Apakah Pelaburan Pelaburan Hipotek Harta Tanah (REMIC)?
Sebuah saluran pelaburan gadai janji hartanah (REMIC) adalah sebuah kenderaan tujuan khas (SPV) yang digunakan untuk membiayai pinjaman gadai janji dan menerbitkan sekuriti yang disokong gadai janji (MBS).
Takeaways Utama
- Sebuah saluran pelaburan gadai janji hartanah (REMIC) adalah kenderaan tujuan khas (SPV) yang digunakan untuk menyalurkan pinjaman gadai janji dan menerbitkan sekuriti bersandarkan gadai janji (MBS).REMICs pertama kali diberi kuasa oleh enakmen Akta Pembaharuan Cukai 1986.A saluran pelaburan gadai janji hartanah (REMIC) boleh dianjurkan sebagai perkongsian, amanah, perbadanan atau persatuan dan dikecualikan daripada cukai persekutuan.
Memahami Perumahan Pelaburan Gadai Janji Tanah (REMIC)
Saluran pelaburan gadai janji hartanah memegang gadai janji komersil dan kediaman dalam kepercayaan dan kepentingan isu dalam gadai janji yang securitized kepada pelabur. Sama seperti kewajipan gadai janji bercagar (CMOs), REMICs bersama-sama pelbagai gadai janji individu ke dalam kolam berdasarkan risiko dan kematangan, kemudian mengeluarkan bon atau sekuriti lain kepada pelabur. Sekuriti ini kemudian berdagang di pasaran gadai janji menengah.
REMIK pertama kali diberi kuasa oleh enakmen Akta Pembaharuan Cukai tahun 1986. Saluran pelaburan gadai janji hartanah boleh dianjurkan sebagai perkongsian, amanah, perbadanan atau persatuan. REMIK adalah entiti yang dikecualikan cukai federal, walaupun pelabur masih tertakluk kepada cukai pendapatan individu. Status pengecualian cukai REMIC boleh hilang jika pinjaman di dalam kolam ditukar untuk pinjaman lain. Peraturan-peraturan Persekutuan menghendaki pinjaman dalam kolam yang diberikan tetap. Dalam erti kata lain, pinjaman tidak boleh diubah atau ditukar dengan ketara untuk pinjaman yang berbeza dengan terma baru.
Fannie Mae dan Freddie Mac adalah antara penerbit REMIC yang lebih menonjol.
Isu dengan Pelaburan Pelaburan Gadai Janji Tanah (REMIC)
Sekatan boleh diletakkan di atas pinjaman hartanah komersial yang telah diagihkan oleh REMIC. Sekiranya pemilik hartanah berminat untuk membuat penambahbaikan terhadap harta yang dilindungi oleh pinjaman tersebut, mereka mungkin menghadapi batasan yang menghalang mereka daripada mengambil tindakan. Pengubahsuaian yang dirancang mungkin akan mengubah nilai cagaran yang dijamin pinjaman, yang tidak akan dibenarkan. Cadangan diperkenalkan untuk mengubah peraturan yang mengehadkan dan menghalang pengubahsuaian tersebut. Tujuannya adalah untuk membiarkan pemilik harta dengan pinjaman komersil yang diikat oleh REMIC membuat perbaikan dan penambahbaikan untuk menjadikan hartanah mereka lebih menarik di pasaran.
Sebagai contoh, Akta Pembaikan Paip Pelaburan Harta Tanah Real Estat 2009 telah mencadangkan undang-undang yang diperkenalkan di Kongres. Matlamat yang dimaksudkan adalah untuk mengemas kini peraturan REMIC untuk membolehkan pemilik harta harta tanah bermasalah mengubah suai harta mereka. Ia secara khusus memberi tumpuan kepada gadai janji yang berkelayakan dan harta rampasan dalam Program Bantuan Aset Bermasalah (TARP).
Perundangan yang dicadangkan itu termasuk perisytiharan bahawa pengubahsuaian hartanah di bawah syarat-syarat tersebut tidak akan dianggap sebagai urus niaga yang dilarang sebagaimana yang digariskan oleh Perkhidmatan Hasil Dalam Negeri. Kepentingan dalam REMIC akan terus dianggap sebagai kepentingan tetap dan hasil yang dihasilkan oleh pengubahsuaian kepada harta itu akan dikendalikan sama seperti yang diterima melalui gadai janji yang layak.
