Mengira premium risiko ekuiti untuk keselamatan menggunakan Microsoft Excel agak mudah. Sebelum memasukkan apa-apa ke dalam spreadsheet, cari kadar pulangan yang diharapkan untuk keselamatan dan kadar risiko bebas yang berkaitan di pasaran. Sebaik sahaja nombor tersebut diketahui, masukkan formula yang menolak nilai bebas risiko daripada nilai yang dijangkakan. Dengan menggunakan spreadsheet Microsoft Excel, anda boleh dengan cepat menukar dan membandingkan pelbagai kadar keselamatan.
Memahami Premium Risiko Ekuiti
Premium risiko ekuiti adalah pulangan daripada stok atau portfolio yang melebihi kadar bon atau wang kerajaan yang bebas risiko. Ia adalah salah satu prinsip pelaburan utama: jika anda mahu pertumbuhan, membeli saham, tetapi jika anda tidak mahu risiko, memegang tunai atau melabur dalam bil Perbendaharaan, nota, atau bon.
Takeaways Utama
- Premium risiko ekuiti merujuk kepada pulangan saham yang lebih besar daripada pulangan daripada memegang sekuriti bebas risiko. Mengurangkan kadar bebas risiko dari kadar jangkaan pulangan yang menghasilkan premium risiko ekuiti. Bon ketahanan secara khusus, TIPS boleh digunakan sebagai input bagi kadar bebas risiko. Kadar jangkaan pulangan untuk bon adalah sama dengan hasil semasa dan, untuk ekuiti, ia adalah anggaran berdasarkan hasil yang mungkin.
Cari Kadar Pulangan Yang Diharapkan
Untuk sekuriti kadar tetap, kadar pulangan yang dijangkakan adalah pengiraan yang sama dengan hasil semasa. Untuk mencari hasil semasa, kongsi bayaran faedah (kupon) dengan harga pembelian. Sebagai contoh, bon dengan kupon $ 50 yang dibeli pada $ 975 mempunyai hasil semasa sebanyak 975/50 atau 5.10%.
Kaedah biasa untuk mencari kadar pulangan yang diharapkan untuk keselamatan ekuiti melibatkan meneka kemungkinan kemungkinan keuntungan atau kerugian. Katakan anda berfikir bahawa ada peluang 50% saham memperoleh 20%, peluang 25% yang akan mendapat 5%, dan peluang 25% bahawa ia akan kehilangan 15%. Dengan mengalikan dan menambah kebarangkalian-0.5 * 0.2 + 0.25 * 0.05 + 0.25 * -0.15-anda boleh menganggar pulangan yang dijangkakan sebanyak 7.5% (.10 +.013 -.038).
Cari Kadar Pulangan Bebas Risiko
Kadar bebas risiko hampir selalu merujuk kepada hasil bon Perbendaharaan AS. Untuk mencari hasil sebenar (berbanding dengan hasil nominal), gunakan hasil Jaminan Pelindung Inflasi Perbendaharaan. TIP yang dipanggil ini adalah bon kerajaan dengan nilai yang terikat kepada inflasi, seperti yang diukur oleh Indeks Harga Pengguna (CPI). Nilai bon meningkat dengan inflasi dan berkurang dengan deflasi.
Mengira Premium Risiko dalam Excel
Anda mungkin telah menggunakan spreadsheet Microsoft Excel untuk mengira kadar pulangan yang dijangkakan. Jika ya, gunakan nilai di dalam sel tersebut untuk mewakili pulangan yang diharapkan dalam formula premium risiko. Jika tidak, masukkan kadar yang dijangkakan ke mana-mana sel kosong.
Seterusnya, masukkan kadar bebas risiko dalam sel kosong yang berasingan. Sebagai contoh, anda boleh memasukkan kadar bebas risiko dalam sel B2 hamparan dan pulangan yang diharapkan dalam sel B3. Dalam sel C3, anda boleh menambah formula berikut: = (B3-B2). Hasilnya adalah premium risiko.
Dengan menggunakan contoh-contoh terdahulu, dengan mengambil kira bahawa kadar bebas risiko (menggunakan hasil semasa untuk TIP) adalah.3% dan pulangan yang dijangkakan pada bakul ekuiti ialah 7.5%. Kurangkan.3% (B2) dari 7.5% (B3) dan hasilnya ialah 7.2% (C3), premium risiko ekuiti anda.
