Pelabur yang membeli stok biasanya berbuat demikian untuk salah satu daripada dua sebab: Mereka percaya bahawa harga akan naik dan membolehkan mereka menjual stok pada keuntungan, atau mereka berhasrat untuk mengumpulkan dividen yang dibayar pada stok sebagai pendapatan pelaburan. Sudah tentu, sesetengah stok boleh memuaskan kedua-dua objektif, sekurang-kurangnya sedikit sebanyak, tetapi kebanyakan stok boleh diklasifikasikan kepada salah satu daripada tiga kategori: pertumbuhan, pendapatan atau nilai. Mereka yang memahami ciri-ciri setiap jenis stok boleh menggunakan pengetahuan ini untuk mengembangkan portfolio mereka dengan lebih cekap.
Stok Pertumbuhan
Seperti namanya, syarikat-syarikat pertumbuhan secara definisi adalah yang mempunyai potensi besar untuk pertumbuhan pada masa depan yang boleh diramalkan. Syarikat-syarikat pertumbuhan kini mungkin berkembang pada kadar yang lebih cepat daripada pasaran keseluruhan, dan mereka sering menumpukan sebahagian besar pendapatan semasa mereka ke arah pengembangan selanjutnya. Setiap sektor pasaran mempunyai syarikat pertumbuhan, tetapi mereka lebih banyak berlaku di beberapa bidang seperti teknologi, tenaga alternatif, dan bioteknologi.
Kebanyakan saham pertumbuhan cenderung menjadi syarikat baru dengan produk inovatif yang dijangka memberi impak besar ke pasaran pada masa akan datang, tetapi terdapat pengecualian. Sesetengah syarikat pertumbuhan hanya entiti yang sangat baik dengan model perniagaan yang baik yang telah memanfaatkan permintaan terhadap produk mereka. Stok pertumbuhan boleh memberikan pulangan besar ke atas modal, tetapi kebanyakannya adalah syarikat yang lebih kecil, kurang stabil yang mungkin mengalami penurunan harga yang teruk.
Contoh syarikat pertumbuhan:
- Amazon.Com Inc (AMZN) - Net juggernaut ini terus menambah ciri, membuka pasaran baharu dan mengambil pelanggan dari syarikat berorientasikan runcit lain. The 2018 trailing P / E of 263 mencerminkan potensi pertumbuhan yang mengagumkan ini, berbanding dengan SP-500 trailing P / E 24.6.
Nilai Saham
Syarikat-syarikat yang tidak terurus sering boleh memberikan keuntungan jangka panjang bagi mereka yang melakukan kerja rumah mereka. Suatu nilai saham berdagang dengan harga di bawah di mana ia sepertinya harus berdasarkan pada status kewangan dan indikator dagangan teknikal. Ia mungkin mempunyai nisbah pembayaran dividen yang tinggi atau nisbah kewangan yang rendah seperti nisbah harga kepada harga atau harga-pendapatan. Harga saham juga mungkin menurun disebabkan persepsi orang ramai mengenai faktor-faktor yang tidak berkaitan dengan operasi semasa syarikat.
Contohnya, harga saham syarikat yang kukuh dan kukuh dari segi kewangan mungkin turun dengan ketara untuk tempoh masa yang singkat jika CEO syarikat menjadi terlibat dalam skandal peribadi yang serius. Pelabur bijak tahu bahawa ini adalah masa yang baik untuk membeli stok itu, kerana orang ramai akan melupakan insiden itu dan harganya kemungkinan besar akan kembali ke tahap sebelumnya.
Sudah tentu, definisi apa sebenarnya nilai yang baik untuk stok tertentu agak subjektif dan berbeza mengikut falsafah dan pandangan pelabur. Stok nilai biasanya dianggap membawa risiko yang lebih rendah daripada stok pertumbuhan kerana mereka biasanya merupakan syarikat yang lebih besar dan lebih mantap. Walau bagaimanapun, harga mereka tidak selalu kembali ke tahap yang lebih tinggi sebelumnya seperti yang diharapkan.
Contoh saham bernilai yang baik:
- Saham Cardinal Health Inc (CAH) - Sahamnya kelihatan kurang nilai kerana ia berdagang pada paras terendah 4 tahun walaupun EPS hampir dua kali ganda daripada $ 2.48 pada tahun 2014 kepada anggaran $ 4, 95 pada tahun fiskal 2018. Ini lebih baik dari pasaran luas yang dianggarkan sebanyak 3.14% tahunan pertumbuhan pendapatan dalam tempoh 7 hingga 10 tahun akan datang.
Stok Pendapatan
Para pelabur melihat kepada stok pendapatan untuk meningkatkan portfolio pendapatan tetap mereka dengan hasil dividen yang biasanya melebihi instrumen yang dijamin seperti sekuriti Perbendaharaan atau CD.
Terdapat dua jenis utama stok pendapatan. Stok utiliti adalah saham biasa yang secara historikal kekal stabil dalam harga tetapi biasanya membayar dividen persaingan. Saham yang dipilih adalah sekuriti hibrid yang berkelakuan lebih seperti bon daripada saham. Mereka sering mempunyai panggilan atau meletakkan ciri-ciri atau ciri-ciri lain, tetapi juga membayar hasil yang kompetitif.
Walaupun stok pendapatan boleh menjadi alternatif yang menarik bagi para pelabur yang tidak mahu risiko utama mereka, nilai mereka boleh menurun apabila kadar faedah meningkat.
Satu contoh stok pendapatan yang baik:
- AT & T (T) - Syarikat itu kukuh dari segi kewangan, membawa hutang yang munasabah dan kini membayar hasil dividen tahunan sebanyak 6.2%.
Cara Cari Saham di Kategori Ini
Tidak ada cara yang tepat untuk mencari jenis saham tertentu. Mereka yang menginginkan pertumbuhan boleh meneliti laman web pelaburan atau papan buletin untuk senarai syarikat pertumbuhan, kemudian melakukan kerja rumah mereka sendiri. Ramai penganalisis juga menerbitkan blog dan surat berita yang menyimpan saham dalam setiap tiga kategori.
Pelabur mencari pendapatan boleh mengira hasil dividen ke atas penawaran biasa dan pilihan, dan kemudian menilai jumlah risiko dalam keselamatan. Terdapat juga program skrining saham yang boleh digunakan oleh pelabur untuk mencari saham mengikut kriteria tertentu, seperti hasil dividen atau nisbah kewangan.
Garisan bawah
Stok boleh memberikan pulangan modal daripada pertumbuhan masa depan, undervaluasi semasa atau pendapatan dividen. Banyak saham (seperti AT & T) menawarkan beberapa kombinasi, dan pelabur pintar tahu bahawa dividen boleh membuat perbezaan besar dalam jumlah pulangan yang mereka terima.
