Nilai Pasaran Modal Versus: Gambaran Keseluruhan
Di banyak bidang sektor kewangan, termasuk ekonomi, perakaunan, dan pelaburan, dengan tepat menilai nilai syarikat boleh sangat penting. Terdapat banyak cara untuk mengukur saiz dan nilai syarikat, dan sering terdapat kekeliruan mengenai istilah yang serupa.
Dua istilah yang mengelirukan adalah permodalan pasaran dan nilai pasaran. Walaupun masing-masing adalah ukuran aset korporat, kedua-duanya jauh berbeza dalam pengiraan dan ketepatan mereka.
Takeaways Utama
- Walaupun permodalan pasaran dan nilai pasaran kedua-duanya adalah ukuran aset korporat, kedua-duanya jauh berbeza dalam pengiraan dan ketepatan mereka. Permodalan pasaran dikira dengan mendarabkan bilangan saham tertunggak oleh harga semasa satu saham. Nilai pasaran dinilai menggunakan banyak metrik dan gandaan termasuk harga kepada pendapatan, harga kepada jualan, dan pulangan atas ekuiti.
Permodalan Pasaran
Permodalan pasaran, atau topi pasaran, adalah metrik yang sederhana berdasarkan harga saham. Untuk mengira topi pasaran syarikat, darab jumlah saham yang belum dijelaskan oleh harga semasa satu saham.
Sebagai contoh, sebuah syarikat dengan 50 juta saham dan harga saham $ 100 sesaham akan mempunyai pasaran sebanyak $ 5 bilion. Permodalan pasaran sering digunakan untuk membantu menentukan nilai sebuah syarikat apabila menganalisis potensi peluang perdagangan.
Walau bagaimanapun, harga saham sendiri sangat subjektif dalam banyak keadaan. Harga saham tidak mengikuti formula matematik untuk menilai saham secara pasti. Faktor yang berbeza ditimbang dengan cara yang jauh berbeza, yang bermaksud bahawa walaupun permodalan pasaran masih merupakan ukuran yang agak subjektif dari nilai.
Nilai pasaran
Walaupun cap pasaran sering dirujuk sebagai nilai sebuah syarikat, atau apa yang syarikat bernilai, nilai pasaran sebenar syarikat adalah jauh lebih rumit. Nilai pasaran dinilai dengan menggunakan banyak metrik dan gandaan, seperti harga kepada pendapatan, harga kepada jualan, dan pulangan atas ekuiti. Metrik yang berbeza ini mengambil kira beberapa faktor sebagai tambahan kepada ekuiti pemegang saham, seperti bon tertunggak, potensi pertumbuhan jangka panjang, hutang korporat, cukai, dan pembayaran faedah.
Nilai pasaran boleh turun naik dari masa ke masa dan sangat terjejas oleh kitaran perniagaan; nilai pasaran terjun semasa pasaran beruang yang mengiringi kemelesetan dan kenaikan semasa pasaran lembu yang berlaku semasa ekspansi ekonomi.
Nilai pasaran juga bergantung kepada banyak faktor lain seperti sektor di mana syarikat beroperasi, keuntungannya, beban hutang, dan persekitaran pasaran yang luas. Ia juga merupakan wakil pendapat pelabur. Sebagai contoh, Syarikat X dan Syarikat Y mungkin kedua-duanya adalah syarikat teknologi dengan $ 100 juta dalam jualan tahunan, tetapi jika X adalah sebuah firma teknologi yang berkembang pesat yang melabur dalam R & D, nilai pasaran X pada umumnya akan jauh lebih tinggi daripada Syarikat B kerana pelabur mengharapkan inovasi yang lebih besar dan produk baru dan lebih baik dari Syarikat X.
Perbezaan Utama
Kekeliruan antara topi pasaran dan nilai pasaran berpunca daripada fakta bahawa permodalan pasaran pada dasarnya adalah sinonim bagi nilai ekuiti pasaran. Walau bagaimanapun, konsep ini adalah pengiraan mudah berdasarkan aset sahaja.
Baik dari metrik ini harus dikelirukan dengan nilai buku sebuah syarikat, yang merupakan nilai bersih sebuah perusahaan. Nilai buku dikira dengan menolak aset dan liabiliti bukan kewangan atau hutang daripada jumlah aset syarikat. Nilai buku syarikat mungkin lebih rendah atau lebih tinggi daripada nilai pasaran atau permodalan pasaran.
