Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) boleh dikatakan sebagai naratif pertumbuhan terbaik di kalangan syarikat internet. Selama hampir 20 tahun, Amazon telah memberi tumpuan kepada pertumbuhan dengan ekspansi perniagaan yang berterusan sambil memberi sedikit perhatian kepada keuntungan. Dalam beberapa tahun, syarikat itu menghasilkan wang dan orang lain, ia kehilangan wang. Tetapi dengan modal dapat dimanfaatkan bila diperlukan melalui pembiayaan, Amazon telah menjalankan operasinya dengan lancar dan bebas dari kekurangan uang. Syarikat itu mungkin tidak dapat mengekalkan banyak pendapatan selama bertahun-tahun, tetapi ia telah meningkatkan skala kegiatan perniagaannya ke tahap yang besar, yang berpotensi menanam benih sehingga akhirnya menghasilkan keuntungan yang mencukupi, mungkin akhirnya membenarkan harga yang tinggi nisbah perolehan (P / E) stok Amazon.
Sehingga Oktober 2018, Amazon mempunyai nisbah P / E tertinggi kedua di kalangan stok FAANG pada 138. P / Snya masuk pada 4.06 yang lebih munasabah (terendah stok FAANG) dan merupakan metrik penilaian yang lebih bermakna untuk saham Amazon. Sejak Januari 2015, stok telah menyaksikan kenaikan paling ketara beralih dari kira-kira $ 300 kepada harga semasa sebanyak $ 1, 640 (sehingga Februari 2019). Walau bagaimanapun, harga stok secara konsisten menjejaki jualan syarikat pada pelbagai stabil antara satu dan tiga. Sekiranya nisbah P / S adalah metrik penilaian yang boleh dipercayai, nilai masa depan stok Amazon kemungkinan akan bergantung kepada berapa banyak pertumbuhan syarikat mungkin masih boleh membawa keluar sepanjang jalan dari segi pendapatan. Ada yang mencadangkan Amazon akan bernilai $ 6, 000 setiap saham dalam tempoh 10 tahun. Ini boleh disiasat berdasarkan kadar purata pertumbuhan jualan Amazon. Prestasi masa lalu stok juga dapat memberi petunjuk tentang kenaikan harga stok kemungkinan untuk 10 tahun ke depan.
Prospek Pertumbuhan Potensi
Sehingga Oktober 2018, Amazon mempunyai $ 208.125 bilion dalam ketinggian pendapatan dua belas bulan (TTM). Pendapatan telah berkembang pada kadar tahunan sebanyak 25.97% dalam tempoh tiga tahun yang lalu. Margin kasar adalah 24%. Pendapatan bersihnya untuk TTM ialah $ 300 juta. Pendapatan bersih mempunyai kadar pertumbuhan satu tahun sebanyak 28% dan margin bersih sebanyak 3%.
Tidak ada jaminan bahawa untuk 10 tahun akan datang, Amazon boleh mengekalkan kadar pertumbuhan jualan tahunan yang paling baru sebanyak 25% tetapi kami akan menggunakan 25% sebagai anggaran. Walaupun syarikat biasanya tidak mengekalkan kadar pertumbuhan yang begitu tinggi untuk jangka masa yang panjang, Amazon telah memasuki banyak pasaran baru dan secara kerap mengumumkan perkongsian baru dan inovatif. Hanya pada separuh kedua 2018, Amazon mengumumkan rancangan untuk membina ibu pejabat baru di New York City dan Northern Virginia, bahawa ia akan melancarkan perkongsian baru dengan siri realiti ABC "Shark Tank, " mengembangkan kemampuan Alexa dan banyak lagi - jadi ada sebab untuk mempercayai pertumbuhan pendapatannya yang diperpanjang.
Untuk tujuan analisis unjuran kita akan memulakan dengan $ 208.125 bilion dalam ketinggian pendapatan dua belas bulan (TTM) dan mengandaikan kadar pertumbuhan tahunan 25% dengan P / S yang mantap 4. Dengan andaian ini kita dapat:
Perlu diingat bahawa P / S dikira dengan menggunakan harga dalam pengangka dan hasil per saham dalam penyebut.
Pengiraan menunjukkan sasaran harga satu tahun sebanyak $ 2, 115 yang selaras dengan sasaran harga satu tahun penganalisis $ 2, 170. Dengan kadar pertumbuhan tahunan 25% Amazon boleh bernilai $ 6, 455 pada tahun 2024.
Harga Saham Masa Depan
Walaupun $ 6, 000 kelihatan menakutkan, ia dapat membuktikan menjadi kenyataan. Memandangkan kenaikan harga, pelabur mungkin juga ingin melihat nilai saham tertinggi berikut yang terdapat di pasaran yang dapat memberi tekanan kepada Amazon sebagai peningkatan nilai.
