperoleh perniagaan secara terang-terangan adalah nilai perusahaan.
Ekuiti
Ekuiti pemegang saham dianggap sebagai anggaran yang lebih tepat mengenai nilai bersih syarikat sebenar. Ekuiti adalah penyata mudah aset syarikat mengurangkan liabilitinya; ia juga boleh dilihat sebagai keuntungan bersih yang akan kekal jika syarikat itu dijual atau dibubarkan pada nilai saksama. Tidak seperti permodalan pasaran, ekuiti tidak turun naik dari hari ke hari berdasarkan harga saham.
Ekuiti mewakili nilai sebenar kepentingan seseorang dalam pelaburan. Para pelabur yang memegang saham dalam syarikat, misalnya, biasanya berminat dengan ekuiti peribadi mereka dalam syarikat, diwakili oleh saham mereka. Walau bagaimanapun, jenis ekuiti peribadi ini secara langsung terikat dengan jumlah ekuiti syarikat, oleh itu pemegang saham juga akan mengambil berat tentang pendapatan syarikat. Memiliki saham dalam syarikat dari masa ke masa akan menghasilkan keuntungan modal bagi pemegang saham dan berpotensi dividen. Seorang pemegang saham juga boleh mendapatkan hak untuk mengundi dalam pilihan raya lembaga pengarah. Faedah ini terus menggalakkan minat berterusan pemegang saham dalam syarikat.
Perbezaan Utama
Nilai permodalan pasaran hampir selalu lebih besar daripada nilai ekuiti kerana pelabur memandang faktor-faktor seperti pendapatan masa depan syarikat yang dijangkakan daripada pertumbuhan dan pengembangan. Ia boleh membantu untuk membuat perbandingan sejarah antara nilai permodalan pasaran dan nilai ekuiti untuk melihat sama ada terdapat trend satu arah atau yang lain.
Sekiranya permodalan pasaran berkembang dengan lebih tinggi dan lebih tinggi daripada nilai ekuiti, ini menunjukkan peningkatan keyakinan terhadap pelabur.
Kedua permodalan pasaran dan ekuiti boleh didapati dengan melihat laporan tahunan syarikat. Laporan ini menunjukkan jumlah saham tertunggak pada masa laporan, yang kemudiannya dapat didarabkan oleh harga saham semasa untuk mendapatkan angka permodalan pasaran. Ekuiti muncul pada kunci kira-kira syarikat.
Takeaways Utama
- Permodalan pasaran adalah jumlah nilai dolar bagi semua saham syarikat. Ekuiti adalah penyata mudah aset syarikat mengurangkan liabilitinya.Ia berguna untuk mempertimbangkan kedua-dua ekuiti dan permodalan pasaran untuk mendapatkan gambaran yang paling tepat mengenai nilai syarikat.
