Bergerak utama
Deutsche Bank AG (DB) mengumumkan bahawa ia akan mengetepikan 18, 000 pekerja di seluruh dunia dan menutup jabatan ekuiti dagangannya. Dalam satu kejadian di luar krisis kewangan pada tahun 2008, pekerja bank dilihat dari luar pejabat London (operasi UK menanggung beban tebing ekuiti) dan ke pub berdekatan.
Reaksi terhadap pemberhentian tidak selalu negatif - kadang-kadang organisasi pemangkasan bermakna margin akan bertambah baik, dan premium layak. Walau bagaimanapun, tebusan Deutsche Bank adalah satu lagi tanda organisasi yang bermasalah yang tidak pernah pulih dari satu punca punca krisis kewangan 2008 dan krisis hutang Yunani 2010 hingga 2012.
Dari perspektif teknikal, stok Deutsche Bank telah menggoda dengan penembusan di atas rintangan pada $ 8 sesaham pada hari Jumaat. Walau bagaimanapun, jelas bahawa stok kembali menuju ke paras terendahnya. Carta di bawah ialah stok Jerman Deutsche Bank, dalam denominasi euro, yang saya fikir adalah ilustrasi yang lebih baik mengenai pemotongan sepanjang dua sesi dagangan yang lalu.
Adakah terdapat sesuatu yang perlu dipelajari dari keruntuhan Deutsche Bank? Pada pandangan saya, pelabur perlu melihat bank-bank bermasalah di Eropah dengan teliti. Deutsche Bank bukan satu-satunya bank yang mempunyai masalah - ia bukan dalam bentuk yang paling teruk. Ada kemungkinan ketidakstabilan sektor perbankan Eropah dapat berdarah ke sistem perbankan AS juga.
Kadar sangat rendah, yang boleh membantu peminjam, tetapi ia juga bermakna bahawa bank-bank mempunyai margin yang sangat kecil antara kos pinjaman mereka dan pendapatan faedah daripada pinjaman mereka (penyebaran hasil). Saya tidak mahu mengelirukan dengan membandingkannya dengan Bear Stearns pada tahun 2008, tetapi pencapaian Deutsche Bank adalah perkembangan penting yang harus membuat pelabur lebih berhati-hati mengenai sektor kewangan secara umum.
Russell 2000
Walaupun indeks topi besar berada pada paras tertinggi baru, topi kecil terus menjadi lebih buruk. Sebagai contoh, indeks topi kecil Russell 2000 turun sebanyak dua kali lebih tinggi daripada S & P 500 hari ini kerana ia terus melambungkan tahap rintangan saluran semasa.
Seperti yang anda lihat dalam carta berikut iShares Russell 2000 ETF (IWM), dana itu telah hanyut antara $ 146 dan $ 158 sesaham, tidak pernah menyelesaikan pola kepala dan bahu sendiri yang terbalik. Sokongan pada $ 146 masih kelihatan baik untuk pembeli baru, dan saya menjangkakan bahawa tahap rintangan yang kuat akan menimbang pada sentimen pelabur jika ia masih utuh.
:
Penghasilan Sukar Masa Di Hadapan untuk Bank Perdagangan
Kenapa Penghasilan Suku Kedua Tidak Seperti Sihat Seperti Mereka Lihat
Tahap Utama untuk Saham Facebook pada Separuh Kedua 2019
Petunjuk Risiko - Lebar Pasaran
S & P 500 telah menaikkan beberapa keuntungan dari minggu lepas hari ini, tetapi volatiliti masih rendah. Di permukaan, ini nampaknya menggalakkan. Walau bagaimanapun, jika kita ingin menilai sejauh mana rali yang kuat, kajian menarik adalah membandingkan S & P 500, yang ditimbang berdasarkan permodalan pasaran, berbanding S & P 500 pada indeks berat badan yang sama.
Kini, S & P 500 mempunyai pendedahan yang paling banyak kepada syarikat-syarikat terbesar (pemenang) dan kurangnya pendedahan kepada syarikat-syarikat terkecil (selalunya yang kalah atau saham yang lebih berisiko), jadi jika syarikat-syarikat terbesar melakukannya dengan baik, maka indeks akan naik walaupun syarikat-syarikat kecil melakukan yang buruk. Ini boleh berlaku apabila pelabur bergegas ke saham yang menggunakan rizab tunai untuk melakukan pembelian balik atau menggunakan firma yang lebih besar sebagai strategi bertahan terhadap ketidaktentuan pasaran.
Indeks berat-sama mengukur prestasi purata S & P 500 seolah-olah setiap stok, tidak kira berapa besar, ialah 0.20% indeks. Sekiranya indeks berat badan yang sama kurang memuaskan indeks tetap, maka kita boleh menganggap bahawa keluasan pasaran lemah.
Beberapa kali terakhir S & P 500 naik tinggi manakala indeks penurunan berat badan menunjukkan kelemahannya ialah pada bulan Januari 2018, September 2018, April 2019, dan Julai 2019. Ini bermakna saham yang lebih rendah memacu perhimpunan yang menjadikan pembalikan jangka pendek lebih banyak mungkin. Seperti yang dapat anda lihat dalam carta berikut, pusingan kelemahan ini telah wujud sejak akhir Februari, jadi pelabur harus sedikit bimbang.
Jangan salahkan maklumat seperti ini untuk "isyarat menjual" - sebaliknya, ia seperti membaca ramalan cuaca. Sekiranya terdapat kemungkinan kenaikan hujan, ambil payung apabila anda pergi ke pejabat, tetapi jangan berhenti kerja anda. Pada pendapat saya, ini bermakna para peniaga melihat lindung nilai daripada turun naik yang mendadak apabila pendapatan mula mengalir pada bulan ini mungkin akan senang mereka lakukan.
:
Kenapa Syarikat Beli Balik Saham Sendiri?
Di dalam Beberapa Faedah ETF Berat Bersama
3 Alasan Teknikal Mengapa Pasar Bulla Berada
Bottom Line - Berhati-hati Sebelum Pendapatan
Saya benci untuk meninggalkan isu Penasihat Carta ini dengan nota masam, tetapi jangkaan untuk pemotongan kadar dan pendapatan sudah terlalu tinggi, saya rasa ada beberapa pendedahan risiko yang tidak seimbang terhadap penurunan dalam jangka pendek. Saya rasa kecemerlangan dalam keadaan seperti ini adalah bahawa, jika saya betul, ada peluang besar untuk membeli balik sokongan pada beberapa minggu.
