Apa itu Premium Let Convertible
Premium meletakkan pertukaran adalah sekuriti hutang yang membolehkan pemegang bon untuk menebus bon pada premium sebelum tarikh matangnya. Penebusan ini boleh berlaku jika harga pasarannya sama, atau melepasi, harga mogok yang disepakati. Bon ini juga boleh ditukar kepada stok pada kadar penukaran yang digariskan dalam prospektus.
BREAKING DOWN Premium Let Convertible
Kebaikan dan Kekurangan Premium Menukar Convertibles
bon korporat vanila biasa- Pilihan meletakkan memberi pemilik hak, bukan kewajipan, untuk menjual keselamatan pada harga tertentu dalam masa yang ditetapkan. Seperti kontrak pilihan pada saham, ciri ini termasuk harga mogok. Harga mogok adalah nilai di mana kontrak derivatif tertentu boleh dilaksanakan. Apabila keselamatan mencapai mogok, pelabur boleh menebus bon sebelum kematangan. Ciri-ciri penukaran membolehkan pemegang bon menukarkan bon ke dalam bilangan saham yang dipersetujui saham asas. Nisbah di mana pertukaran bon untuk saham adalah nisbah penukaran. Nisbah penukaran ditentukan pada masa isu dan mempunyai kesan terhadap harga relatif keselamatan. Penukaran ini tidak melibatkan pertukaran tunai atau dana, hanya saham aset yang mendasari. Sekiranya struktur ikatan itu bersifat gaya Amerika, pemegang bon boleh menukar pada bila-bila masa. Latihan gaya Eropah membolehkan penukaran hanya pada waktu matang.
Contoh Premium Meletakkan Bon Boleh Tukar
Seorang pelabur yang memiliki premium gaya Amerika meletakkan bon boleh tukar dengan nilai muka $ 1, 000, kadar kupon sebanyak 4%, dan ciri yang diletakkan pada harga mogok $ 1, 200. Penukaran bon adalah kepada kaus kaki syarikat XYZ yang mendasari pada nisbah 10: 1.
Dengan satu tahun lagi sebelum kematangan, bon mencapai harga mogoknya $ 1200. Pelabur boleh menjalankan opsyen putar, dan menjual balik bon kepada penerbit pada $ 1, 200. Mereka akan menerima premium kepada nilai nominal $ 1000 ditambah tahun faedah yang masih lagi. Selalunya, pemegang bon boleh menukar bon kepada 100 saham saham XYZ. Jika harga saham XYZ melebihi $ 120 sesaham, ini akan menjadi pilihan yang menarik.
