Penasihat kewangan dikenakan dengan memilih pelaburan terbaik untuk pelanggan mereka. Jadi bagaimanakah penasihat mengembara ribuan produk yang ada dan membina portfolio yang tepat untuk anda?
Takeaways Utama
- Untuk memilih pelaburan untuk pelanggan, penasihat kewangan bermula dengan menilai toleransi pelabur dan kapasiti untuk risiko. Penasihat paling banyak beroperasi dengan portfolio model, yang mereka menyesuaikan diri dengan keperluan dan keutamaan pelanggan masing-masing. Pelanggan harus mempunyai pemahaman asas mengenai penasihat mereka, pendekatan pelaburan dan kaedah pampasan-yang boleh mempengaruhi pemilihan aset.
Langkah Pertama: Menilai Risiko
Hampir semua penasihat bermula dari titik yang sama. Pemilihan portfolio dilaksanakan selepas penasihat menentukan toleransi risiko klien. Dalam erti kata lain, bagaimanakah pelanggan akan merasa dan bertindak balas sekiranya portfolio pelaburannya jatuh dalam nilai?
Berkait rapat dengan toleransi risiko adalah kapasiti risiko: keupayaan pelanggan untuk menghadapi ribut kewangan yang diukur dengan berapa banyak masa yang mereka miliki sehingga bersara, berapa banyak kekayaan yang mereka ada, dan pendapatan mereka.
Bersama-sama, kedua-dua sindrom ini menilai seberapa banyak risiko klien dapat mengendalikan. Walaupun mereka sering pergi tangan, mereka boleh menyimpang. Pelanggan mungkin mempunyai sumber yang mencukupi untuk menangani kemalangan pasaran (kapasiti berisiko tinggi) namun secara psikologi menjadi sangat tertekan melihat nilai asetnya jatuh (toleransi berisiko rendah).
Akhirnya, penasihat mesti memahami matlamat pelanggan. Sebagai contoh, Ryan mungkin berusia pertengahan tahun enam puluhan, dan hampir bersara; dia mencari terutamanya untuk pemeliharaan modal untuk portfolionya. Sedangkan Michelle berumur 30 tahun; Tujuannya ialah membeli rumah, membiayai pendidikan kolej anak-anaknya dalam satu dekad, dan menyimpan untuk bersara.
Membina Portfolio
Setelah penasihat membuat profil risiko klien 'dan memastikan sasaran klien, proses pemilihan aset dimulai. Kebanyakan penasihat atau firma penasihat mempunyai pelbagai "portfolio pelanggan" yang telah ditetapkan, juga dikenali sebagai "portfolio model." Ia tidak cekap untuk membina portfolio baru bagi setiap pelanggan individu. Portfolio pelanggan ini berdasarkan dasar dan strategi pelaburan firma; mereka kemudiannya disepadukan dengan keperluan khusus pelanggan individu.
Morningstar, Inc. (MORN), Penasihat Dana Dimensi, dan banyak firma penyelidikan lain memberikan bantuan sokongan portfolio kepada penasihat kewangan, terutama jika mereka pengamal tunggal. Sebagai contoh, Morningstar menyediakan alat untuk membantu penasihat dari awal hingga akhir. Bersama dengan bantuan back-end, mereka mempunyai cara untuk penasihat untuk membina, menganalisis, dan memantau portfolio klien. Alat ini dimaklumkan oleh penyelidikan kelas aset. Penasihat individu juga boleh meletakkan cap mereka pada portfolio Morningstar sebelum dipilih.
Kemudian terdapat penasihat kewangan yang dipertingkatkan teknologi automatik, kadang-kadang disebut sebagai 'penasihat robo, ' yang berdasarkan pilihan pelaburan mereka pada algoritma strategik Invesco Jemstep, khususnya, melancarkan platformnya kepada perancang kewangan untuk digunakan di bawah nama penasihat.
Firma penasihat kewangan yang lebih besar-terutamanya yang pengurus wang aktif-sering mempunyai pasukan penyelidikan atau jabatan yang ditumpukan kepada analisis pelaburan dan pemilihan aset. Penganalisis kewangan dan penyelidikan ini juga menggunakan teknik yang dipanggil alpha untuk membantu menentukan berapa banyak penyata realisasi portfolio berbeza dari pulangan yang sepatutnya dicapai.
Strategi Portfolio Model
Sesetengah firma penasihat pelaburan menyokong penyelidikan yang menunjukkan bahawa ia amat sukar untuk 'mengalahkan pasaran' dan oleh itu membuat penawaran dana indeks dalam pelbagai perisa, bergantung kepada profil risiko pelabur. Penasihat Dana Dimensi, misalnya, menawarkan pelbagai jenis dana rendah (dijual hanya melalui penasihat profesional), berdasarkan risalah ekonomi pemenang Hadiah Nobel seperti Eugene Fama, Kenneth French, dan Myron Scholes.
Simulasi Monte Carlo kadang-kadang digunakan untuk membantu penasihat dalam memilih pelaburan pelanggan. Model Monte Carlo mewujudkan taburan kebarangkalian statistik atau penilaian risiko untuk pelaburan tertentu. Penasihat kemudian membandingkan keputusan terhadap toleransi risiko pelanggan untuk menentukan keberkesanan pelaburan tertentu. Menjalankan model Monte Carlo mewujudkan pengagihan kebarangkalian atau penilaian risiko untuk pelaburan atau peristiwa yang ditinjau. Dengan membandingkan keputusan terhadap toleransi risiko, pengurus boleh memutuskan sama ada meneruskan dengan pelaburan atau projek tertentu.
Garisan bawah
Bagaimana penasihat memilih portfolio pelaburan adalah proses yang berbeza-beza, dan para pelabur bijak memeriksa dengan penasihat kewangan tertentu untuk mengetahui bagaimana dia membuat pilihan pelaburan mereka.
Di samping itu, penting untuk bertanya bagaimana penasihat kewangan anda diberi pampasan-kerana ini mungkin mempengaruhi pemilihan pelaburan tertentu. Kecuali penasihat dibayar sebagai peratus aset atau dengan bayaran yang rata, dia boleh mempunyai insentif untuk memilih produk, atau jenama produk, yang membayar komisen yang lebih tinggi. Penekanan adalah pada "boleh": Banyak perancang kewangan berasaskan komisen melanggan tugas fidusiari, dan hanya mengesyorkan kenderaan dan strategi yang sesuai dengan pelabur terlebih dahulu dan utama. Namun, kedua-dua pelanggan dan penasihat akan dilayan dengan baik dengan membincangkan bagaimana aset dipilih pada awal hubungan mereka.
