DEFINISI Pulangan Laras Beban
Pulangan beban diselaraskan adalah pulangan pelaburan pada dana bersama diselaraskan untuk beban dan caj lain yang tertentu, seperti yuran 12b-1. Beban, atau bayaran yang dikenakan oleh sesetengah dana bersama untuk pemasaran atau membeli dan menjual saham, adalah seperti semua fi pelaburan lain kerana ia mempunyai kesan yang signifikan ke atas pulangan pelabur.
PEMBATALAN Kembalinya Beban Laras
Pulangan beban yang diselaraskan adalah berapa pulangan pelabur melihat. Ini dikira selepas bayaran pelaburan yang dikenakan untuk membeli dan menjual saham dana bersama ditolak daripada pulangan pelaburan. Jika seorang pelabur meletakkan $ 6, 000 ke dalam dana bersama tanpa beban dan memperoleh pulangan 10 peratus pada tahun pertama, dia telah memperoleh $ 600 jika dia memutuskan untuk mengeluarkan tunai. Tetapi jika dana bersama menanggung beban depan 1 peratus untuk membeli saham, pelabur akan kehilangan $ 60 apabila dia membeli, meninggalkan $ 5, 940 untuk melabur. Pulangan 10 peratus yang sama kemudiannya akan menghasilkannya hanya $ 594.
Dana Aktif dan Pulangan Laras Beban
Dana indeks tidak mengenakan yuran hanya untuk melabur dalam dana mereka. Dana bersama yang dikendalikan secara aktif menunaikan bayaran kepada pelabur, yang biasanya dirujuk sebagai beban depan, hanya untuk melabur dalam dana mereka. Sesetengah dana bersama yang diuruskan secara aktif mengecaj jenis lain yuran, seperti beban belakang atau bayaran pemasaran dan pengedaran, yang mungkin atau mungkin tidak terpakai bergantung kepada sama ada pelabur menarik balik semua atau sebahagian daripada pelaburan mereka dalam dana sebelum tempoh tertentu.
Ramai pelabur menganjurkan melekat pada dana bersama yang tidak mempunyai beban, tiada kos 12b-1 dan nisbah perbelanjaan yang rendah.
Yuran Dana Indeks dan Beban
Dana indeks adalah jenis dana bersama dengan portfolio yang dibina untuk memadankan atau menjejaki komponen indeks pasaran, seperti Standard & Poor's 500 Index (S & P 500). Dana bersama indeks dikatakan menyediakan pendedahan pasaran yang luas, perbelanjaan operasi yang rendah dan perolehan portfolio yang rendah. Dana ini mematuhi peraturan atau piawaian tertentu (cth. Pengurusan cukai yang efisien atau mengurangkan kesilapan pengesanan) yang tetap berlaku tidak kira keadaan pasaran.
Melabur dalam dana indeks adalah satu bentuk pelaburan pasif. Kelebihan utama strategi sedemikian adalah nisbah perbelanjaan pengurusan yang lebih rendah pada dana indeks. Oleh kerana nisbah perbelanjaan secara langsung ditunjukkan dalam prestasi dana, dana yang diuruskan secara aktif dan nisbah perbelanjaannya secara lebih tinggi secara automatik merugikan kepada indeks dana. Akibatnya, banyak dana yang berjaya diuruskan untuk bersaing dengan tanda aras mereka. Untuk tempoh lima tahun yang berakhir pada tahun 2015, 84 peratus daripada dana topi besar menghasilkan pulangan kurang daripada S & P 500. Dalam tempoh 10 tahun yang berakhir pada tahun 2015, 82 peratus daripada dana topi besar gagal menewaskan indeks.
