Sektor di bank pelaburan dirujuk sebagai meja perdagangan. Bergantung pada bank pelaburan, meja perdagangan mungkin berpecah di kalangan sektor yang berbeza. Keempat sektor utama adalah pertukaran mata wang asing atau forex, pendapatan tetap, ekuiti dan komoditi. Setiap sektor ini boleh dibahagikan lagi. Sebagai contoh, pendapatan tetap adalah kategori yang sangat luas dan boleh menangani apa-apa dari US Treasurys ultra-selamat kepada syarikat berisiko rendah, yang juga dikenali sebagai bon sampah. Bank pelaburan yang lebih besar boleh membahagikan meja dagangan mereka untuk mengkhusus dalam kategori yang sempit dalam sektor utama ini.
Meja Dagangan Forex
Hampir setiap bank pelaburan besar mempunyai beberapa bentuk meja perdagangan forex. Pasaran tukaran mata wang asing adalah yang terbesar di dunia, memisahkan ekuiti dan pendapatan tetap. Bank untuk Penyelesaian Antarabangsa (BIS) menganggarkan dagangan forex pada purata $ 5.3 trilion sehari. Kebanyakan perdagangan ini dilakukan oleh pelabur institusi seperti bank pelaburan. Pedagang ditarik ke dagangan forex kerana ia sangat cair, bermakna mereka boleh mengambil kedudukan besar dan masuk dan keluar dari kedudukan perdagangan dengan mudah. Kontrak Forex disebut dalam pasangan mata wang. Sebagai contoh, peniaga mengambil pertaruhan sama ada dolar akan naik atau jatuh berhubung dengan yen (USD / JPY). Dolar AS adalah mata wang yang paling banyak didagangkan, dengan mengambil kira 85% daripada jumlah dagangan forex; Seterusnya adalah euro dan yen yen Jepun. Peniaga di meja perdagangan tukaran mata wang asing biasanya berurusan dengan kadar tukaran mata wang asing dalam kontrak pertukaran mata wang asing.
Meja Dagangan Tetap Tetap
Pendapatan tetap secara umumnya merujuk kepada apa-apa yang mempunyai aliran pendapatan, dari bon kerajaan, seperti Treasurys AS, kepada bon korporat. Swap ingkar kredit (CDS) adalah derivatif yang menginsuranskan terhadap mungkir oleh penerbit bon korporat atau hutang berdaulat dan boleh didagangkan pada meja perdagangan berpendapatan tetap. Kadang-kadang bank pelaburan membahagikan meja perdagangan berpendapatan tetap supaya meja derivatif yang berurusan di CDS berbeza dari meja perdagangan yang berurusan dengan bon Perbendaharaan AS yang kurang berisiko, atau meja yang berurusan dengan bon bergred rendah korporat yang berisiko juga dikenali sebagai sampah Bon adalah berasingan dari meja yang berurusan dengan bon korporat yang lebih tinggi. Hutang yang dikeluarkan oleh negara maju juga boleh didagangkan di meja yang berbeza dari meja yang berkaitan dengan hutang kerajaan negara-negara membangun.
Ekuiti
Meja perdagangan ekuiti bank pelaburan boleh menampung apa-apa daripada jualan ekuiti atau perdagangan kepada perdagangan derivatif ekuiti dan perdagangan pilihan eksotik. Pedagang peniaga di meja perdagangan ekuiti menggunakan maklumat daripada laporan penganalisis penyelidikan untuk mencuba menghasilkan idea jualan di kalangan pelanggan mereka. Meja dagangan mendapat komisen daripada dagangan yang diletakkan di dalamnya. Pedagang meja jualan ekuiti melaksanakan pesanan perdagangan untuk pelanggan. Selalunya, meja perdagangan dibahagikan kepada mereka yang melaksanakan perdagangan untuk pelanggan institusi dan mereka yang memulakan perdagangan untuk pelanggan dana lindung nilai.
Komoditi
Komoditi boleh termasuk apa-apa daripada komoditi keras seperti minyak mentah, emas dan perak kepada komoditi lembut yang termasuk produk pertanian seperti koko, kopi, kacang soya, beras, gandum dan jagung. Perbezaan utama antara keduanya adalah bahawa komoditi lembut mempunyai kehidupan jangka pendek dan komoditi keras mempunyai jangka hayat yang lebih lama. Meja perdagangan komoditi bank pelaburan boleh dibahagikan kepada meja berasingan untuk komoditi keras dan lembut, tetapi bergantung kepada jumlah dagangan yang dilakukan oleh bank, mereka boleh dibahagikan lagi dengan beberapa bank yang mempunyai meja perdagangan yang didedikasikan kepada komoditi tertentu seperti minyak mentah.
Dagangan boleh dilakukan melalui perdagangan niaga hadapan atau perdagangan spot. Dagangan spot dilakukan apabila harga dan penghantaran komoditi berlaku tidak lama selepas kontrak selesai. Dengan perdagangan niaga hadapan, harganya dipersetujui dengan segera tetapi penghantaran adalah untuk masa yang tertentu pada masa akan datang. Dagangan dilakukan bagi pihak hedgers atau spekulator. Hedgers biasanya kebimbangan komersil yang besar yang ingin melindung nilai komoditi yang mereka gunakan dalam perniagaan mereka. Sebagai contoh, syarikat penerbangan mungkin ingin melindung nilai minyak untuk kegunaan masa depan, atau seorang petani mungkin ingin melindung nilai harga yang diperolehnya untuk gandumnya yang akan tersedia untuk bulan-bulan penghantaran pada masa akan datang.
