Apakah Hutang Jangka Panjang?
Hutang jangka panjang adalah hutang yang matang dalam lebih dari satu tahun. Hutang jangka panjang boleh dilihat dari dua perspektif: pelaporan kewangan oleh penerbit dan pelaburan kewangan. Dalam laporan penyata kewangan, syarikat mesti mencatatkan terbitan hutang jangka panjang dan semua obligasi pembayaran yang berkaitan dengan penyata kewangannya. Di sisi lain, melabur dalam hutang jangka panjang termasuk memasukkan wang ke dalam pelaburan hutang dengan kematangan lebih dari satu tahun.
Takeaways Utama
- Hutang jangka panjang adalah hutang yang matang dalam tempoh lebih dari satu tahun, dan sering dirawat dengan berbeza dari hutang jangka pendek. Bagi penerbit, hutang jangka panjang adalah liabiliti yang harus dibayar balik sementara pemilik hutang (misalnya bon) menyumbang untuk mereka sebagai aset. Liabiliti hutang jangka panjang adalah komponen penting dalam nisbah kesolvenan perniagaan yang dianalisis oleh pihak berkepentingan dan agensi penarafan apabila menilai risiko kesolvenan.
Hutang jangka masa panjang
Memahami Hutang Jangka Panjang
Hutang jangka panjang adalah hutang yang matang dalam lebih dari satu tahun. Entiti memilih untuk menerbitkan hutang jangka panjang dengan pelbagai pertimbangan, terutama yang memfokuskan pada jangka masa pembayaran balik dan faedah yang perlu dibayar. Pelabur melabur dalam hutang jangka panjang untuk faedah pembayaran faedah dan mempertimbangkan masa sehingga matang sebagai risiko kecairan. Keseluruhannya, kewajipan dan penilaian jangka hayat jangka panjang akan sangat bergantung pada perubahan kadar pasaran dan sama ada atau tidak terbitan hutang jangka panjang telah menetapkan atau kadar faedah kadar terapung atau tidak.
Mengapa Syarikat Menggunakan Instrumen Hutang Jangka Panjang
Sebuah syarikat mengambil hutang untuk mendapatkan modal segera. Sebagai contoh, usaha permulaan memerlukan dana besar untuk mendapatkan tanah dan membayar perbelanjaan asas seperti penyelidikan, insurans, lesen, peralatan, bekalan, dan pengiklanan. Perniagaan matang juga menggunakan hutang untuk membiayai operasi tetap mereka serta projek baru yang berintensifkan modal. Secara keseluruhan, semua perniagaan perlu mempunyai modal di tangan dan hutang adalah satu sumber untuk mendapatkan dana segera untuk membiayai operasi perniagaan.
Penerbitan hutang jangka panjang mempunyai beberapa kelebihan terhadap hutang jangka pendek. Faedah dari semua jenis hutang hutang, pendek dan panjang, dianggap sebagai perbelanjaan perniagaan yang boleh ditolak sebelum membayar cukai. Hutang jangka panjang biasanya memerlukan kadar faedah sedikit lebih tinggi daripada hutang jangka pendek. Walau bagaimanapun, syarikat mempunyai jumlah masa yang lebih lama untuk membayar prinsipal dengan faedah.
Perakaunan Kewangan untuk Hutang Jangka Panjang
Sebuah syarikat mempunyai pelbagai instrumen hutang yang dapat digunakan untuk meningkatkan modal. Talian kredit, pinjaman bank, dan bon dengan obligasi dan tempoh matang yang lebih besar daripada satu tahun adalah sebahagian daripada bentuk hutang instrumen jangka panjang yang digunakan oleh syarikat. Semua instrumen hutang memberikan syarikat dengan modal yang berfungsi sebagai aset semasa. Pembayaran balik hutang dianggap sebagai liabiliti pada lembaran imbangan.
Syarikat menggunakan jadual pelunasan dan mekanisme penjejakan perbelanjaan lain untuk menjelaskan setiap obligasi instrumen hutang yang perlu mereka bayar dari masa ke masa dengan faedah. Jika sebuah syarikat menerbitkan hutang dengan kematangan satu tahun atau kurang, hutang ini dianggap sebagai hutang jangka pendek dan liabiliti jangka pendek yang sepenuhnya diambil kira dalam seksyen liabiliti jangka pendek lembaran imbangan.
Apabila syarikat mengeluarkan hutang dengan kematangan lebih daripada satu tahun, perakaunan menjadi lebih kompleks. Pada pengeluaran aset debit syarikat dan kredit hutang jangka panjang. Sebagai sebuah syarikat membayar kembali hutang jangka panjang, beberapa tanggungjawabnya akan dibayar dalam masa satu tahun dan beberapa akan dibayar dalam tempoh lebih dari satu tahun. Penjejakan segera pembayaran hutang ini diperlukan untuk memastikan bahawa liabiliti hutang jangka pendek dan liabiliti hutang jangka panjang pada satu instrumen hutang jangka panjang dipisahkan dan diambil kira dengan betul. Untuk menjelaskan hutang-hutang ini, syarikat-syarikat hanya menyerahkan obligasi pembayaran dalam tempoh satu tahun untuk instrumen hutang jangka panjang sebagai liabiliti jangka pendek dan baki pembayaran sebagai liabiliti jangka panjang.
