Saham JPMorgan Chase & Co (JPM) telah jatuh 11% dari paras tertinggi pada 2018 tetapi stok masih boleh terus turun. Analisis teknikal menunjukkan bahawa saham mungkin jatuh 10% lebih. Sekiranya itu berlaku, stoknya akan lebih tinggi daripada 20%, meletakkannya di pasaran beruang.
Secara mendalam, pasaran pilihan menyokong prospek penurunan harga ini untuk stok. Sentimen negatif datang apabila penganalisis meramalkan pertumbuhan pendapatan yang lebih perlahan pada 2019. Selain itu, para pelabur telah takut akan kesan keluk hasil pengurangan yang mungkin ada pada keuntungan bank yang sangat bernilai.
Data JPM oleh YCharts
Mendekati Sokongan Utama
Saham JPMorgan telah jatuh di bawah tahap sokongan teknikal yang kritikal pada $ 106, 50. Sekarang stok diperdagangkan tepat di atas tahap sokongan seterusnya pada $ 102.50. Sekiranya stok jatuh di bawah tahap sokongan, ia boleh turun serendah $ 94.75 dari harga semasa $ 105.60 (sehingga 11:30 pagi pada 25 Oktober).
Indeks kekuatan relatif (RSI) juga telah menurun lebih rendah untuk saham sejak memuncak pada tahap overbought melebihi 70 pada bulan Januari. Ia menunjukkan bahawa momentum keluar dari saham. Di samping itu, paras kelantangan semakin meningkat apabila saham telah jatuh. Ia akan menunjukkan terdapat peningkatan jumlah penjual.
Bets Bearish
Opsyen untuk tamat tempoh pada 18 Januari menunjukkan bahawa jumlah penurunan harga melampaui panggilan kenaikan harga dengan nisbah hampir 3 hingga 1, dengan 13, 000 kontrak terbuka pada harga strike $ 105. Bagi pembeli mereka yang meletakkan keuntungan, stok perlu jatuh ke kira-kira $ 100, untuk penurunan sebanyak 5%.
Pertumbuhan perlahan
Salah satu sebab kelemahan adalah apa yang dijangka menjadi kelembapan ketara dalam pertumbuhan pendapatan tahun depan. Penganalisis menganggarkan pertumbuhan pendapatan akan perlahan hingga 7% pada 2019 daripada 36% pada 2018. Sementara itu, pertumbuhan pendapatan dijangka perlahan hingga 4% daripada 11%.
Di samping itu, para pelabur amat ketakutan tentang lengkung hasil yang menyusut disebabkan oleh kadar faedah jangka pendek yang semakin meningkat daripada kadar faedah jangka panjang. Ini juga boleh menjejaskan syarikat yang menguntungkan tahun depan.
Harga JPM ke Data Nilai Buku Nyata oleh YCharts
Faktor lain yang sangat berat pada saham adalah penilaiannya, yang tidak murah. Pada masa ini, bank perdagangan pada harga kepada nilai buku ketara hampir 2. Itu hampir penilaian tertinggi dalam tempoh lima tahun yang lalu. Dengan semua ketidakpastian yang mengelilingi bank, dan juga mempertimbangkan penilaiannya, stoknya nampaknya matang untuk meneruskan perlahan driftnya lebih rendah dalam beberapa minggu dan bulan yang akan datang.
