Apabila harga saham mula naik dengan cepat, penjual pendek ingin keluar, kerana keuntungan hanya apabila saham turun. Mereka boleh menghadapi kerugian yang tidak terhad secara teoritis apabila saham meningkat. Kesakitan mereka, bagaimanapun, boleh menjadi keuntungan squeezer pendek.
Memahami Squeezes Pendek
Sebelum anda dapat memahami perasan pendek, anda perlu memahami bagaimana kerja jualan pendek.
Sekiranya penjual pendek menganggap saham terlalu tinggi dan saham mungkin jatuh harga, dia boleh meminjam saham melalui akaun margin. Peniaga pendek kemudian akan menjual stok dan memegang hasil dalam akaun margin sebagai cagaran. Akhirnya, penjual perlu membeli semula saham. Sekiranya harga saham menurun, penjual pendek membuat wang kerana dia boleh membayar tunai pada perbezaan antara harga saham yang dijual pada margin dan harga saham yang dikurangkan yang dibayar kemudian. Walau bagaimanapun, jika harga naik, harga belian semula boleh meningkat melebihi harga jualan asal, dan penjual pendek perlu menjualnya dengan cepat untuk mengelakkan kerugian yang lebih besar. (Untuk maklumat lanjut, lihat panduan Jualan Investopedia.)
Contoh: Anatomi Jualan Pendek Katakan Syarikat C dipinjam pada margin dan "Penjual Pendek Bob" kemudian menjual 100 saham pada $ 25. Beberapa hari kemudian, harga saham Syarikat C mencecah $ 5 sesaham dan Bob membelinya kembali. Dalam kes ini, Bob memperoleh $ 2, 000. Bagaimanapun, jika kenaikan harga saham, Bob masih lagi bertanggungjawab terhadap harga stok apabila ia menjualnya. Jadi, jika Bob membeli kembali stok pada $ 30 daripada $ 5 seperti contoh di atas, dia kehilangan $ 5 per saham. Bahawa $ 5 kali 100 sama dengan $ 500 yang Bob harus membayar.
Tetapi bagaimana jika Bob bukan satu-satunya penjual pendek yang mahu membeli balik saham sebelum mereka kehilangan lebih banyak wang apabila stok naik? Dia perlu menunggu gilirannya ketika dia cuba menjual, kerana yang lain juga berteriak untuk menghilangkan stok mereka, dan tidak ada batasan seberapa tinggi stoknya dapat naik. Oleh itu, tiada had harga penjual pendek boleh membayar untuk membeli semula stok.
Di sinilah penjejas pendek masuk dan membeli stok - sementara penjual pendek yang panik menyebabkan kenaikan harga yang lebih tinggi disebabkan oleh permintaan jangka pendek. Squeezer pendek bukan sahaja perlu belajar untuk meramalkan dan mengenal pasti pemerasan pendek, tetapi juga memilih masa yang tepat untuk menjual stok, yang berada di atau dekat puncak.
Ramalan Squeezes Pendek
Meramalkan pemerasan pendek melibatkan mentafsir carta purata bergerak harian dan mengira peratusan faedah pendek dan nisbah faedah pendek.
Peratusan Faedah Pendek
Peramal pertama untuk melihat adalah peratusan faedah pendek - bilangan saham yang dipendekkan dibahagikan dengan bilangan saham yang belum dijelaskan. Sebagai contoh, sekiranya terdapat 20, 000 saham Syarikat A yang dijual oleh penjual pendek dan 200, 000 saham yang belum dijelaskan, peratusan faedah pendek adalah 10%. Semakin tinggi peratusan ini, penjual yang lebih pendek akan bersaing dengan satu sama lain untuk membeli kembali saham jika harga mula naik. (Untuk lebih lanjut, lihat: Minat pendek: Apa yang memberitahu kami.)
Nisbah Faedah Pendek
Nisbah bunga pendek ialah faedah pendek yang dibahagikan dengan jumlah dagangan purata harian saham yang dipersoalkan. Contohnya, jika anda mengambil 200, 000 saham saham pendek dan membahagikannya dengan purata dagangan harian sebanyak 40, 000 saham, ia akan mengambil masa lima hari untuk penjual pendek untuk membeli semula saham mereka.
Semakin tinggi nisbah, semakin tinggi kemungkinan penjual pendek akan membantu mendorong harga. Nisbah bunga pendek lima atau lebih baik adalah penunjuk yang baik bahawa penjual pendek mungkin panik, dan ini mungkin masa yang baik untuk mencoba untuk memperdagangkan potongan pendek yang berpotensi.
Carta Purata Pemindahan Harian
Carta purata bergerak setiap hari menunjukkan di mana stok telah didagangkan untuk tempoh masa yang ditetapkan. Melihat carta purata bergerak 50 hari (atau lebih lama) akan menunjukkan sama ada terdapat puncak harga saham. Untuk melihat carta purata bergerak, lihat salah satu daripada banyak program perisian carta yang tersedia. Ini akan membolehkan anda untuk plot ini pada carta stok yang anda pilih.
Tajuk berita juga boleh mencetuskan perit singkat, jadi terus dimaklumkan tentang apa yang berlaku di medan stok anda.
Garisan bawah
Memeteraikan masa yang singkat boleh menjadi strategi yang sangat lumayan, tetapi dengan potensi ganjaran yang tinggi ini berisiko tinggi. Masa kemuncaknya bukanlah sesuatu yang mudah. Seorang peniaga yang ingin mendapatkan keuntungan dari potongan pendek yang berpotensi harus membuat kajian yang teliti tentang peramalkan perencat pendek termasuk bunga pendek, nisbah minat pendek, rata-rata bergerak harian dan trend industri.