Secara umum, pada lembaran imbangan, sebarang aliran masuk tunai yang berkaitan dengan instrumen hutang jangka panjang akan dilaporkan sebagai debit kepada aset tunai dan kredit kepada instrumen hutang. Apabila syarikat menerima prinsipal penuh untuk instrumen hutang jangka panjang, ia dilaporkan sebagai debit kepada tunai dan kredit kepada instrumen hutang jangka panjang. Oleh kerana syarikat membayar balik hutang itu, kewajiban jangka pendeknya akan diperhatikan setiap tahun dengan debit kepada liabiliti dan kredit kepada aset. Selepas syarikat telah membayar balik semua obligasi hutang jangka panjangnya, lembaran imbangan akan mencerminkan pembatalan perbelanjaan utama, dan liabiliti untuk jumlah kepentingan yang diperlukan.
Kecekapan Hutang Perniagaan
Pembayaran faedah ke atas modal hutang dibawa ke penyata pendapatan dalam bahagian faedah dan cukai. Faedah adalah komponen perbelanjaan ketiga yang mempengaruhi pendapatan bersih syarikat. Ia dilaporkan pada penyata pendapatan selepas perakaunan kos langsung dan kos tidak langsung. Perbelanjaan hutang berbeza dari perbelanjaan susut nilai yang biasanya dijadualkan dengan pertimbangan untuk prinsip yang sepadan. Bahagian ketiga penyata pendapatan termasuk potongan dan potongan cukai boleh menjadi pandangan penting untuk menganalisis kecekapan modal hutang perniagaan. Faedah atas hutang adalah perbelanjaan perniagaan yang menurunkan pendapatan bersih syarikat, tetapi ia juga mengurangkan pendapatan yang dicapai di bahagian bawah dan dapat mengurangkan keupayaan syarikat untuk membayar liabiliti keseluruhannya. Kecekapan perbelanjaan modal hutang pada penyata pendapatan sering dianalisis dengan membandingkan margin keuntungan kasar, margin keuntungan operasi, dan margin keuntungan bersih.
Di samping analisis perbelanjaan penyata pendapatan, kecekapan perbelanjaan hutang juga dianalisis dengan memerhatikan beberapa nisbah kesolvenan. Rasio ini boleh termasuk nisbah hutang, hutang kepada aset, hutang kepada ekuiti, dan banyak lagi. Syarikat biasanya berusaha untuk mengekalkan tahap nisbah solvabiliti purata sama dengan atau di bawah piawaian industri. Nisbah kesolvenan tinggi boleh bermakna syarikat membiayai terlalu banyak perniagaannya dengan hutang dan oleh itu berisiko menghadapi masalah aliran tunai atau ketidakmampuan bayar.
Kesolvenan penerbit adalah faktor penting dalam menganalisis risiko ingkar hutang jangka panjang.
Melabur dalam Hutang Jangka Panjang
Syarikat dan pelabur mempunyai pelbagai pertimbangan apabila kedua-dua mengeluarkan dan melabur dalam hutang jangka panjang. Bagi pelabur, hutang jangka panjang diklasifikasikan sebagai hutang yang matang dalam lebih daripada satu tahun. Terdapat pelbagai pelaburan jangka panjang yang dapat dipilih oleh pelabur. Tiga yang paling asas ialah Perbendaharaan AS, bon perbandaran, dan bon korporat.
Perbendaharaan AS
Kerajaan, termasuk Perbendaharaan AS, mengeluarkan beberapa sekuriti hutang jangka pendek dan jangka panjang. Perbendaharaan AS mengeluarkan sekuriti Perbendaharaan jangka panjang dengan tempoh matang dua tahun, tiga tahun, lima tahun, tujuh tahun, 10 tahun, 20 tahun, dan 30 tahun.
Bon Municipal
Bon Perbandaran adalah instrumen keselamatan hutang yang dikeluarkan oleh agensi kerajaan untuk membiayai projek infrastruktur. Bon-bon perbandaran biasanya dianggap sebagai salah satu pelaburan bon terendah dalam pasaran hutang dengan hanya sedikit risiko yang lebih tinggi daripada Perbendaharaan. Agensi-agensi kerajaan boleh menerbitkan hutang jangka pendek atau jangka panjang untuk pelaburan awam.
Bon Korporat
Bon korporat mempunyai risiko lalai yang lebih tinggi berbanding Perbendaharaan dan perbandaran. Seperti kerajaan dan majlis perbandaran, syarikat menerima penilaian daripada agensi penarafan yang memberikan ketelusan mengenai risiko mereka. Agensi penarafan memberi tumpuan banyak pada nisbah kesolvenan apabila menganalisis dan memberikan penarafan entiti. Bon korporat adalah jenis pelaburan hutang jangka panjang yang biasa. Perbadanan boleh mengeluarkan hutang dengan pelbagai tempoh matang. Semua bon korporat dengan tempoh matang lebih daripada satu tahun dianggap sebagai pelaburan hutang jangka panjang.
